中邮现金驿站货币市场基金2019年第2季度报告

2019-06-30

基金管理人：中邮创业基金管理股份有限公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

报告送出日期：2019-07-19

重要提示

目录全部展开目录全部收拢

重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金产品概况 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年07月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金基本情况 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

主要财务指标和基金净值 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

表现 本季度报告的财务资料未经审计。

主要财务指标

本报告期自2019年04月01日起至2019年06月30日止。

基金净值表现

本报告期基金份额

净值增长率及其与

同期业绩比较基准 基金基本情况

收益率的比较

自基金合同生效以 项目 数值

来基金累计净值增 基金简称 中邮现金驿站货币

长率变动及其与同 场内简称

期业绩比较基准收

益率变动的比较 基金主代码 000921

管理人报告 基金运作方式 契约型开放式

基金经理（或基金经 基金合同生效日 2014-12-18

理小组）简介

管理人对报告期内本 报告期末基金份额总额 2,023,625,162.68

基金运作遵规守信情 投资目标 在保持低风险与高流动性的基础上，追求稳定的当期收益。

况的说明

公平交易专项说明 本基金投资管理将充分运用收益率策略与估值策略相结合的方法，对各类可投资资产进行合理的配置和选择。投资策略首先审慎考虑各类资产的收益性、流动性及风险性特征，在风险与收

公平交易制度的执 益的配比中，力求将各类风险降到最低，并在控制投资组合良好流动性的基础上为投资者获取稳定的收益。

行情况 1、整体资产配置策略

异常交易行为的专 整体资产配置策略主要体现在：１）根据宏观经济形势、央行货币政策、短期资金市场状况等因素对短期利率走势进行综合判断；２）根据前述判断形成的利率预期动态调整基金投资组合

项说明

报告期内基金的投资 的平均剩余期限。

策略和业绩表现说明 2、类属配置策略

报告期内基金的投 类属配置指组合在各类短期金融工具如央行票据、国债、金融债、企业短期融资券以及现金等投资品种之间的配置比例。作为现金管理工具，货币市场基金类属配置策略主要实现两个目

资策略和运作分析

报告期内基金的业 标：一是通过类属配置满足基金流动性需求，二是通过类属配置获得投资收益。

绩表现 投资策略 3、个券选择策略

报告期内管理人对本 在个券选择层面，本基金将首先安全性角度出发，优先选择央票、短期国债等高信用等级的债券品种以回避信用违约风险。对于外部信用评级的等级较高（符合法规规定的级别）的企业

基金持有人数或基金 债、短期融资券等信用类债券，本基金也可以进行配置。

资产净值预警情形的

说明 4、现金流管理策略

投资组合报告 由于货币市场基金要保持高流动性的特性，本基金会紧密关注申购/赎回现金流情况、季节性资金流动、日历效应等，建立组合流动性预警指标，实现对基金资产的结构化管理，并结合持

报告期末基金资产组 续性投资的方法，将回购/债券到期日进行均衡等量配置，以确保基金资产的整体变现能力。

合情况

报告期债券回购融资 5、套利策略

情况 由于市场环境差异、交易市场分割、市场参与者差异，以及资金供求失衡导致的中短期利率异常差异，使得债券现券市场上存在着套利机会。本基金通过分析货币市场变动趋势、各市场和

在本报告期内本货币 品种之间的风险收益差异，把握无风险套利机会，包括银行间和交易所市场出现的跨市场套利机会、在充分论证套利可行性的基础上的跨期限套利等。

业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：金融机构人民币活期存款基准利率（税后）。

风险收益特征 本基金为货币市场基金，属于证券投资基金中的低风险品种，其预期收益和风险均低于债券型基金、混合型基金及股票型基金。

基金管理人 中邮创业基金管理股份有限公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

下属3级基金的基金简称 现金驿站A 现金驿站B 现金驿站C

下属3级基金的场内简称

下属3级基金的交易代码 000921 000922 000923

报告期末下属3级基金的份额总额 10,039,024.14 37,658,686.33 1,975,927,452.21

主要财务指标

单位：人民币元

现金驿站A(元) 现金驿站B(元) 现金驿站C(元)

项目 主基金(元)

2019-04-01-2019-06-30 2019-04-01-2019-06-30 2019-04-01-2019-06-30

本期已实现收益 67,452.03 278,648.99 20,024,622.86

本期利润 67,452.03 278,648.99 20,024,622.86

期末基金资产净值 10,039,024.14 37,658,686.33 1,975,927,452.21

基金净值表现

本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值收益率① 净值收益率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④

-% -% -% -% -% -%

-% -% -% -% -% -%

-% -% -% -% -% -%

本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较A

阶段 净值收益率① 净值收益率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④

过去三个月 0.5966% 0.0007% 0.0873% 0.0000% 0.5093% 0.0007%

本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较B

阶段 净值收益率① 净值收益率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④

过去三个月 0.6094% 0.0007% 0.0873% 0.0000% 0.5221% 0.0007%

本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较C

阶段 净值收益率① 净值收益率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④

过去三个月 0.6219% 0.0007% 0.0873% 0.0000% 0.5346% 0.0007%

自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较A

自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较B

自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较C

基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限

姓名 职务 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

大学本科，曾任职于浦发银行北京分行国际部、外汇管理部、中小企业业务经营中心、中邮创

业基金管理股份有限公司中邮稳定收益债券型证券投资基金基金经理助理兼研究员，现担任中

余红 基金经理 2016-07-14 - 5年

邮现金驿站货币市场基金、中邮定期开放债券型证券投资基金、中邮纯债聚利债券型证券投资

基金、中邮纯债恒利债券型证券投资基金、中邮货币市场基金基金经理。

注：基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或中国证券投资基金业协会下发的基金经理注册或变更等通知的日期。

证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

报告期内本基金运作遵规守信情况说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等相关法律法规及本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。

本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合有关法律法规和基金合同的规定和约定；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易

类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。

公平交易专项说明

公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。通过科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过制度流程和信息技术手段以保证实现公平交

易则。同时，通过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监督。

报告期内，公司对旗下所有投资组合之间的收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析，并采集连续四个季度期间内、不同时间窗口下（1日内、3日、5日）同向交易的样本，根据95%置信区间下差价率的T检验显著程度进行分析，未发现旗下投资

组合之间存在利益输送情况。

异常交易行为的专项说明

报告期内，基金管理人所管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内基金的投资策略和运作分析

报告期内，4月在经济和股市阶段性回升后货币政策边际收紧，5月中美贸易磋商反复性再起，叠加月底银行某银行托管的影响又再一次引发风险偏好回落，货币政策边际放松，定向中小银行和非银，流动性分层现象明显。本基金坚持一贯的以流动性、安全性为宗旨的

则，在提供充足流动性的同时，利用资金结构性紧张时机，选择收益较好的存款、存单以及质押式回购业务灵活配置，在稳健基础上提高组合收益。随着中美贸易出现边际缓和迹象，货币政策边际宽松空间有所收敛，预计三季度银行间资金面继续维持稳定，本基金

将持续关注央行后续的货币政策导向，在确保流动性安全和合规的前提下最大限度优化组合期限结构，灵活开展存款、存单以及逆回购操作，提升产品收益。

报告期内基金的业绩表现

本报告期现金驿站A的基金份额净值收益率为0.5966%，本报告期现金驿站B的基金份额净值收益率为0.6094%，本报告期现金驿站C的基金份额净值收益率为0.6219%，同期业绩比较基准收益率为0.0873%。

报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内本基金持有人数或基金资产净值无预警说明。

投资组合报告

报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（％）

1 固定收益投资 1,400,681,152.61 68.52

其中：债券 1,400,681,152.61 68.52

资产支持证券 - -

2 买入返售金融资产 637,372,636.06 31.18

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

3 银行存款和结算备付金合计 2,474,318.31 0.12

4 其他各项资产 3,782,921.48 0.19

5 合计 2,044,311,028.46 100.00

报告期债券回购融资情况

序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％）

1 报告期内债券回购融资余额 - 0.34

其中：买断式回购融资 - -

2 报告期末债券回购融资余额 19,599,870.20 0.97

其中：买断式回购融资 - -

注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。

债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明

注:报告期内本基金债券正回购的资金余额均未超过资产净值的20%。

投资组合平均剩余期限基本情况

项目 天数

报告期末投资组合平均剩余期限 26

报告期内投资组合平均剩余期限最高值 51

报告期内投资组合平均剩余期限最低值 21

报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明

注：本报告期内，本基金未发生超标情况。

报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值的比例（％） 各期限负债占基金资产净值的比例（％）

1 30天以内 53.83 0.97

其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -

2 30天(含)—60天 40.62 -

其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -

3 60天(含)—90天 6.39 -

其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -

4 90天(含)—120天 - -

其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -

5 120天(含)—397天（含） - -

其中：剩余存续期超过397天的浮动利率债 - -

合计 100.84 0.97

报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明

注：本报告期内，本基金未发生超标情况。

报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 124,001,155.01 6.13

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 同业存单 1,276,679,997.60 63.09

8 其他 - -

9 合计 1,400,681,152.61 69.22

10 剩余存续期超过397天的浮动利率债券 - -

期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（％）

1 111811305 18平安银行C305 2,000,000 199,596,387.70 9.86

2 111809235 18浦发银行C235 2,000,000 199,411,986.06 9.85

3 180018 18附息国债18 1,040,000 104,061,836.31 5.14

4 111814197 18江苏银行C197 1,000,000 99,897,678.36 4.94

5 111811294 18平安银行C294 1,000,000 99,862,431.90 4.93

6 111812164 18北京银行C164 1,000,000 99,706,017.52 4.93

7 111915153 19民生银行C153 1,000,000 99,703,700.97 4.93

8 111812174 18北京银行C174 1,000,000 99,566,295.49 4.92

9 111993193 19广州农村商业银行C030 1,000,000 99,411,785.22 4.91

10 111781044 17杭州银行C137 500,000 50,013,860.25 2.47

“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

项目 偏离情况

报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0

报告期内偏离度的最高值 0.0406%

报告期内偏离度的最低值 -0.0163%

报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0110%

报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明

序号 发生日期 偏离度 因 调整期

注：报告期内负偏离度的绝对值未发生达到0.25%的情况。

报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明

序号 发生日期 偏离度 因 调整期

注：报告期内正偏离度的绝对值未发生达到0.5%的情况。

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

注：本报告期末，本基金未持有资产支持证券。

投资组合报告附注

基金计价方法说明

本基金估值采用“摊余成本法”，即估值对象以买入成本列示，按照票面利率或者协议利率并考虑其买入时的溢价与折价，在剩余存续期内平均摊销，每日计提损益。

本报告期内本基金持有剩余期限小于397天但剩余存续期超过397天的浮动利率债券说明

序号 发生日期 该类浮动债占基金资产净值的比例 因 调整期

受到调以及处罚情况

本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

其他资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收利息 3,782,921.48

4 应收申购款 -

5 其他应收款 -

6 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 3,782,921.48

开放式基金份额变动

单位：份

项目 中邮现金驿站货币 现金驿站A 现金驿站B 现金驿站C

报告期期初基金份额总额 12,186,495.89 47,484,870.13 3,543,362,004.55

报告期期间总申购份额 3,661,762,707.22 679,119,064.00 3,058,331,715.96

报告期期间基金总赎回份额 3,663,910,178.97 688,945,247.80 4,625,766,268.30

报告期期末基金份额总额 2,023,625,162.68 10,039,024.14 37,658,686.33 1,975,927,452.21

基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率

1 红利再投 2019-04-01 21,778.66 0.00

申购 2019-04-02 15,000,000.00 15,000,000.00

红利再投 2019-04-02 7,274.82

红利再投 2019-04-03 8,318.86

申购 2019-04-04 15,000,000.00 15,000,000.00

红利再投 2019-04-04 7,753.60

红利再投 2019-04-08 32,623.79

申购 2019-04-09 20,000,000.00 20,000,000.00

红利再投 2019-04-09 7,574.70

红利再投 2019-04-10 8,755.39

红利再投 2019-04-11 8,852.58

红利再投 2019-04-12 9,004.13

红利再投 2019-04-15 27,183.41

红利再投 2019-04-16 9,420.21

红利再投 2019-04-17 9,571.90

红利再投 2019-04-18 9,755.38

红利再投 2019-04-19 9,918.63

红利再投 2019-04-22 27,536.79

红利再投 2019-04-23 9,633.25

红利再投 2019-04-24 9,788.82

红利再投 2019-04-25 9,967.30

赎回 2019-04-26 -5,000,000.00 -5,000,000.00

红利再投 2019-04-26 10,052.69

红利再投 2019-04-29 29,486.64

红利再投 2019-04-30 10,180.73

红利再投 2019-05-06 57,950.40

红利再投 2019-05-07 10,098.86

红利再投 2019-05-08 9,467.86

红利再投 2019-05-09 9,012.26

红利再投 2019-05-10 8,873.68

红利再投 2019-05-13 26,402.58

红利再投 2019-05-14 8,743.67

红利再投 2019-05-15 8,718.23

红利再投 2019-05-16 8,837.88

红利再投 2019-05-17 8,876.56

红利再投 2019-05-20 26,429.20

红利再投 2019-05-21 9,060.99

红利再投 2019-05-22 9,352.40

红利再投 2019-05-23 9,229.81

红利再投 2019-05-24 9,296.36

红利再投 2019-05-27 27,947.58

红利再投 2019-05-28 9,336.69

赎回 2019-05-29 -5,000,000.00 -5,000,000.00

红利再投 2019-05-29 8,597.66

红利再投 2019-05-30 8,147.05

红利再投 2019-05-31 7,622.98

红利再投 2019-06-03 26,601.28

红利再投 2019-06-04 8,772.49

红利再投 2019-06-05 8,671.60

申购 2019-06-06 20,000,000.00 20,000,000.00

红利再投 2019-06-06 8,635.21

红利再投 2019-06-10 39,161.25

红利再投 2019-06-11 9,516.55

红利再投 2019-06-12 9,342.15

红利再投 2019-06-13 3,461.30

红利再投 2019-06-14 9,325.37

红利再投 2019-06-17 28,181.53

红利再投 2019-06-18 9,365.34

红利再投 2019-06-19 9,854.04

赎回 2019-06-20 -10,000,000.00 -10,000,000.00

红利再投 2019-06-20 10,431.58

红利再投 2019-06-21 10,431.91

红利再投 2019-06-24 32,416.36

红利再投 2019-06-25 10,846.38

红利再投 2019-06-26 10,982.51

红利再投 2019-06-27 11,057.44

红利再投 2019-06-28 11,561.87

合计 50,835,051.14 50,000,000.00

注：本报告期初基金管理人运用固有资金投资本基金持有份额：90,202,533.15份。

报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

项目 持有份额总数 持有份额占基金总份额比例 发起份额总数 发起份额占基金总份额比例 发起份额承诺持有期限

基金管理人固有资金 -% -%

基金管理人高级管理人员 -% -%

基金经理等人员 -% -%

基金管理人股东 -% -%

其他 -% -%

合计 -% -%

报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者类别

序号 持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

1 20190613-20190630 510,505,764.92 3,172,840.92 0.00 513,678,605.84 25.38%

机构

2 20190429-2019050620190528-20190630 650,831,357.27 4,044,977.48 0.00 654,876,334.75 32.36%

个人 - - - - - - -

产品特有风险

单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%引起的风险，主要是由于持有人结构相对集中，机构同质化，资金呈现“大进大出”特点，在市场突变情况下，赎回行为高度一致，给基金投资运作可能会带来较大压力，使得基金资产的变现能力和投资者赎回管理的匹配与

平衡可能面临较大考验，继而可能给基金带来潜在的流动性风险。

影响投资者决策的其他重要信息

无。

备件目录

（一）中国证监会准予中邮现金驿站货币市场基金募集注册的件；

（二）《中邮现金驿站货币市场基金基金合同》；

（三）《中邮现金驿站货币市场基金托管协议》；

（四）《法律意见书》；

（五）基金管理人业务资格批件和营业执照；

（六）基金托管人业务资格批件和营业执照；

（七）中国证监会要求的其他件。

存放地点

基金管理人或基金托管人的住所。

阅方式

投资者可于营业时间阅，或登陆基金管理人网站阅。

投资者可在营业时间免费阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述件的复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司。

客户服务中心电话：010-58511618400-880-1618　　

基金管理人网址：www.postfund.com.cn