全球首只海选量化基金表现不佳

　　中国基金报记者 姚波

　　许多人相信，总有一些高手隐藏在民间，于是有网络平台向那些隐士发出了英雄帖，希望从中选出最厉害的量化投资秘笈。不过，这只海选出来的量化策略基金表现并不好，首席投资官已经辞职。

　　据了解，随着量化策略的发展，网络上出现了为数众多的量化投资平台，在这些平台上，来自全球各地的量化投资爱好者分享他们的投资技术、心得，这些带有高手过招意味的平台往往聚集着数以十万计的粉丝，而平台则希望这些投资人才能够产生出实际有效的量化策略。

　　Quantopian就是全球最早和最大的量化策略平台，曾经获得过私募大佬斯蒂文科恩以及众多风险资金的青睐。去年年中，Quantopian平台在其庞大的用户群体中发起了一项评选，参选的量化投资爱好者拿出自己认为必胜的量化方案，平台将从中选出最优者并根据他的方案成立产品进行实际投资。

　　首个幸运儿是从平台上超过50万个量化策略中千挑万选出来的，所成立的产品名为“1337号”，投入到这一产品的资金达到5000万美元。该策略脱颖而出的条件包括量化策略业绩回报、风险、投资风格、市场容量等，而这项量化策略的设计者可以获得资金产生的10%的收益作为回报。

　　据报道，该基金在今年6月成立，到10月底时已亏损了3%，而今年美股处于大牛市，这样糟糕的业绩证明该策略至少在大牛市中不能奏效。作为该产品的管理人，前知名量化基金经理约翰逊拉金也已离任，产品交由公司内部的投资团队代为管理。

　　早在2016年，Quantopian就开始用自由资金进行测试，以检验这些通过历史数据证明表现上佳的策略，在市场中的实际表现如何。年初开始，Quantopian平台还使用了科恩投资的资金来检验策略的表现。

　　近年来，越来越多的量化平台在网络上崛起，他们希望以网络替代传统的依赖私募公司的模式。然而，许多现有的量化投资者，对分散化的社区能否诞生量化策略高手持怀疑态度，而全球首只产品的短期业绩不佳，似乎又成为坐实这一推测的证据。

　　外界认为，这些平台上聚集的多为业余爱好者，要想在浩繁的金融数据中找到有效模型并盈利并非易事。许多其他领域的专家，如物理、语言学以及互联网等方面的高手可能并不擅长制作金融投资模型。

　　实际上，这一现象从一个角度反映出金融界对于人才的渴求。尤其是当前，人工智能崛起，科技界和金融界都在以重金吸引数据人才，硅谷科技巨头给出的薪酬并不比金融界给出的差，如果这类分享型平台的策略不能奏效，金融界对相关技术人才的吸引力也会下降。

　　不过，还是有许多大型量化基金继续在网络量化平台上涉猎，包括英仕曼AHL、two Sigma等都在尝试投资量化策略平台，毕竟淘金成功的可能性依然存在。

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