公募参与度高 主题基金斩获颇丰

    来源: 证券时报 作者:苏可

    摘要: 再融资新规落地一年以来,定增成为机构投资者的“香饽饽”。数据显示,公募基金参与定增的活跃度上升。去年以来共有65家公募基金参与认购上市公司定增,部分定增主题基金也取得不错收益。

      再融资新规落地一年以来,定增成为机构投资者的“香饽饽”。数据显示,公募基金参与定增的活跃度上升。去年以来共有65家公募基金参与认购上市公司定增,部分定增主题基金也取得不错收益。今年一季度,除多名明星基金经理积极认购外,更有新基金快速建仓参与定增。

      有券商分析师认为,2021年定增市场相对二级市场的吸引力将好于去年,整体折价率将保持高位,“黄金坑”机会延续,代表定增市场风格的中小板指数逐步走强。

      35只定增基金涨逾60%

      随着去年再融资新规落地实施,机构投资者踊跃参与上市公司定增项目。从竞价定增项目的解禁情况来看,收益可观。

      据Wind数据统计,截至2021年2月14日,已有39单定增项目解禁。收益率前五分别为东方盛虹(156.0%)、宁德时代(141.3%)、新宙邦(140.8%)、富满电子(88.8%)、【克来机电(603960)、股吧】(86.0%)。

      公募基金是定增的主要参与者之一。数据显示,以上市公司增发股份上市日为标准,2020年全年共有65家公募基金参与上市公司的定增股份,合计获配金额达到867.56亿元。按机构获配占比看,公募获配比例超过20%。

      根据广发证券分析师统计,按机构获配数量排名,财通基金以112例的获配数量居首,远超后来者。兴证全球基金、华夏基金获配项目数量则排在前三。

      Wind数据显示,截至2月14日,定增基金仍有不错表现。97只定向增发主题基金中,有48只基金近一年收益率超过40%,其中有35只收益率超过60%。

      今年或是定增大年?

      今年以来,公募基金参与定增投资热度不减。

      公开资料显示,今年1月,刘格菘管理的广发科技先锋、广发双擎升级、广发小盘成长等3只基金,合计认购智动力的定增284.25万股。该定增项目也获得另一名明星基金经理冯明远的认可,其管理的5只基金合计认购260.94万股。

      2月,中欧基金葛兰,以及易方达3名基金经理冯波、陈皓、张清华均参与认购卓胜微定增项目。同月,睿远基金认购【上机数控(603185)、股吧】定增项目。

      此外,部分新基金则在定增领域建仓。比如兴全合兴两年封闭运作混合基金参与认购华友钴业、宝钛股份的定增项目;广发均衡优选参与华友钴业、掌阅科技的定增;富国均衡优选参与【双林生物(000403)、股吧】、宝钛股份的定增。业内人士解释,定增有折价空间、有安全垫是主要的一方面原因。

      谈及今年定增投资,一名受访私募基金人士向证券时报记者表示,一方面看市场估值情况,另一方面看公司基本面,“优选个股更为重要,我们重点关注盈利能力,有成长空间的中小市值企业”。

      开源证券认为,回顾2020年,定增市场高折价保障了高胜率,但是由于整体市场风格偏向大盘蓝筹,β收益不明显,因而整体定增市场收益率较二级市场的差距较大,吸引力相对不足。展望2021年,在新发预案持续高位、存量项目十分充裕的背景下,折价率持续保持在15%以上的高位,并且预计2021年整体折价率将持续保持高位,“黄金坑”机会将继续。但不同于2020年,整体市场风格开始分化,代表定增市场风格的中小板指数逐步走强,预计2021年定增市场相对二级市场的吸引力将显着提升。

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