大成惠益纯债债券型证券投资基金

2019年第2季度报告

2019年6月30日

基金管理人：大成基金管理有限公司

基金托管人：中国民生银行股份有限公司

报告送出日期：2019年7月18日

重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 大成惠益纯债债券

基金主代码 003575

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年11月2日

报告期末基金份额总额 5,994,250,680.01份

投资目标 在严格控制投资风险的基础上，通过积极主动的投资管理，力争实

现基金资产长期稳定增值。

投资策略 本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济周期、宏观政策方

向及收益率曲线分析，实施积极的债券投资组合管理，以获取较高

的债券组合投资收益。

业绩比较基准 中债综合指数（全价）

风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其预

期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基

金。

基金管理人 大成基金管理有限公司

基金托管人 中国民生银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2019年4月1日-2019年6月30日)

1.本期已实现收益 47,260,747.47

2.本期利润 42,521,839.45

3.加权平均基金份额本期利润 0.0071

4.期末基金资产净值 6,121,398,670.03

5.期末基金份额净值 1.0212

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④

① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.70% 0.01% -0.24% 0.06% 0.94% -0.05%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从业年

姓名 职务 限 说明

任职日期 离任日期

管理学硕士。

2009年

9月至

2011年

7月曾任华

泰联合证券

研究所研究

员。

2011年

7月加入大

成基金管理

有限公司，

曾担任产品

研发与金融

工程部高级

产品设计师、

固定收益总

部助理研究

员。

本基金基 2018年

欧阳亮 金经理 2019年1月25日 - 10年 3月30日

起任大成丰

财宝货币市

场基金、大

成惠利纯债

债券型证券

投资基金基

金经理助理。

2019年

1月25日

起任大成慧

成货币市场

基金、大成

景安短融债

券型证券投

资基金、大

成恒丰宝货

币市场基金、

大成惠益纯

债债券型证

券投资基金、

大成惠祥定

期开放纯债

债券型证券

投资基金基

金经理。具

有基金从业

资格。国籍：

中国

经济学学士。

2004年

7月至

2007年

10月就职

于招商银行

总行，任资

产托管部年

金小组组长。

2007年

10月加入

大成基金管

理有限公司，

曾担任基金

运营部基金

助理会计师、

基金运营部

本基金基 登记清算主

陈会荣 金经理 2016年11月2日 - 12年 管、固定收

益总部助理

研究员、固

定收益总部

基金经理助

理。

2016年

8月6日至

2018年

10月20日

任大成景穗

灵活配置混

合型证券投

资基金基金

经理。

2016年

8月6日起

任大成丰财

宝货币市场

基金基金经

理。

2016年

9月6日起

任大成恒丰

宝货币市场

基金基金经

理。

2016年

11月2日

起任大成惠

利纯债债券

型证券投资

基金、大成

惠益纯债债

券型证券投

资基金基金

经理。

2017年

3月1日起

任大成惠祥

定期开放纯

债债券型证

券投资基金

基金经理。

2017年

3月22日

起任大成月

添利理财债

券型证券投

资基金、大

成慧成货币

市场基金和

大成景旭纯

债债券型证

券投资基金

基金经理。

2018年

3月14日

起任大成月

月盈短期理

财债券型证

券投资基金、

大成添利宝

货币市场基

金基金经理。

2018年

8月17日

起任大成现

金增利货币

市场基金基

金经理。具

备基金从业

资格。国籍：

中国

注:1、任职日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。

2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的则管理和运用基金资产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监察稽核部负责事前监督、事中检和事后稽核，风险管理部负责对交易情况进行合理性分析，通过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。

4.3.2异常交易行为的专项说明

公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的行为进行分析。2019年2季度公司旗下主动投资组合间股票交易不存在同日反向交易；主动型

投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向交易，但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量5%的交易情形；投资组

合间债券交易不存在同日反向交易；投资组合间相邻交易日反向交易的市场成交比例、成交均价

等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常；投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资组合间不存在利益输送的可能性。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2019年二季度，经济未能延续一季度企稳的态势，增长放缓压力再现。在全球经济增速放缓的背景下，贸易战再起波澜，出口持续承压。耐用品消费拖累，社融维持低位。投资方面，制造业投资继续下行，基建投资增速有限，房地产投资增速仍高，但拐点初现。工业增加值和

MI持续下行，MI在5月份跌破荣枯线。物价方面，猪肉、蔬菜价格上涨，CI上行，但通胀整体压力可控。I持续低位，并有转负趋势。货币政策方面，仍然维持宽松，尤其是5月末以来，银行间流动性充裕，资金利率维持低位。

具体到市场的表现，2019年2季度，隔夜回购利率均值约为2.09%，较2019年1季度下降

13B，7天回购加权利率均值约为2.64%，较2019年1季度下降2B，14天回购加权利率均值约为2.88%，较2019年1季度上升5B。债市收益率震荡，短端上行幅度高于长端，期限利差有所收窄。中债综合全价指数下跌0.27，利率债收益率短端上行10-20B左右，中长端上行10-

15B，国开表现优于国债。信用债方面AAA、AA+等级各个期限收益率小幅波动，上行幅度在

5B左右。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.0212元；本报告期基金份额净值增长率为0.70%,业绩比较基准收益率为-0.24%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例

（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 6,037,869,800.00 98.59

其中：债券 5,564,034,800.00 90.86

资产支持证券 473,835,000.00 7.74

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资

产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 4,875,619.74 0.08

8 其他资产 81,193,745.20 1.33

9 合计 6,123,939,164.94 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

无。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

无。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例

（%）

1 国家债券 40,764,000.00 0.67

2 央行票据 - -

3 金融债券 472,773,000.00 7.72

其中：政策性金融债 472,773,000.00 7.72

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 3,485,992,800.00 56.95

6 中期票据 1,077,075,000.00 17.60

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 487,430,000.00 7.96

9 其他 - -

10 合计 5,564,034,800.00 90.89

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（%）

18兴业银行

1 111810505 C505 4,000,000 389,920,000.00 6.37

2 041800259 18汇金C003 3,800,000 383,192,000.00 6.26

14铁道

3 101451057 MTN003 3,000,000 303,480,000.00 4.96

19招商蛇口

4 011900908 SC002 3,000,000 300,360,000.00 4.91

19电网

5 011900647 SC003 3,000,000 300,150,000.00 4.90

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（%）

1 1989095 19上和2A2 2,000,000 199,680,000.00 3.26

19建元

2 1989108 2A2_bc 1,500,000 140,010,000.00 2.29

3 1989122 19农盈2A1 1,000,000 91,150,000.00 1.49

19杭盈

4 1989126 1A1_bc 500,000 42,995,000.00 0.70

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。

5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1本期国债期货投资政策

无。

5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。

5.9.3本期国债期货投资评价

无。

5.10投资组合报告附注

5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.10.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 81,193,745.20

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 81,193,745.20

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。

5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。

5.10.6投资组合报告附注的其他字描述部分

由于四舍五入因，分项之和与合计可能有尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

5,99

报告期期初基金份额总额 4,25

5,55

4.85

报告期期间基金总申购份额 109.

34

减：报告期期间基金总赎回份额 4,98

4.18

报告期期间基金拆分变动份额（份额

减少以“-”填列） -

5,99

报告期期末基金份额总额 4,25

0,68

0.01

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

无。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基

金情况

持

有

基

金

份

额 份额

投资者类别 比

序号 例期初申购赎回持有份额占比

达份额份额份额 （%

到 ）

或

者

超

过

20%

的

时

间

区

间

201

9045,99

机构 1 01-4,24 - -5,994,24199.9

2011,87 ,872.15 9

9062.15

30

个人 - - - - - - -

产品特有风险

当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金净值剧烈波动的风险，甚至有可能引起基金的流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额

8.2影响投资者决策的其他重要信息

根据我司于2019年7月6日发布的《大成基金管理有限公司高级管理人员变更公告》，经大成基金管理有限公司第六届董事会第三十三次会议审议通过，自2019年7月6日起，公司总经理由罗登攀变更为谭晓冈。具体详见公司相关公告。

§9备件目录

9.1备件目录

1、中国证监会批准设立大成惠益纯债债券型证券投资基金的件；

2、《大成惠益纯债债券型证券投资基金基金合同》；

3、《大成惠益纯债债券型证券投资基金托管协议》；

4、大成基金管理有限公司批准件、营业执照、公司章程；

5、本报告期内在指定报刊上披露的各种公告稿。

9.2存放地点

备件存放在本基金管理人和托管人的住所。

9.3阅方式

投资者可在营业时间免费阅，或登录本基金管理人网站http://www.dcfund.com.cn进行阅。

大成基金管理有限公司

2019年7月18日