易方达中债1-3年国开行债券指数证券投资基金

2019年第2季度报告

2019年6月30日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年七月十九日

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年4月29日起至6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 易方达中债1-3年国开行债券指数

基金主代码 007169

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019年4月29日

报告期末基金份额总额 4,292,880,007.79份

投资目标 本基金通过指数化投资，争取获得与标的指数相似

的总回报，追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化。

投资策略 本基金为指数基金，主要采用抽样复制和动态最优

化的方法，投资于标的指数中具有代表性和流动性

的成份券和备选成份券，或选择非成份券作为替代，

构造与标的指数风险收益特征相似的资产组合，以

实现对标的指数的有效跟踪。本基金根据债券的剩

余期限将标的指数成份券划分层级，按照分层抽样

的理，确定各层级成份券及其权重。分层完成后，

本基金在各层级成份券内利用动态最优化等方法筛

选出与各层级总体风险收益特征（例如久期、凸性

等）相近的且流动性较好（主要考虑发行规模、日

均成交金额、期间成交天数等指标）的个券组合，

或部分投资于非成份券，以更好的实现对标的指数

的跟踪。

业绩比较基准 中债-1-3年国开行债券指数收益率×95%+银行活期

存款利率(税后)×5%

风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益

率理论上低于股票型基金、混合型基金，高于货币

市场基金。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 易方达中债1-3年国开 易方达中债1-3年国开

称 行债券指数A 行债券指数C

下属分级基金的交易代

007169 007170

码

报告期末下属分级基金

4,292,186,260.36份 693,747.43份

的份额总额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期

(2019年4月29日（基金合同生效日）-

主要财务指标

2019年6月30日)

易方达中债1-3年国 易方达中债1-3年国

开行债券指数A 开行债券指数C

1.本期已实现收益 31,735,374.28 22,199.63

2.本期利润 34,780,303.62 22,278.65

3.加权平均基金份额本期利润 0.0055 0.0047

4.期末基金资产净值 4,308,685,730.61 696,136.18

5.期末基金份额净值 1.0038 1.0034

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.本基金合同于2019年4月29日生效,合同生效当期的相关数据和指标按实际存续期计算。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

易方达中债1-3年国开行债券指数A

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④

率① 率③ 率标准差

② ④

过去三个 0.58% 0.01% 0.83% 0.03% -0.25% -0.02%

月

易方达中债1-3年国开行债券指数C

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④

率① 率③ 率标准差

② ④

过去三个 0.54% 0.01% 0.83% 0.03% -0.29% -0.02%

月

3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

易方达中债1-3年国开行债券指数证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2019年4月29日至2019年6月30日)

易方达中债1-3年国开行债券指数A

易方达中债1-3年国开行债券指数C

注：1.本基金合同于2019年4月29日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一年。

2.按基金合同和招募说明书的约定，自基金合同生效之日起六个月内使基金的投

资组合比例符合本基金合同（第十二部分二、投资范围，三、投资策略和四、投资限制）的有关约定。本报告期本基金处于建仓期内。

3.自基金合同生效至报告期末，A类基金份额净值增长率为0.58%，C类基金份额净值增长率为0.54%，同期业绩比较基准收益率为0.83%。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基

姓 金经理期限 证券

名 职务 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

本基金的基金经理、易

方达中债新综合债券指

数发起式证券投资基金

(LO)的基金经理、易方

达中债7-10年期国开行

债券指数证券投资基金

的基金经理、易方达中

债3-5年期国债指数证券

投资基金的基金经理、 硕士研究生，曾任易方达

易方达增强回报债券型 基金管理有限公司集中交

证券投资基金的基金经 易室债券交易员、债券交

理、易方达新鑫灵活配 易主管、固定收益总部总

王 置混合型证券投资基金 2019- 经理助理、固定收益基金

晓 的基金经理、易方达投 04-29 - 16年 投资部副总经理、易方达

晨 资级信用债债券型证券 货币市场基金基金经理、

投资基金的基金经理、 易方达保证金收益货币市

易方达双债增强债券型 场基金基金经理、易方达

证券投资基金的基金经 保本一号混合型证券投资

理、易方达恒益定期开 基金基金经理。

放债券型发起式证券投

资基金的基金经理、易

方达恒安定期开放债券

型发起式证券投资基金

的基金经理、易方达富

财纯债债券型证券投资

基金的基金经理、易方

达纯债债券型证券投资

基金的基金经理、易方

达安瑞短债债券型证券

投资基金的基金经理、

固定收益投资部副总经

理、易方达资产管理

（香港）有限公司基金

经理、就证券提供意见

负责人员（RO）、提供

资产管理负责人员

（RO）、易方达资产管

理（香港）有限公司固

定收益投资决策委员会

委员

注：1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日，“离任日期”为公告确定的解聘日期。

2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共28次，其中27次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，1次为不同基金经

理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2019年二季度宏观经济数据逐步走低，体现为工业增加值数据在4-5月有所走弱。4月工业增加值同比增长5.4%，低于市场预期，部分是由于春节错位和增值税备货的影响；5月工业增加值同比增长5.0%，继续低于预期，结构上，主要是制造业持续疲弱。投资方面，2019年1-5月份全国固定资产投资同比增长5.6%，增速比1-3月份回落0.7个百分点，投资在4-5月连续两个月下滑，下滑速度有所加快。通胀方面，整体符合预期，但是结构上分化比较明显，食品环比上升，非食品环比仍处于低位。金融数据方面，4月新增社会融资数据低于市场预期，5月有所恢复，但力度不强。结构上，表内实体贷款中居民中长期贷款持续表现较好，企业中长期贷款则相对偏弱。5月下旬，银行同业市场出现了较为严重的信用风险事件并引发局部流动性紧张，央行等监管机构及时进行风险疏导并保持资金宽松，风险及时得到控制；但从长远来，银行间有的融资方式已经发生根本改变，风险重新定价、流动性呈现分层对中小金融机构以及非银机构的投资行为都将继续产生影响。

债券市场在二季度先跌后涨，延续震荡走势。4月，国内经济基本面好于预期，央行打破市场降准预期，叠加缴税期流动性边际收紧，债市收益率大幅上行。进入5月，中美贸易谈判预期反复带动避险情绪，银行同业市场出现的信用风险事件引发市场对流动性及信用风险的担忧，债券收益率呈先下后上态势。6月，资金面整体宽松，基本面数据偏弱显示经济面临下行压力，债券市场收益率整体下行。

报告期内本基金以抽样复制的方式跟踪指数为主。操作上，由于本基金在4月底成立，考虑到开户期和建仓期的影响，基金在本报告期的平均久期略低于指数。本基金目前还处于建仓期，在逐步建仓的过程中，组合的久期和仓位会暂时低于基准，导致在报告期出现跟踪误差。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金A类基金份额净值为1.0038元，本报告期份额净值增长率为0.58%；C类基金份额净值为1.0034元，本报告期份额净值增长率为0.54%；

同期业绩比较基准收益率为0.83%。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 4,978,410,000.00 93.19

其中：债券 4,978,410,000.00 93.19

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 95,000,000.00 1.78

其中：买断式回购的买入返售

- -

金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 147,027,452.82 2.75

7 其他资产 121,909,074.94 2.28

8 合计 5,342,346,527.76 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 4,978,410,000.00 115.52

其中：政策性金融债 4,978,410,000.00 115.52

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 4,978,410,000.00 115.52

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 资产净

值比例

（％）

1 170209 17国开09 8,100,000 821,340,000.00 19.06

2 150220 15国开20 7,900,000 794,898,000.00 18.45

3 140203 14国开03 5,600,000 582,736,000.00 13.52

4 160206 16国开06 3,600,000 359,352,000.00 8.34

5 110226 11国开26 2,600,000 266,032,000.00 6.17

5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2本基金本报告期没有投资股票，因此不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 5,502.15

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 121,903,572.79

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 121,909,074.94

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6开放式基金份额变动

单位：份

易方达中债1-3年国 易方达中债1-3年国

项目

开行债券指数A 开行债券指数C

基金合同生效日基金份额总额 6,612,345,229.07 5,694,380.26

基金合同生效日起至报告期期末基 20,198.63 73.19

金总申购份额

减：基金合同生效日起至报告期期

2,320,179,167.34 5,000,706.02

末基金总赎回份额

基金合同生效日起至报告期期末基

- -

金拆分变动份额

报告期期末基金份额总额 4,292,186,260.36 693,747.43

注：本基金合同生效日为2019年04月29日。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金

投资 情况

者类 持有基金份额比 份额

别 序号 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比

20%的时间区间

2019年04月 1,500,336, 220,000,0 1,280,336,5 29.82

1 29日~2019年 500.00 - 00.00 00.00 %

06月30日

2019年06月 999,999,0 999,999,000 23.29

机构 2 24日~2019年 00.00 - - .00 %

06月30日

2019年06月 1,299,999, 1,299,999,

3 10日~2019年 000.00 - 000.00 - -

06月23日

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时

变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。

§9备件目录

9.1备件目录

1.中国证监会准予易方达中债1-3年国开行债券指数证券投资基金注册的件；

2.《易方达中债1-3年国开行债券指数证券投资基金基金合同》；

3.《易方达中债1-3年国开行债券指数证券投资基金托管协议》；

4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照。

9.2存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。

9.3阅方式

投资者可在营业时间免费阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司

二〇一九年七月十九日

5 123003 蓝思转债 2,516,987.70 0.42

6 128047 光电转债 2,127,408.00 0.36

7 128032 双环转债 1,953,728.10 0.33

8 128026 众兴转债 1,910,503.98 0.32

9 128013 洪涛转债 934,793.60 0.16

10 123010 博世转债 707,625.70 0.12

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 894,344,480.75

报告期基金总申购份额 -

减：报告期基金总赎回份额 350,383,367.24

报告期基金拆分变动份额 -

报告期期末基金份额总额 543,961,113.51

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有

基金情况

投资者类别 持有基金份额比 期初份 申购份 赎回份 持有份 份额

序号 例达到或者超过 额 额 额 额 占比

20%的时间区间

2019年04月 886,000, 350,000, 536,000 98.54

机构 1 01日~2019年 000.00 - 000.00 ,000.00 %

06月30日

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的

特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。

§9备件目录

9.1备件目录

1.中国证监会准予易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金注册的件；

2.《易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3.《易方达裕如灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照。

9.2存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。

9.3阅方式

投资者可在营业时间免费阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司

二〇一九年七月十九日

减：报告期基金总赎回份额 10.85 470.23

报告期基金拆分变动份额 - -

报告期期末基金份额总额 1,084,445,986.02 756,461.76

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金

投资 情况

者类 持有基金份额比 份额

别 序号 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比

20%的时间区间

2019年04月 1,084,244, 1,084,244,3 99.91

机构 1 01日~2019年 303.99 - - 03.99 %

06月30日

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终

止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。

§9备件目录

9.1备件目录

1.中国证监会准予易方达瑞财灵活配置混合型证券投资基金注册的件；

2.《易方达瑞财灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3.《易方达瑞财灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照。

9.2存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。

9.3阅方式

投资者可在营业时间免费阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司

二〇一九年七月十九日