易方达MSCI中国A股国际通交易型开放式指数证券投

资基金发起式联接基金

2019年第2季度报告

2019年6月30日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年七月十九日

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

2.1基金产品概况

基金简称 易方达MSCI中国A股国际通ET联接发起式

基金主代码 006704

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019年3月13日

报告期末基金份额总额 237,381,311.96份

投资目标 紧密跟踪业绩比较基准，追求跟踪偏离度和跟踪

误差的最小化。

投资策略 本基金为易方达MSCI中国A股国际通ET的联

接基金，主要通过投资于易方达MSCI中国A股

国际通ET实现对业绩比较基准的紧密跟踪，力

争将日均跟踪偏离度控制在0.35%以内，年化跟踪

误差控制在4%以内。

业绩比较基准 MSCI中国A股国际通指数（MSCIChinaA

InclusionRMBIndex）收益率×95%+活期存款利率

（税后）×5%

风险收益特征 本基金为ET联接基金，预期风险与预期收益水

平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。

本基金主要通过投资于易方达MSCI中国A股国

际通ET实现对业绩比较基准的紧密跟踪。因此，

本基金的业绩表现与MSCI中国A股国际通指数

的表现密切相关。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 易方达MSCI中国A股 易方达MSCI中国A股

国际通ET联接发起式 国际通ET联接发起式

称 A C

下属分级基金的交易代

006704 006705

码

报告期末下属分级基金

70,529,254.52份 166,852,057.44份

的份额总额

2.1.1目标基金基本情况

基金名称 易方达MSCI中国A股国际通交易型开放式指数证

券投资基金

基金主代码 512090

基金运作方式 交易型开放式

基金合同生效日 2018年5月17日

基金份额上市的证券交

上海证券交易所

易所

上市日期 2018年6月1日

基金管理人名称 易方达基金管理有限公司

基金托管人名称 中国银行股份有限公司

2.1.2目标基金产品说明

投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的

最小化。

本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数

的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并

根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。

投资策略 但在因特殊情形导致基金无法完全投资于标的指数

成份股时，基金管理人可采取包括成份股替代策略

在内的其他指数投资技术适当调整基金投资组合，

以达到紧密跟踪标的指数的目的。

业绩比较基准 MSCI中国A股国际通指数（MSCIChinaA

InclusionRMBIndex）收益率

本基金为股票型基金，预期风险与预期收益水平高

风险收益特征 于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基

金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指

数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期

(2019年4月1日-2019年6月30日)

主要财务指标 易方达MSCI中国 易方达MSCI中国

A股国际通ET联接 A股国际通ET联接

发起式A 发起式C

1.本期已实现收益 545,957.44 1,643,546.32

2.本期利润 1,526,888.69 -907,992.24

3.加权平均基金份额本期利润 0.0215 -0.0050

4.期末基金资产净值 70,227,443.15 165,861,395.44

5.期末基金份额净值 0.9957 0.9941

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变

动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

易方达MSCI中国A股国际通ET联接发起式A：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④

率① 率③ 率标准差

② ④

过去三个 -1.08% 1.36% -1.16% 1.41% 0.08% -0.05%

月

易方达MSCI中国A股国际通ET联接发起式C：

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④

率① 率③ 率标准差

② ④

过去三个 -1.22% 1.35% -1.16% 1.41% -0.06% -0.06%

月

3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

易方达MSCI中国A股国际通交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2019年3月13日至2019年6月30日)

易方达MSCI中国A股国际通ET联接发起式A：

易方达MSCI中国A股国际通ET联接发起式C：

注：1.本基金合同于2019年3月13日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一年。

2.按基金合同和招募说明书的约定，自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同(第十二部分二、投资范围，三、投资策略和四、投资限制)的有关约定。本报告期本基金处于建仓期内。

3.自基金合同生效至报告期末，A类基金份额净值增长率为-0.43%，C类基金份额净值增长率为-0.59%，同期业绩比较基准收益率为1.85%。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基

姓 金经理期限 证券

名 职务 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

本基金的基金经理、易

方达中证海外中国互联

网50交易型开放式指数

证券投资基金联接基金

的基金经理、易方达中

证海外中国互联网50交

易型开放式指数证券投

资基金的基金经理、易

方达油证券投资基金 新加坡籍，硕士研究生，

(QII)的基金经理、易方 曾任皇家加拿大银行托管

达日兴资管日经225交 部核算专员，美国道富集

易型开放式指数证券投 团MiddleOffice中台交易

A资基金(QII)的基金经理、 支持专员，巴克莱资产管

N 易方达纳斯达克100指 理公司悉尼金融数据部高

BI 数证券投资基金(LO)的 2019- - 14年 级金融数据分析员、悉尼

NG 基金经理、易方达黄金 03-13 金融数据部主管、新加坡

(范 交易型开放式证券投资 金融数据部主管，贝莱德

冰) 基金联接基金的基金经 集团金融数据运营部部门

理、易方达黄金交易型 经理、风险控制与咨询部

开放式证券投资基金的 客户经理、亚太股票指数

基金经理、易方达标普 基金部基金经理。

医疗保健指数证券投资

基金(LO)的基金经理、

易方达标普信息科技指

数证券投资基金(LO)的

基金经理、易方达标普

生物科技指数证券投资

基金(LO)的基金经理、

易方达标普全球高端消

费品指数增强型证券投

资基金的基金经理、易

方达标普500指数证券

投资基金(LO)的基金经

理、易方达MSCI中国

A股国际通交易型开放

式指数证券投资基金的

基金经理

本基金的基金经理、易

方达中小板指数分级证

券投资基金的基金经理、

易方达油证券投资基

金(QII)的基金经理、易

方达银行指数分级证券

投资基金的基金经理、

易方达生物科技指数分

级证券投资基金的基金

经理、易方达深证成指

交易型开放式指数证券

投资基金联接基金的基

金经理、易方达深证成

指交易型开放式指数证

券投资基金的基金经理、

易方达深证100交易型 硕士研究生，曾任华泰联

开放式指数证券投资基 合证券资产管理部研究员，

成 金联接基金的基金经理、2019- 易方达基金管理有限公司

曦 易方达深证100交易型 03-13 - 11年 集中交易室交易员、指数

开放式指数基金的基金 与量化投资部指数基金运

经理、易方达纳斯达克 作专员、基金经理助理。

100指数证券投资基金

(LO)的基金经理、易方

达恒生中国企业交易型

开放式指数证券投资基

金联接基金的基金经理、

易方达恒生中国企业交

易型开放式指数证券投

资基金的基金经理、易

方达创业板交易型开放

式指数证券投资基金联

接基金的基金经理、易

方达创业板交易型开放

式指数证券投资基金的

基金经理、易方达并购

重组指数分级证券投资

基金的基金经理、易方

达MSCI中国A股国际

通交易型开放式指数证

券投资基金的基金经理

注：1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日，“离任日期”为公告确定的解聘日期。

2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共28次，其中27次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，1次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

本基金跟踪的标的指数为MSCI中国A股国际通指数，该指数代表被纳入

MSCI全球指数体系的A股。一旦个股进入该指数，全球跟踪MSCI全球指数体系的资金都将对其进行配置。该指数现阶段主要组成为纳入互联互通范围的大盘股。本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。

2019年第二季度，受中美贸易摩擦影响，市场风险偏好明显下降，股票市场经历了一波调整，在此过程中，市场资金的博弈性上升，对短期波动更为敏感。随着G20会议6月底在日本大阪召开，中美贸易摩擦得到缓解，市场明显企稳回升。

报告期内，国内经济增速逐步走稳，货币和财政政策持续宽松，MSCI扩大了A股纳入比例，外资持续流入，此外财政政策中降费减税的效果也开始逐渐体现，使得国内股市的中长期预期在发生转变。

市场普遍预期科创板将在2019年第三季度开市交易，该板块的推出将进一步提升市场对高新技术类公司的偏好，尤其是能够体现国内自主发展，自主可控的科技产业将更受资本关注。

在上述背景下，预计股票市场有可能将继续体现两类投资偏好：一种是行业竞争格局清晰，市场占比高，业绩稳定增长的龙头公司；另一种是受政策和资本青睐，具备核心技术，行业空间扩张中的成长类公司。

此外，MSCI指数公司在2019年2月底宣布：将A股在MSCI指数中的权重因子从5%提升至20%。计划分三阶段进行：2019年5月，8月，11月进行调整。在5月底，已经完成从5%到10%的权重因子调整，并且纳入少量创业板股票。上述方案的实现，将带来更多海外资金配置该指数对应的成份股。

基金运作层面，报告期内，本基金严守基金合同认真对待投资者申购、赎回以及成分股调整事项，保障基金的正常运作。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金A类基金份额净值为0.9957元，本报告期份额净值增长率为-1.08%；C类基金份额净值为0.9941元，本报告期份额净值增长率为-1.22%；同期业绩比较基准收益率为-1.16%。

本报告期，本基金日跟踪偏离度的均值为0.88%，年化跟踪误差20.80%，超出

合同规定的目标控制范围，因为在报告期内，本基金仍处于建仓期间所致。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产

序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 3,775,337.78 1.58

其中：股票 3,775,337.78 1.58

2 基金投资 217,895,909.68 91.26

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

- -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 15,764,712.89 6.60

8 其他资产 1,333,856.81 0.56

9 合计 238,769,817.16 100.00

5.2期末投资目标基金明细

占基金资产

序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值 净值比例

（%）

易方达

MSCI中 交易型开 易方达基 217,895,9

1 国A股国 股票型 放式 金管理有 09.68 92.29

际通交易 限公司

型开放式

指数证券

投资基金

5.3报告期末按行业分类的股票投资组合

5.3.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产

代码 行业类别 公允价值（元） 净值比例

（％）

A农、林、牧、渔业 - -

B采矿业 173,330.00 0.07

C制造业 1,752,229.08 0.74

电力、热力、燃气及水生产和供应

业 130,587.00 0.06

E建筑业 101,053.00 0.04

批发和零售业 70,532.00 0.03

G交通运输、仓储和邮政业 168,708.00 0.07

H住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 184,330.70 0.08

J金融业 983,102.00 0.42

K房地产业 104,934.00 0.04

L租赁和商务服务业 77,100.00 0.03

M科学研究和技术服务业 - -

N水利、环境和公共设施管理业 - -

O居民服务、修理和其他服务业 - -

教育 - -

Q卫生和社会工作 - -

R化、体育和娱乐业 25,160.00 0.01

S综合 4,272.00 0.00

合计 3,775,337.78 1.60

5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

净值比例(％)

1 600989 宝丰能源 24,356 287,644.36 0.12

2 601012 隆基股份 9,090 210,069.90 0.09

3 603833 欧派家居 1,300 139,906.00 0.06

4 600036 招商银行 3,700 133,126.00 0.06

5 601318 中国平安 1,400 124,054.00 0.05

6 600436 片仔癀 900 103,680.00 0.04

7 600519 贵州茅台 100 98,400.00 0.04

8 600276 恒瑞医药 1,394 92,004.00 0.04

9 603267 鸿远电子 1,651 81,130.14 0.03

10 600570 恒生电子 1,170 79,735.50 0.03

5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.7　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.12投资组合报告附注

5.12.12018年7月26日，中国人民银行针对上海浦东发展银行股份有限公司未按照规定履行客户身份识别义务、未按照规定保存客户身份资料和交易记录、未按照规定报送大额交易报告或者可疑交易报告、与身份不明的客户进行交易，罚款人民币170万元。

2018年7月5日，深圳保监局针对招商银行股份有限公司电话销售欺骗投保人罚款30万元。

2018年10月16日，上海保监局针对兴业银行股份有限公司信用卡中心电话销售欺骗投保人、电话销售向投保人隐瞒与合同有关的重要情况的违法违规行为，责令改正并处35万元罚款。

2018年11月19日，中国保险监督管理委员会北京监管局针对中国工商银行股份有限公司存在电话销售保险过程中欺骗投保人的行为，对中国工商银行股份有限公司处以人民币30万元行政罚款。

2019年5月7日，中国银行保险监督管理委员会上海监管局针对中国农业银行股份有限公司信用卡中心2016年9月至2017年6月间部分信用卡资金违规用于非消费领域的违法违规事实，责令改正，并处罚款50万元。

本基金为目标ET的联接基金，上述股票系标的指数成份股，上述股票的投资决策程序符合公司投资制度的规定。除浦发银行，招商银行，兴业银行、工商银行、农业银行外，本基金目标ET投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。除招商银行外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.12.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.12.3其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 186,942.64

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 2,233.48

5 应收申购款 1,144,680.69

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,333,856.81

5.12.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.12.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份

易方达MSCI中国 易方达MSCI中国

项目 A股国际通ET联接 A股国际通ET联接

发起式A 发起式C

本报告期期初基金份额总额 71,985,356.11 250,359,004.32

本报告期基金总申购份额 65,962,984.57 35,704,689.77

减：本报告期基金总赎回份额 67,419,086.16 119,211,636.65

本报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 70,529,254.52 166,852,057.44

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

易方达MSCI中国 易方达MSCI中国

项目 A股国际通ET联接 A股国际通ET联接

发起式A 发起式C

报告期期初管理人持有的本 10,000,000.00 -

基金份额

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本 10,000,000.00 -

基金份额

报告期期末持有的本基金份 14.18 -

额占基金总份额比例（%）

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份 持有份额 发起份 发起份额占 发起份额承

项目 额总数 占基金总 额总数 基金总份额 诺持有期限

份额比例 比例

基金管理人固有资金 10,000,0 4.2126%10,000,0 4.2126% 不少于3年

00.00 00.00

基金管理人高级管理 - - - - -

人员

基金经理等人员 - - - - -

基金管理人股东 - - - - -

其他 - - - - -

合计 10,000,0 4.2126%10,000,0 4.2126% -

00.00 00.00

§9备件目录

9.1备件目录

1.中国证监会准予易方达MSCI中国A股国际通交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金注册的件；

2.《易方达MSCI中国A股国际通交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金合同》；

3.《易方达MSCI中国A股国际通交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金托管协议》；

4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照。

9.2存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。

9.3阅方式

投资者可在营业时间免费阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司

二〇一九年七月十九日