长城消费增值混合型证券投资基金

2019年第2季度报告

2019年6月30日

基金管理人：长城基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2019年7月18日

§1重要提示

本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年07月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年04月01日起至06月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 长城消费增值混合

基金主代码 200006

交易代码 200006

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2006年4月6日

报告期末基金份额总额 1,652,828,492.90份

重点投资于消费品及消费服务相关行业中的优势企

投资目标 业，分享中国经济增长及增长方式转变所带来的收

益，实现基金资产可持续的稳定增值。

本基金重点投资于消费品及消费服务相关行业中的

优势企业。在股票选择方面，充分发挥“自下而上”

的主动选股能力，结合对宏观经济状况、行业成长

投资策略 空间、行业集中度、公司核心竞争力的判断，通过

财务与估值分析，深入挖掘具有持续增长能力或价

值被低估的公司，构建股票投资组合，同时将根据

行业、公司状况的变化，结合估值水平，动态优化

股票投资组合。

业绩比较基准 80%×标普中国A股300指数收益率+15%×中证综合

债指数收益率+5%×同业存款利率

本基金是较高预期收益较高预期风险的产品，其预

风险收益特征 期收益与风险低于股票基金，高于债券基金与货币

市场基金。

基金管理人 长城基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2019年4月1日－2019年6月30日

）

1.本期已实现收益 40,477,441.28

2.本期利润 91,074,863.03

3.加权平均基金份额本期利润 0.0519

4.期末基金资产净值 1,636,670,299.97

5.期末基金份额净值 0.9902

注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

① ④

过去三个月 5.61% 1.50% -0.49% 1.20% 6.10% 0.30%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金合同规定本基金投资组合中，股票投资比例为基金净资产的60%－95%；债券及短期金融工具的投资比例为基金净资产的5%-40%。现金或者到期日在一年以内的政府债券为基金净资产的5%以上，其中，现金类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款。本基金的建仓期为自本基金基金合同生效日起6个月，建仓期满时，各项资产配置比例符合基金合同约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

长城消费 男，中国籍，吉林大

龙宇飞 混合、长 2017年 8年 学理学学士，中国科

城久嘉创 10月18日 - 学院理学博士（硕博

新成长混 连读）。曾就职于中

合、长城 信建投证券股份有限

双动力混 公司、中国人寿资产

合的基金 管理有限公司、中欧

经理 基金管理有限公司。

2017年9月进入长城

基金管理有限公司，

曾任“长城久嘉创新

成长灵活配置混合型

证券投资基金”基金

经理助理。

注：①上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。

②证券从业年限的计算方式遵从证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城消费增值混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和

《长城基金管理有限公司公平交易管理制度》的规定，不同投资者的利益得到了公平对待。

本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，对同向交易的价差进行事后分析，定期出具公平交易稽核报告。本报告期报告认为，本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均在合理范围内，结果符合相关政策法规和公司制度的规定。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为，没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的现象。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

由于宏观形势趋弱以及中美贸易战重新升级并蔓延至科技领域，今年二季度市场出现了明显回调，尽管我们认为贸易战等因素确实给经济带来了不确定性，风险偏好也可能受到影响，但中国经济有着自身的韧性，未来也将逐渐过渡到高质量发展阶段，许多领域尤其是消费相关行业仍展现着蓬勃发展的态势，我们希望能够分享这些领域中优秀公司的价值创造过程，目前基金主要配置的行业包括医疗健康、休闲旅游、食品饮料、家电等。

4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期本基金净值增长率为5.61%，本基金业绩比较基准收益率为-0.49%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金无需要说明的情况。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 1,420,116,331.42 81.60

其中：股票 1,420,116,331.42 81.60

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 305,831,076.22 17.57

8 其他资产 14,326,618.73 0.82

9 合计 1,740,274,026.37 100.00

5.2报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 363,431.25 0.02

C 制造业 752,321,101.53 45.97

电力、热力、燃气及水生产和供

应业 13,783,494.90 0.84

E 建筑业 - -

批发和零售业 63,565,507.32 3.88

G 交通运输、仓储和邮政业 124,050,110.72 7.58

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术服务

I 业 7,946,593.56 0.49

J 金融业 58,805,623.94 3.59

K 房地产业 65,331,348.75 3.99

L 租赁和商务服务业 84,285,051.30 5.15

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

教育 - -

Q 卫生和社会工作 207,988,035.95 12.71

R 化、体育和娱乐业 41,676,032.20 2.55

S 综合 - -

合计 1,420,116,331.42 86.77

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 600763 通策医疗 1,500,705 132,947,455.95 8.12

2 600132 重庆啤酒 1,850,781 87,282,831.96 5.33

3 601888 中国国旅 950,762 84,285,051.30 5.15

4 600009 上海机场 1,000,924 83,857,412.72 5.12

5 000333 美的集团 1,500,079 77,794,096.94 4.75

6 600519 贵州茅台 70,048 68,927,232.00 4.21

7 002035 华帝股份 5,609,700 68,326,146.00 4.17

8 600340 华夏幸福 2,005,875 65,331,348.75 3.99

9 603882 金域医学 1,850,600 63,475,580.00 3.88

10 000661 长春高新 180,019 60,846,422.00 3.72

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期未投资股指期货，本期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

注：本基金尚未在基金合同中明确股指期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等，暂不参与股指期货交易。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

注：本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等，暂不参与国债期货交易。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期未进行国债期货投资，期末未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

注：本基金本报告期内未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调以及处罚的情况的说明

本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调，或在报告编制日前一年内受到过公开谴责、处罚。

5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 704,694.11

2 应收证券清算款 13,500,680.64

3 应收股利 -

4 应收利息 57,491.66

5 应收申购款 63,752.32

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 14,326,618.73

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他字描述部分

由于四舍五入的因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 1,811,763,338.32

报告期期间基金总申购份额 35,487,395.40

减:报告期期间基金总赎回份额 194,422,240.82

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-

"填列） -

报告期期末基金份额总额 1,652,828,492.90

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 37,877,487.99

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 20,000,000.00

报告期期末管理人持有的本基金份额 17,877,487.99

报告期期末持有的本基金份额占基金总份

额比例（%） 1.08

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率

赎回 2019年4月 20,000,000.00

1 15日 -18,696,000.00 0.00%

合计 20,000,000.00 -18,696,000.00

注：基金管理人持有本基金的时间在1095天以上，根据《长城消费增值混合型证券投资基金招募说明书》对基金赎回费用的规定，上述赎回的费率为0。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资

者类 持有基金份额比例 期初 申购 赎回

别 序号 达到或者超过 份额 份额 份额 持有份额 份额占比

20%的时间区间

机构 1 20190401-20190630 458,693,062.32 - - 458,693,062.32 27.7520%

个人 - - - - - - -

产品特有风险

如投资者进行大额赎回，可能存在以下的特有风险：

1、流动性风险

本基金在短时间内可能无法变现足够的资产来应对大额赎回，基金仓位调整困难，从而可能会面临一定的流动性风险；

2、延期支付赎回款项及暂停赎回风险

若持有基金份额比例达到或超过20%的单一投资者大额赎回引发了巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期支付赎回款项；如果连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；

3、基金净值波动风险

大额赎回会导致管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的需要，可能使基金资产净值受到不利影响；另一方面，由于基金净值估值四舍五入法或赎回费收入归基金资产的影响，大额赎回可能导致基金净值出现较大波动；

4、投资受限风险

大额赎回后若基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；

5、基金合同终止或转型风险

大额赎回可能会导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，根据基金合同的约定，将面临合同终止财产清算或转型风险。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

注：本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。

§9备件目录

9.1备件目录

1.中国证监会批准长城消费增值混合型证券投资基金设立的件

2.《长城消费增值混合型证券投资基金基金合同》

3.《长城消费增值混合型证券投资基金托管协议》

4.法律意见书

5.基金管理人业务资格批件营业执照

6.基金托管人业务资格批件营业执照

7.中国证监会规定的其他件

9.2存放地点

广东省深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层

9.3阅方式

投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管理有限公司咨询。

咨询电话：0755-23982338

客户服务电话：400-8868-666

网站：www.ccfund.com.cn

）发生巨额赎回，基金管理人可能根据

《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；

3、基金净值波动风险

大额赎回会导致管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的需要，可能使基金资产净值受到不利影响；另一方面，由于基金净值估值四舍五入法或赎回费收入归基金资产的影响，大额赎回可能导致基金净值出现较大波动；

4、投资受限风险

大额赎回后若基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；

5、基金合同终止或转型风险

大额赎回可能会导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，根据基金合同的约定，将面临合同终止财产清算或转型风险。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

注：本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。

§9备件目录

9.1备件目录

1.中国证监会许可长城久信债券型证券投资基金注册的件

2.《长城久信债券型证券投资基金基金合同》

3.《长城久信债券型证券投资基金托管协议》

4.法律意见书

5.基金管理人业务资格批件、营业执照

6.基金托管人业务资格批件、营业执照

7.中国证监会规定的其他件

9.2存放地点

广东省深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层

9.3阅方式

投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管

理有限公司咨询。

咨询电话：0755-23982338

客户服务电话：400-8868-666

网站：www.ccfund.com.cn

长城久稳债券2019年第2季度报告

8.2影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内无影响投资者决策的其他重要信息。

§9备件目录

9.1备件目录

1.中国证监会许可长城久稳债券型证券投资基金注册的件

2.《长城久稳债券型证券投资基金基金合同》

3.《长城久稳债券型证券投资基金托管协议》

4.法律意见书

5.基金管理人业务资格批件、营业执照

6.基金托管人业务资格批件、营业执照

7.中国证监会规定的其他件

9.2存放地点

广东省深圳市福田区益田路6009号新世界商务中心41层

9.3阅方式

投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管理有限公司咨询。

咨询电话：0755-23982338

客户服务电话：400-8868-666

网站：www.ccfund.com.cn