兴全可转债混合型证券投资基金

2019年第2季度报告

2019年6月30日

基金管理人：兴全基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2019年7月19日

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 兴全可转债混合

场内简称 -

基金主代码 340001

交易代码 340001

前端交易代码 -

后端交易代码 -

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2004年5月11日

报告期末基金份额总额 4,080,834,845.30份

投资目标 在锁定投资组合下方风险的基础上，以有限的期权成

本获取基金资产的长期稳定增值。

基金的资产配置采用自上而下的程序，个券和个股选

择采用自下而上的程序，并严格控制投资风险。在个

券选择层面，积极参与发行条款优惠、期权价值较高、

公司基本面优良的可转债的一级市场申购；选择对应

的发债公司具有良好发展潜力或基础股票有着较高

投资策略 上涨预期的可转债进行投资，以有效规避市场风险，

并充分分享股市上涨的收益；运用“兴全可转债评价

体系”，选择定价失衡的个券进行投资，实现低风险

的套利。在个股选择层面，以“相对投资价值”判断

为核心，选择所处行业发展前景良好、价值被相对低

估的股票进行投资。

业绩比较基准 80%×中证可转换债券指数＋15%×沪深300指数＋

5%×同业存款利率

风险收益特征 本基金的风险水平处于市场低端，收益水平处于市场

中高端。

基金管理人 兴全基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2019年4月1日－2019年6月30日）

1.本期已实现收益 40,206,949.54

2.本期利润 -145,917,741.69

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0354

4.期末基金资产净值 4,416,231,008.52

5.期末基金份额净值 1.0822

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 -2.93% 0.83% -2.98% 0.85% 0.05% -0.02%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、净值表现所取数据截至到2019年6月30日。

2、按照《兴全可转债混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金建仓期为2004年5月11日至2004年11月10日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。

3.3其他指标

无。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

工学硕士，历任兴业

证券股份有限公司研

究所行业研究员，兴

本基金基 2019年1月 全基金管理有限公司

虞淼 金经理 16日 - 9年 研究部研究员、专户

投资部投资经理、兴

全合宜灵活配置混合

型证券投资基金基金

经理助理。

注：1、职务指截止报告期末的职务（报告期末仍在任的）或离任前的职务（报告期内离任的）。

2、任职日期指基金合同生效之日（基金成立时即担任基金经理）或公司作出聘任决定之日（基金成立后担任基金经理）；离任日期指公司作出解聘决定之日。

3、“证券从业年限”按其从事证券投资、研究等业务的年限计算。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴全可转债混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保护投资者的合法权益。公司风险管理部对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异进行统计，从不同的角度分析差异的来源、考察是否存在非公平的因素。

本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的公平交易制度，未发现违反公平交易则的情况。4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存

在超过该证券当日成交量的5%的情况，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。4.4报告期内基金投资策略和运作分析

在经历了2019年一季度信用扩张的加速之后，二季度社融的增长有所放缓，经济数据也在二季度出现了小幅回落的迹象。制造业MI连续两个月在50的荣枯线以下，前期相对较强的房地产投资增速在5月份也有所回落。政策逆周期调节仍在持续，以对冲经济下行的压力。中美贸易摩擦的反复，也成为了扰动市场情绪的重要因素，权益市场在二季度震荡偏弱，上证综指下跌3.6%，盈利确定性较高的消费类行业如食品饮料、家电在二季度表现相对较好，行业指数在二季度有所上涨。受到包商事件的影响，债券市场风险偏好持续下降，10年期国债利率在3.1%附近波动，而低等级信用债利率持续上行。可转债受权益市场调整与风险偏好下降的影响，跌幅与上证综指跌幅相近，二季度下跌约3.6%。

操作上，二季度股票仓位基本平稳，持仓结构变化不大，对于可转债的配置相对更为积极。4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.0822元；本报告期基金份额净值增长率为-2.93%，业绩比较基准收益率为-2.98%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 1,037,075,732.07 21.53

其中：股票 1,037,075,732.07 21.53

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 2,785,656,143.10 57.83

其中：债券 2,785,656,143.10 57.83

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 400,000,000.00 8.30

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 573,594,320.16 11.91

8 其他资产 20,305,469.06 0.42

9 合计 4,816,631,664.39 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 363,431.25 0.01

C 制造业 509,508,695.92 11.54

电力、热力、燃气及水生产和供应 - -

业

E 建筑业 16,177,022.26 0.37

批发和零售业 18,776,220.54 0.43

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 15,673,586.88 0.35

J 金融业 280,325,215.64 6.35

K 房地产业 161,737,180.58 3.66

L 租赁和商务服务业 11,078,856.45 0.25

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 化、体育和娱乐业 23,435,522.55 0.53

S 综合 - -

合计 1,037,075,732.07 23.48

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 600048 保利地产 11,103,047 141,674,879.72 3.21

2 601318 中国平安 1,550,800 137,416,388.00 3.11

3 000001 平安银行 9,556,215 131,684,642.70 2.98

4 601012 隆基股份 3,319,122 76,704,909.42 1.74

5 600031 三一重工 4,755,893 62,207,080.44 1.41

6 002304 洋河股份 436,216 53,026,416.96 1.20

7 000651 格力电器 937,700 51,573,500.00 1.17

8 002179 中航光电 1,313,685 43,955,900.10 1.00

9 002508 老板电器 1,591,336 43,188,859.04 0.98

10 601966 玲珑轮胎 2,502,984 42,550,728.00 0.96

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 110,132,000.00 2.49

其中：政策性金融债 110,132,000.00 2.49

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 2,675,524,143.10 60.58

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 2,785,656,143.10 63.08

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比

例（％）

1 110051 中天转债 1,207,030 126,882,993.60 2.87

2 110053 苏银转债 1,104,470 117,791,725.50 2.67

3 113019 玲珑转债 988,180 107,919,137.80 2.44

4 127010 平银转债 894,083 106,494,226.13 2.41

5 110041 蒙电转债 918,890 102,685,957.50 2.33

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

股指期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

国债期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

国债期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调以及处罚的情况的说明

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调，并且未在报告编制日

前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 555,944.34

2 应收证券清算款 9,406,498.87

3 应收股利 -

4 应收利息 7,482,460.87

5 应收申购款 2,860,564.98

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 20,305,469.06

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例

（％）

1 113019 玲珑转债 107,919,137.80 2.44

2 110041 蒙电转债 102,685,957.50 2.33

3 127006 敖东转债 91,317,167.03 2.07

4 128034 江银转债 85,664,671.40 1.94

5 113508 新凤转债 68,274,436.10 1.55

6 110043 无锡转债 67,479,526.10 1.53

7 113014 林洋转债 65,800,625.00 1.49

8 128019 久立转2 64,314,404.54 1.46

9 123003 蓝思转债 62,335,363.20 1.41

10 113015 隆基转债 61,915,578.00 1.40

11 110046 圆通转债 59,426,197.70 1.35

12 110047 山鹰转债 55,155,416.30 1.25

13 128048 张行转债 54,582,951.28 1.24

14 113017 吉视转债 54,485,550.90 1.23

15 110042 航电转债 52,019,136.70 1.18

16 127005 长证转债 49,982,044.92 1.13

17 110048 福能转债 49,659,886.80 1.12

18 128016 雨虹转债 47,640,300.00 1.08

19 113505 杭电转债 42,586,112.50 0.96

20 128018 时达转债 40,889,708.72 0.93

21 128022 众信转债 38,292,171.68 0.87

22 123009 星源转债 31,452,973.72 0.71

23 132013 17宝武EB 29,844,082.80 0.68

24 123011 德尔转债 29,381,654.52 0.67

25 113519 长久转债 26,619,367.10 0.60

26 128032 双环转债 26,449,849.35 0.60

27 132012 17巨化EB 25,791,008.00 0.58

28 128033 迪龙转债 22,712,484.60 0.51

29 123016 洲明转债 22,646,731.80 0.51

30 113522 旭升转债 17,561,922.00 0.40

31 113020 桐昆转债 17,520,009.00 0.40

32 110045 海澜转债 16,008,996.00 0.36

33 113515 高能转债 14,671,138.80 0.33

34 132009 17中油EB 14,470,573.70 0.33

35 113008 电气转债 14,278,006.40 0.32

36 110040 生益转债 13,739,338.40 0.31

37 128046 利尔转债 11,273,051.02 0.26

38 127007 湖广转债 11,023,904.11 0.25

39 123004 铁汉转债 8,362,907.56 0.19

40 128024 宁行转债 7,861,001.20 0.18

41 123017 寒锐转债 7,344,544.40 0.17

42 113511 千禾转债 7,014,476.20 0.16

43 110049 海尔转债 5,658,649.60 0.13

44 128023 亚太转债 5,488,757.70 0.12

45 132014 18中化EB 3,238,758.00 0.07

46 123012 万顺转债 2,695,406.22 0.06

47 113525 台华转债 2,110,359.30 0.05

48 110031 航信转债 1,906,376.40 0.04

49 128028 赣锋转债 1,736,472.92 0.04

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他字描述部分

由于四舍五入的因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 3,952,319,562.08

报告期期间基金总申购份额 892,527,395.98

减:报告期期间基金总赎回份额 764,012,112.76

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -

填列）

报告期期末基金份额总额 4,080,834,845.30

注：买入/申购总份额含红利再投资、转换转入份额，卖出/赎回总份额含转换转出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 0.00

报告期期间买入/申购总份额 0.00

报告期期间卖出/赎回总份额 0.00

报告期期末管理人持有的本基金份额 0.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份 0.00

额比例（%）

注：买入/申购总份额含红利再投资、转换转入份额，卖出/赎回总份额含转换转出份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金管理人本报告期未运用固有资金对本基金进行交易。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者类 持有基金份额比 期初 申购 赎回

别 序号 例达到或者超过 份额 份额 份额 持有份额 份额占比

20%的时间区间

产品特有风险

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，故不涉及本项特有风险。

注：1、“申购金额”包含份额申购、转换转入、分红再投资等导致投资者持有份额增加的情形。

2、“赎回份额”包含份额赎回、转换转出等导致投资者持有份额减少的情形。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9备件目录

9.1备件目录

1、中国证监会批准本基金设立的件

2、《兴全可转债混合型证券投资基金基金合同》

3、《兴全可转债混合型证券投资基金托管协议》

4、《兴全可转债混合型证券投资基金更新招募说明书》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告件。

9.2存放地点

基金管理人、基金托管人的办公场所。

9.3阅方式

投资者可登录基金管理人互联网站（http://www.xqfunds.com）阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费阅。

兴全基金管理有限公司

2019年7月19日