兴全稳泰债券型证券投资基金

2019年第2季度报告

2019年6月30日

基金管理人：兴全基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：2019年7月19日

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 兴全稳泰债券

场内简称 -

基金主代码 003949

交易代码 003949

前端交易代码 -

后端交易代码 -

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年12月16日

报告期末基金份额总额 3,237,529,696.04份

投资目标 在严格控制风险并保持基金资产流动性的前提下，追

求基金资产的稳定增值。

本基金通过宏观周期研究、行业周期研究、公司研究

相结合，通过定量分析增强组合策略操作的方法，确

定资产在基础配置、行业配置、公司配置结构上的比

投资策略 例。本基金充分发挥基金管理人长期积累的行业、公

司研究成果，利用自主开发的信用分析系统，深入挖

掘价值被低估的标的券种，以尽量获取最大化的信用

溢价。本基金采用的投资策略包括：期限结构策略、

行业配置策略、息差策略、个券挖掘策略等。

业绩比较基准 中证全债指数收益率

本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币

风险收益特征 市场基金，但低于混合型基金、股票型基金，属于较

低风险/收益的产品。

基金管理人 兴全基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2019年4月1日－2019年6月30日）

1.本期已实现收益 65,756,380.61

2.本期利润 55,075,802.25

3.加权平均基金份额本期利润 0.0106

4.期末基金资产净值 3,313,972,091.56

5.期末基金份额净值 1.0236

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 1.15% 0.04% 0.63% 0.06% 0.52% -0.02%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、净值表现所取数据截至到2019年6月30日。

2、按照《兴全稳泰债券型证券投资基金基金合同》的规定，本基金建仓期为2016年12月16日至2017年6月15日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。

3.3其他指标

无。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

兴全稳泰

债券型证 经济学硕士，历任中

券投资基 国人寿资产管理有限

王帅 金、兴全 2018年1月 - 6年 公司投资经理助理，

恒裕债券 4日 西部证券股份有限公

型证券投 司投资经理。

资基金基

金经理

注：1、职务指截止报告期末的职务（报告期末仍在任的）或离任前的职务（报告期内离任的）。

2、任职日期指基金合同生效之日（基金成立时即担任基金经理）或公司作出聘任决定之日（基金成立后担任基金经理）；离任日期指公司作出解聘决定之日。

3、“证券从业年限”按其从事证券投资、研究等业务的年限计算。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴全稳泰债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保护投资者的合法权益。公司风险管理部对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异进行统计，从不同的角度分析差异的来源、考察是否存在非公平的因素。

本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的公平交易制度，未发现违反公平交易则的情况。4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存

在超过该证券当日成交量的5%的情况，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2019年二季度，市场流动性先紧后松，收益率整体亦大幅波动，在宽松的短期资金面和利率债供给冲击双重因素影响下收益率曲线大幅陡峭化，截至二季度末10年期国债收益率上行16B至3.23%。

本基金在报告期内维持追求绝对收益的配置思路，考虑到收益率曲线陡峭化程度较高且短端收益率明显低于历史均值，组合重点配置中短久期利率债，久期和杠杆基本稳定。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.0236元；本报告期基金份额净值增长率为1.15%，业绩比较基准收益率为0.63%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 4,361,166,579.40 95.24

其中：债券 4,104,696,579.40 89.64

资产支持证券 256,470,000.00 5.60

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 99,956,389.93 2.18

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 48,532,450.81 1.06

8 其他资产 69,336,707.89 1.51

9 合计 4,578,992,128.03 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 2,293,027,000.00 69.19

其中：政策性金融债 1,211,623,000.00 36.56

4 企业债券 1,107,242,579.40 33.41

5 企业短期融资券 270,620,000.00 8.17

6 中期票据 433,807,000.00 13.09

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 4,104,696,579.40 123.86

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比

例（％）

1 110207 11国开07 3,500,000 344,890,000.00 10.41

2 100228 10国开28 3,500,000 344,750,000.00 10.40

3 1728015 17招商银 3,000,000 305,940,000.00 9.23

行02

4 120226 12国开26 2,000,000 194,180,000.00 5.86

5 1722021 17招银租 1,500,000 153,180,000.00 4.62

赁债03

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元) 占基金资产净值

比例(%)

1 1989034 19农盈1A1 1,500,000 96,960,000.00 2.93

2 1889225 18飞驰建融 2,000,000 91,460,000.00 2.76

5A_bc

3 1889250 18惠益1A 1,500,000 35,370,000.00 1.07

4 1889033 18建元3A1_bc 2,000,000 32,680,000.00 0.99

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1本期国债期货投资政策

国债期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。

5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.9.3本期国债期货投资评价

国债期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。

5.10投资组合报告附注

5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调以及处罚的情况的说明

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调，并且未在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.10.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 510,652.00

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 66,666,477.90

5 应收申购款 2,159,577.99

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 69,336,707.89

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

5.10.6投资组合报告附注的其他字描述部分

由于四舍五入的因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 5,417,509,012.43

报告期期间基金总申购份额 134,978,568.59

减:报告期期间基金总赎回份额 2,314,957,884.98

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -

填列）

报告期期末基金份额总额 3,237,529,696.04

注：买入/申购总份额含红利再投资、转换转入份额，卖出/赎回总份额含转换转出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 0.00

报告期期间买入/申购总份额 0.00

报告期期间卖出/赎回总份额 0.00

报告期期末管理人持有的本基金份额 0.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份 0.00

额比例（%）

注：买入/申购总份额含红利再投资、转换转入份额，卖出/赎回总份额含转换转出份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金管理人本报告期未运用固有资金对本基金进行交易。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投 持有基

资 金份额 申

者 序 比例达 期初 购 赎回 份额占

类 号 到或者 份额 份 份额 持有份额 比

别 超过20% 额

的时间

区间

2019年

机 1 4月1日 4,789,424,981.64 - 2,000,000,000.00 2,789,424,981.64 86.16%

构 -6月30

日

个 - - - - - - -

人

产品特有风险

单一机构的集中大额赎回导致的流动性风险。考虑到单一机构占比大，集中赎回可能影响其他投资者的收益，制定投资策略时，管理人考虑到单一客户占比问题，因此组合久期较短，资产流动性较高，同时关注申赎动向，以便及时调整投资策略。

注：1、“申购金额”包含份额申购、转换转入、分红再投资等导致投资者持有份额增加的情形。

2、“赎回份额”包含份额赎回、转换转出等导致投资者持有份额减少的情形。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9备件目录

9.1备件目录

1、中国证监会准予兴全稳泰债券型证券投资基金募集注册的件；

2、《兴全稳泰债券型证券投资基金基金合同》；

3、《兴全稳泰债券型证券投资基金托管协议》；

4、关于申请募集注册兴全稳泰债券型证券投资基金的法律意见书；

5、基金管理人业务资格批件和营业执照；

6、基金托管人业务资格批件和营业执照；

7、中国证监会要求的其他件。

9.2存放地点

基金管理人、基金托管人的办公场所。

9.3阅方式

投资者可登录基金管理人互联网站（http://www.xqfunds.com）阅，或在营业时间内至基

金管理人、基金托管人办公场所免费阅。

兴全基金管理有限公司

2019年7月19日

转债 55,155,416.30 1.25

13 128048 张行转债 54,582,951.28 1.24

14 113017 吉视转债 54,485,550.90 1.23

15 110042 航电转债 52,019,136.70 1.18

16 127005 长证转债 49,982,044.92 1.13

17 110048 福能转债 49,659,886.80 1.12

18 128016 雨虹转债 47,640,300.00 1.08

19 113505 杭电转债 42,586,112.50 0.96

20 128018 时达转债 40,889,708.72 0.93

21 128022 众信转债 38,292,171.68 0.87

22 123009 星源转债 31,452,973.72 0.71

23 132013 17宝武EB 29,844,082.80 0.68

24 123011 德尔转债 29,381,654.52 0.67

25 113519 长久转债 26,619,367.10 0.60

26 128032 双环转债 26,449,849.35 0.60

27 132012 17巨化EB 25,791,008.00 0.58

28 128033 迪龙转债 22,712,484.60 0.51

29 123016 洲明转债 22,646,731.80 0.51

30 113522 旭升转债 17,561,922.00 0.40

31 113020 桐昆转债 17,520,009.00 0.40

32 110045 海澜转债 16,008,996.00 0.36

33 113515 高能转债 14,671,138.80 0.33

34 132009 17中油EB 14,470,573.70 0.33

35 113008 电气转债 14,278,006.40 0.32

36 110040 生益转债 13,739,338.40 0.31

37 128046 利尔转债 11,273,051.02 0.26

38 127007 湖广转债 11,023,904.11 0.25

39 123004 铁汉转债 8,362,907.56 0.19

40 128024 宁行转债 7,861,001.20 0.18

41 123017 寒锐转债 7,344,544.40 0.17

42 113511 千禾转债 7,014,476.20 0.16

43 110049 海尔转债 5,658,649.60 0.13

44 128023 亚太转债 5,488,757.70 0.12

45 132014 18中化EB 3,238,758.00 0.07

46 123012 万顺转债 2,695,406.22 0.06

47 113525 台华转债 2,110,359.30 0.05

48 110031 航信转债 1,906,376.40 0.04

49 128028 赣锋转债 1,736,472.92 0.04

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他字描述部分

由于四舍五入的因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 3,952,319,562.08

报告期期间基金总申购份额 892,527,395.98

减:报告期期间基金总赎回份额 764,012,112.76

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -

填列）

报告期期末基金份额总额 4,080,834,845.30

注：买入/申购总份额含红利再投资、转换转入份额，卖出/赎回总份额含转换转出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 0.00

报告期期间买入/申购总份额 0.00

报告期期间卖出/赎回总份额 0.00

报告期期末管理人持有的本基金份额 0.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份 0.00

额比例（%）

注：买入/申购总份额含红利再投资、转换转入份额，卖出/赎回总份额含转换转出份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金管理人本报告期未运用固有资金对本基金进行交易。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者类 持有基金份额比 期初 申购 赎回

别 序号 例达到或者超过 份额 份额 份额 持有份额 份额占比

20%的时间区间

产品特有风险

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，故不涉及本项特有风险。

注：1、“申购金额”包含份额申购、转换转入、分红再投资等导致投资者持有份额增加的情形。

2、“赎回份额”包含份额赎回、转换转出等导致投资者持有份额减少的情形。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9备件目录

9.1备件目录

1、中国证监会批准本基金设立的件

2、《兴全可转债混合型证券投资基金基金合同》

3、《兴全可转债混合型证券投资基金托管协议》

4、《兴全可转债混合型证券投资基金更新招募说明书》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告件。

9.2存放地点

基金管理人、基金托管人的办公场所。

9.3阅方式

投资者可登录基金管理人互联网站（http://www.xqfunds.com）阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费阅。

兴全基金管理有限公司

2019年7月19日