申万菱信安鑫回报灵活配置混合型证券投资基金

2019年第2季度报告

2019年6月30日

基金管理人：申万菱信基金管理有限公司

基金托管人：华夏银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年七月十六日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月12日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 申万菱信安鑫回报灵活配置混合

基金主代码 001201

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年4月28日

报告期末基金份额总额 340,133,211.15份

本基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动的资产配置，

投资目标 充分挖掘和利用市场中潜在的投资机会，力求为基金份额持有

人获取超过业绩比较基准的收益。

本基金充分发挥基金管理人的投资研究优势，通过对宏观经济

基本面（包括经济运行周期、财政及货币政策、产业政策）、

流动性水平（包括资金面供求情况、证券市场估值水平）的深

投资策略

入研究分析以及市场情绪的合理判断，紧密追踪股票市场、债

券市场、货币市场三大类资产的预期风险和收益，并据此对本

基金资产在股票、债券、现金之间的投资比例进行动态调整，

谋求基金资产的长期稳健增值。

业绩比较基准 50%×沪深300指数收益率+50%×中证综合债指数收益率。

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型

风险收益特征 基金与货币市场基金，低于股票型基金，属于中高预期收益和

预期风险水平的投资品种。

基金管理人 申万菱信基金管理有限公司

基金托管人 华夏银行股份有限公司

申万菱信安鑫回报灵活配置混 申万菱信安鑫回报灵活配置混

下属分级基金的基金简称 合A 合C

下属分级基金的交易代码 001201 001727

报告期末下属分级基金的份

2,678,646.92份 337,454,564.23份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期

(2019年4月1日-2019年6月30日)

主要财务指标

申万菱信安鑫回报灵活 申万菱信安鑫回报灵活配置

配置混合A 混合C

1.本期已实现收益 26,852.49 1,647,709.30

2.本期利润 40,540.34 2,692,912.96

3.加权平均基金份额本期利润 0.0167 0.0229

4.期末基金资产净值 2,935,999.45 367,659,288.58

5.期末基金份额净值 1.096 1.090

注：1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2）上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等），计入认购或交易基金各项费用后，实际收益

水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、申万菱信安鑫回报灵活配置混合A：

阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 1.58% 0.13% -0.10% 0.75% 1.68% -0.62%

2、申万菱信安鑫回报灵活配置混合C：

阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 1.58% 0.13% -0.10% 0.75% 1.68% -0.62%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

申万菱信安鑫回报灵活配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2015年4月28日至2019年6月30日)

1．申万菱信安鑫回报灵活配置混合A：

2．申万菱信安鑫回报灵活配置混合C：

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期

证券从业

姓名 职务 限 说明

年限

任职日期 离任日期

唐俊杰先生，硕士研究生。2008

年起从事金融相关工作，曾任金

元证券固定收益总部投资经理，

固定收 万家基金固定收益部基金经理、

益投资 总监。2017年10月加入申万菱

部总 信基金，现任固定收益投资部总

唐俊杰 监、本 2019-01-25 - 11年 监，申万菱信多策略灵活配置混

基金基 合型证券投资基金、申万菱信稳

金经理 益宝债券型证券投资基金、申万

菱信安鑫回报灵活配置混合型

证券投资基金、申万菱信安泰惠

利纯债债券型证券投资基金基

金经理。

注：1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套法规的规定，严格遵守基金合同约定，本着诚实信用、勤勉尽责等则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。

本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,信息披露及时、准确、完整；本基金资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中,无任何损害基金持有人利益的行为,并通过稳健经营、规范运作、规避风险,保护了基金持有人的合法权益。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易办法》，通过组织结构的设置、工作制度、流程和技术手段全面落实公平交易则在具体业务（包括研究分析、投资决策、交易执行等）环节中的实现，在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；同时，通过对投资交易行为的日常监控和事后分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。

在投资和研究方面，本公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流程，提高投资决策的科学性和客观性，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环境。

在交易执行方面，本公司的投资管理职能和交易执行职能相隔离，通过实行集中交易制度和公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。

在日常监控和事后分析评估方面，本公司风险管理部开展日内和定期的工作对公平交易执行情况作整体监控和效果评估。风险管理部通过对不同组合之间同向交易的价差率的假设检验、价格占优的次数百分比统计、价差交易模拟贡献与组合收益率差异的比较等方法对本报告期以及连续四个季度期间内、不同时间窗口下公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行了分析；对于场外交易，还特别对比了组合之间发生的同向交易的市场公允价格和交易对手，判断交易是否公平且是否涉及利益输送。

本公司通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本公司制定了《异常交易监控与报告办法》，明确定义了在投资交易过程中出现的各种可能导

致不公平交易和利益输送的异常交易类型，并规定且落实了异常交易的日常监控、识别以及事后的分析流程。

本报告期，未发生我司旗下投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况以及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2019年2季度，中国经济形势重回走弱迹象，多项经济指标再度小幅回落，长期下行压力再现。中美贸易摩擦再掀波澜，对市场偏好产生明显的抑制。通胀水平维持温和，但中枢有所上行。货币政策前紧后松，市场流动性较为宽裕，资金成本维持低廉。

今年二季度债券收益率呈现出震荡走势。全季度来，10年期政策性金融债收益率先小幅上行，此后震荡回落，季末较季初下行约5B到10B。信用债呈现先抑后扬走势，整体表现较为平淡。低等级信用债风险暴露依然较多，利差有所扩大。2019年二季度，受经济数据重回下滑以及贸易争端重启影响，市场风险偏好大幅下降，权益市场呈现出震荡下跌行情，结构分化较为明显。

报告期内，本基金管理人积极优化资产配置结构，债券方面，通过交易利率债以及高等级信用债进行波段操作，严格防范信用风险，取得了较好的投资收益；权益方面，本基金在控制仓位的基础上，适度增加了股票配置仓位，投资方向主要集中在龙头白马股，也取得了稳健的投资回报。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

本基金A类产品报告期内表现为1.58%，同期业绩比较基准表现为-0.10%。

本基金C类产品报告期内表现为1.58%，同期业绩比较基准表现为-0.10%。

4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的

比例(%)

1 权益投资 78,720,457.94 18.15

其中：股票 78,720,457.94 18.15

2 固定收益投资 205,626,900.00 47.41

其中：债券 205,626,900.00 47.41

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 58,000,000.00 13.37

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 68,890,494.86 15.88

7 其他各项资产 22,447,361.22 5.18

8 合计 433,685,214.02 100.00

注：本基金未开通港股通交易机制投资于港股。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值

代码 行业类别 公允价值（元）

比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 15,521,243.12 4.19

C 制造业 13,202,877.82 3.56

电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 5,440,000.00 1.47

批发和零售业 816,800.00 0.22

G 交通运输、仓储和邮政业 7,199,781.00 1.94

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 35,015,256.00 9.45

K 房地产业 638,000.00 0.17

L 租赁和商务服务业 886,500.00 0.24

M科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 78,720,457.94 21.24

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金未开通港股通交易机制投资于港股。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例

(％)

1 601328 交通银行 1,213,400.00 7,426,008.00 2.00

2 601288 农业银行 1,993,000.00 7,174,800.00 1.94

3 600028 中国石化 1,200,000.00 6,564,000.00 1.77

4 601988 中国银行 1,647,500.00 6,161,650.00 1.66

5 601398 工商银行 1,000,000.00 5,890,000.00 1.59

6 601766 中国中车 689,300.00 5,576,437.00 1.50

7 601006 大秦铁路 640,900.00 5,184,881.00 1.40

8 600547 山东黄金 120,000.00 4,940,400.00 1.33

9 601818 光大银行 1,143,800.00 4,357,878.00 1.18

10 601668 中国建筑 600,000.00 3,450,000.00 0.93

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净值

序号 债券品种 公允价值(元)

比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 68,354,900.00 18.44

其中：政策性金融债 68,354,900.00 18.44

4 企业债券 36,453,000.00 9.84

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 100,819,000.00 27.20

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 205,626,900.00 55.49

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)

值比例（％）

1 1880211 18邮政债01 300,000.00 30,453,000.00 8.22

2 101900328 19沪港务MTN001 300,000.00 29,850,000.00 8.05

3 170215 17国开15 200,000.00 20,552,000.00 5.55

4 101800794 18国电集MTN005 200,000.00 20,400,000.00 5.50

5 101800901 18光明MTN002 200,000.00 20,320,000.00 5.48

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未持有股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。

5.10.3本期国债期货投资评价

根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 64,655.79

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 4,173,768.51

5 应收申购款 18,208,936.92

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 22,447,361.22

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

申万菱信安鑫回报灵活 申万菱信安鑫回报灵活

项目

配置混合A 配置混合C

本报告期期初基金份额总额 2,416,690.06 74,172,642.05

报告期基金总申购份额 325,497.88 263,282,203.34

减：报告期基金总赎回份额 63,541.02 281.16

报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 2,678,646.92 337,454,564.23

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内，本基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投资 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

者类 序 持有基金份额比例达到或 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占

别 号 者超过20%的时间区间 比

1 20190401—20190630 73,868,882.73 0.00 0.00 73,868,882.73 21.72%

机构 2 20190621—20190624 0.00 45,913,682.28 0.00 45,913,682.28 13.50%

3 20190528—20190620 0.00 37,418,147.80 0.00 37,418,147.80 11.00%

4 20190516—20190527 0.00 28,037,383.18 0.00 28,037,383.18 8.24%

产品特有风险

本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况。在单一投资者持有基金份额比例较高的情况下，如投资者集中赎回，可能会给基金带来流动性冲击。基金管理人将专业审慎、勤勉尽责地管控基金的流动性风险，保护持有人利益。

§9备件目录

9.1备件目录

基金合同；

招募说明书及其定期更新；

发售公告；

成立公告；

开放日常交易业务公告；

定期报告；

其他临时公告。

9.2存放地点

上述备件中基金合同、招募说明书及其定期更新、基金发售公告和基金成立公告均放置于本基金管理人及基金托管人的住所；开放日常交易业务公告、定期报告和其他临时公告放置于本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址为：中国上海市中山南路100号11层。

9.3阅方式

上述件均可到本基金管理人的住所进行阅，也可在本基金管理人的网站进行阅，询网址：www.swsmu.com。

申万菱信基金管理有限公司

二〇一九年七月十六日

机构 2 20190617—20190630 0.00 112,253,507.95 0.00 112,253,507.95 24.48%

产品特有风险

本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况。在单一投资者持有基金份额比例较高的情况下，如投资者集中赎回，可能会给基金带来流动性冲击。基金管理人将专业审慎、勤勉尽责地管控基金的流动性风险，保护持有人利益。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，本基金管理人向截至2019年6月26日登记在册的本基金A类基金份额持有人

按每10份基金份额派发红利0.450元，C类份额持有人按每10份基金份额派发红利0.450元。

详见本基金管理人于2019年6月25日发布的公告。

§9备件目录

9.1备件目录

基金合同；

招募说明书及其定期更新；

发售公告；

成立公告；

开放日常交易业务公告；

定期报告；

其他临时公告。

9.2存放地点

上述备件中基金合同、招募说明书及其定期更新、基金发售公告和基金成立公告均放置

于本基金管理人及基金托管人的住所；开放日常交易业务公告、定期报告和其他临时公告放置于

本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址为：中国上海市中山南路100号11层。

9.3阅方式

上述件均可到本基金管理人的住所进行阅，也可在本基金管理人的网站进行阅，询网址：www.swsmu.com。

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二〇一九年七月十六日