申万菱信中证申万证券行业指数分级证券投资基金B类份额溢价风

险提示公告

近期，申万菱信基金管理有限公司（以下简称“本基金管理人”）旗下申万菱信中证申万证券行业指数分级证券投资基金之B类份额（场内简称：证券B；交易代码：150172）二

级市场交易价格较基金份额参考净值的溢价幅度较高。2019年7月11日，申万证券B份

额在二级市场的收盘价为1.381元，相对于当日0.8016元的基金份额参考净值，溢价幅度达到72.28%。 截止2019年7月12日，申万证券B份额二级市场的收盘价为1.388元，明显高于基金份额参考净值，投资者如果盲目投资，可能遭受重大损失。

为此，本基金管理人提示如下：

1、申万证券B份额表现为高风险、高收益的特征。由于申万证券B份额内含杠杆机制的设计，申万证券B份额参考净值的变动幅度将大于申万证券份额（场内简称：申万证券，场内代码：163113）净值和申万证券A份额（场内简称：证券A，场内代码：150171）参

考净值的变动幅度，即申万证券B份额的波动性要高于其他两类份额，其承担的风险也较高。申万证券B份额的持有人会因杠杆倍数的变化而

承担不同程度的投资风险。

2、申万证券B份额的交易价格，除了有份额参考净值变化的风险外，还会受到市场的系统性风险、流动性风险等其他风险影响，可能使投资人面临损失。

3、截至本公告披露日，申万菱信中证申万证券行业指数分级证券投资基金运作正常。 本基金管理人仍将严格按照法律法规及基金合同进行投资运作。

4、截至本公告披露日，申万菱信中证申万证券行业指数分级证券投资基金无其他应披露而未披露的重大信息。本基金管理人仍将严格按照有关规定和要求，及时做好信息披露工作。5、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资者投资于本基金前应认真阅读本基金的基金合同和招募说明书（更新）等相关法律件。

特此公告。

申万菱信基金管理有限公司

二〇一九年七月十五日

报告期末基金份额总额 76,143,428.72份

在严格控制风险的基础上，通过重点投资于债券等固定收益类

投资目标 品种，并兼顾部分权益类资产，力争为投资者获得超越业绩比

较基准的稳健收益。

本基金的投资策略分三个层次：第一个层次是大类资产配置，

主要是确定基金资产在债券、股票、现金等资产间的配置比例；

投资策略

第二个层次是债券类属资产配置，是指确定各债券类属资产（即

普通债券、信用债券、可转换债券等债券）比例和品种的配置；

第三个层次是指权益类资产投资策略。

业绩比较基准 中国债券总指数（全价）

本基金为债券型基金，其预期平均风险和预期收益率均低于股

风险收益特征

票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。

基金管理人 申万菱信基金管理有限公司

基金托管人 华夏银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2019年4月1日-2019年6月30日)

1.本期已实现收益 1,995,972.50

2.本期利润 869,662.56

3.加权平均基金份额本期利润 0.0114

4.期末基金资产净值 93,985,130.54

5.期末基金份额净值 1.234

注：1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2）上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等），计入认购或交易基金各项费用后，实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较 业绩比较基

净值增 净值增长率

阶段 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④

长率① 标准差②

率③ 准差④

过去三个月 0.90% 0.24% -0.53% 0.11% 1.43% 0.13%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

申万菱信稳益宝债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2011年2月11日至2019年6月30日)

§4 管理人报告

4.1基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券

姓名 职务 从业 说明

任职日期 离任日期

年限

丁杰科女士，硕士研究生。

2008年开始从事金融相关工

作，曾任职于交银施罗德基

本基金 金管理有限公司、中国农业

丁杰科 基金经 2016-03-16 - 10年 银行金融市场部。2015年12

理 月加入申万菱信基金管理有

限公司，曾任申万菱信臻选6

个月定期开放混合型证券投

资基金、申万菱信智选一年

期定期开放混合型证券投资

基金、申万菱信安泰添利纯

债一年定期开放债券型证券

投资基金、申万菱信安泰增

利纯债一年定期开放债券型

证券投资基金、申万菱信安

鑫回报灵活配置混合型证券

投资基金、申万菱信多策略

灵活配置混合型证券投资基

金、申万菱信收益宝货币市

场基金基金经理，现任申万

菱信稳益宝债券型证券投资

基金基金经理。

唐俊杰先生，硕士研究生。

2008年起从事金融相关工

作，曾任金元证券固定收益

总部投资经理，万家基金固

固定收 定收益部基金经理、总监。

益投资 2017年10月加入申万菱信基

部总 金，现任固定收益投资部总

唐俊杰 监、本 2019-01-25 - 11年 监，申万菱信多策略灵活配

基金基 置混合型证券投资基金、申

金经理 万菱信稳益宝债券型证券投

资基金、申万菱信安鑫回报

灵活配置混合型证券投资基

金、申万菱信安泰惠利纯债

债券型证券投资基金基金经

理。

范磊先生，硕士研究生。2009

年起从事金融相关工作，曾

任职于深圳发展银行、安信

本基金 证券、富国基金。2019年1

范磊 基金经 2019-03-27 - 10年 月加入申万菱信基金，现任

理 申万菱信安鑫精选混合型证

券投资基金、申万菱信可转

换债券债券型证券投资基

金、申万菱信稳益宝债券型

证券投资基金基金经理。

注：1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其配套法规的规

定，严格遵守基金合同约定，本着诚实信用、勤勉尽责等则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。

本基金投资运作符合法律法规和基金合同的规定,信息披露及时、准确、完整；本基金资产与本基金管理人与公司资产之间严格分开；没有发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为。在基金资产的管理运作中,无任何损害基金持有人利益的行为,并通过稳健经营、规范运作、规避风险,保护了基金持有人的合法权益。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易办法》，通过组织结构的设置、工作制度、流程和技术手段全面落实公平交易则在具体业务（包括研究分析、投资决策、交易执行等）环节中的实现，在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；同时，通过对投资交易行为的日常监控和事后分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。

在投资和研究方面，本公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流程，提高投资决策的科学性和客观性，确保各投资组合享有公平的投资决策机会，建立公平交易的制度环境。

在交易执行方面，本公司的投资管理职能和交易执行职能相隔离，通过实行集中交易制度和公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。

在日常监控和事后分析评估方面，本公司风险管理部开展日内和定期的工作对公平交易执行情况作整体监控和效果评估。风险管理部通过对不同组合之间同向交易的价差率的假设检验、价格占优的次数百分比统计、价差交易模拟贡献与组合收益率差异的比较等方法对本报告期以及连续四个季度期间内、不同时间窗口下公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行了分析；对于场外交易，还特别对比了组合之间发生的同向交易的市场公允价格和交易对手，判断交易是否公平且是否涉及利益输送。

本公司通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，公平对待了旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本公司制定了《异常交易监控与报告办法》，明确定义了在投资交易过程中出现的各种可能导致不公平交易和利益输送的异常交易类型，并规定且落实了异常交易的日常监控、识别以及事后的分析流程。

本报告期，未发生我司旗下投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况以及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2019年二季度宏观基本面出现一定走弱迹象，需求端三驾马车均有不同程度下滑，但因幅度有限，对市场尚未产生明显冲击。本季度内，市场运行主要受一些特定事件冲击及后续政策应对的影响，这些特定事件包括：四月政治局会议重提结构性去杠杆、五月初中美贸易谈判再生变局华为等中国企业被列入实体清单、五月底某中小商业银行被接管、六月下旬中美谈判僵局出现缓和迹象等。针对五月之后的事件性冲击，监管层及时应对，有效化解了市场的恐慌情绪，主要股票指数在快速下跌之后均走出一定的修复行情。

债券市场方面，受季初公布的较好宏观数据影响，利率债收益率快速上行，其中十年国债收益率较三月末低点上行近四十个基点，十年国开亦上行三十个基点。其后伴随着各项数据走弱，叠加上述事件的冲击，债券投资者对未来经济预期转向悲观，利率债及高等级信用债收益率重回下行轨道，并在季度末基本收复前期跌幅。受某中小商业银行被接管事件影响，中小银行存单发行遇阻，非银机构融资条件收紧，融出方对押券资质要求趋严，中低评级信用债利差有所走阔。

报告期内，本基金管理人根据市场流动性变化适当调整组合内债券部分的久期和仓位。权益方面，主要关注在长期经营历史中表现出稳定的高于行业平均盈利能力、具备稳健财务结构的公司，并在其股票价格具有吸引力时买入。针对前述各项事件引致的避险情绪升温，本基金适时进行了利率债及相关股票配置，一定程度上增厚了组合收益。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

本基金报告期内净值表现为0.90%，同期业绩比较基准表现为-0.53%。

4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产

的比例(%)

1 权益投资 3,270,168.10 2.86

其中：股票 3,270,168.10 2.86

2 固定收益投资 87,706,480.10 76.74

其中：债券 87,706,480.10 76.74

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 5,500,000.00 4.81

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 16,589,752.16 14.52

7 其他各项资产 1,218,757.20 1.07

8 合计 114,285,157.56 100.00

注：本基金未开通港股通交易机制投资于港股。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净

代码 行业类别 公允价值（元）

值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 3,123,513.10 3.32

电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 134,067.00 0.14

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,920.00 0.00

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 8,668.00 0.01

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 3,270,168.10 3.48

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金未开通港股通交易机制投资于港股。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 300529 健帆生物 8,700.00 542,445.00 0.58

2 000895 双汇发展 15,100.00 375,839.00 0.40

3 600612 老凤祥 7,295.00 326,086.50 0.35

4 300572 安车检测 6,376.00 295,846.40 0.31

5 000661 长春高新 600.00 202,800.00 0.22

6 603899 晨光具 4,300.00 189,071.00 0.20

7 002677 浙江美大 14,100.00 185,556.00 0.20

8 600276 恒瑞医药 2,800.00 184,800.00 0.20

9 000651 格力电器 3,300.00 181,500.00 0.19

10 002841 视源股份 1,800.00 139,518.00 0.15

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 29,629,701.50 31.53

其中：政策性金融债 29,629,701.50 31.53

4 企业债券 58,076,778.60 61.79

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 87,706,480.10 93.32

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

值比例(％)

1 180406 18农发06 100,000.00 10,590,000.00 11.27

2 190210 19国开10 100,000.00 10,032,000.00 10.67

3 018081 农发1901 90,050.00 9,007,701.50 9.58

4 136253 16中油03 70,000.00 6,972,700.00 7.42

5 136793 16国投电 70,000.00 6,954,500.00 7.40

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

根据本基金基金合同，本基金不得参与股指期货交易。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

根据本基金基金合同，本基金不得参与股指期货交易。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。

5.10.3本期国债期货投资评价

根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 95,338.96

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 1,100,536.79

5 应收申购款 22,881.45

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,218,757.20

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 76,229,194.08

报告期基金总申购份额 18,557.54

减：报告期基金总赎回份额 104,322.90

报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 76,143,428.72

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

本报告期内，本基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投资 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

者类 序 持有基金份额比例达到或 期初份额 申购份 赎回份额 持有份额 份额占比

别 号 者超过20%的时间区间 额

机构 1 20190401—20190630 61,592,035.40 0.00 0.00 61,592,035.40 80.89%

产品特有风险

本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况。在单一投资者持有基金份额比例较高的情况下，如投资者集中赎回，可能会给基金带来流动性冲击。基金管理人将专业审慎、勤勉尽责地管控基金的流动性风险，保护持有人利益。

§9备件目录

9.1备件目录

基金合同；

招募说明书及其定期更新；

发售公告；

成立公告；

开放日常交易业务公告；

定期报告；

其他临时公告。

9.2存放地点

上述备件中基金合同、招募说明书及其定期更新、基金发售公告和基金成立公告均

放置于本基金管理人及基金托管人的住所；开放日常交易业务公告、定期报告和其他临时公

告放置于本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址为：中国上海市中山南路100号11

层。

9.3阅方式

上述件均可到本基金管理人的住所进行阅，也可在本基金管理人的网站进行阅，询网址：www.swsmu.com。

申万菱信基金管理有限公司

二〇一九年七月十六日

发售公告；

成立公告；

开放日常交易业务公告；

定期报告；

其他临时公告。

9.2存放地点

上述备件中基金合同、招募说明书及其定期更新、基金发售公告和基金成立公告均放置

于本基金管理人及基金托管人的住所；开放日常交易业务公告、定期报告和其他临时公告放置于

本基金管理人的住所。本基金管理人住所地址为：中国上海市中山南路100号11层。

9.3阅方式

上述件均可到本基金管理人的住所进行阅，也可在本基金管理人的网站进行阅，询网址：www.swsmu.com。

申万菱信基金管理有限公司

二〇一九年七月十六日