中海惠利纯债分级债券型证券投资基金

之惠利A份额折算方案的公告

　根据《中海惠利纯债分级债券型证券投资基金基金合同》（以下简称“《基金合同》”）及《中海惠利纯债分级债券型证券投资基金招募说明书》（以下简称“《招募说明书》”）的规定，中海惠利纯债分级债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）自《基金合同》生效后每个分级运作周期内，基金管理人每6个月对惠利A进行基金份额折算，折算日为分级运作周期起始日每6个月的对应日（如该对应日为非工作日或该公历年不存在对应日，则为该日之前的最后一个工作日）。现将折算的具体事宜公告如下：

　　一、折算基准日

　　本次惠利A的基金份额折算基准日2019年7月22日。

　　二、折算对象

　　基金份额折算基准日登记在册的惠利A所有份额。

　　三、折算频率

　　分级运作周期内每6个月折算一次。

　　四、折算方式

　　折算日日终，惠利A的基金份额净值调整为1.000元，折算后，基金份额持有人持有的惠利A的份额数按照折算比例相应增减。

　　惠利A的基金份额折算公式如下：

　　惠利A的折算比例＝折算日折算前惠利A的基金份额净值／1.000

　　惠利A经折算后的份额数＝折算前惠利A的份额数×惠利A的折算比例

　　惠利A经折算后的份额数采用四舍五入的方式保留到小数点后2位，由此误差产生的收益或损失由基金财产承担。

　　在实施基金份额折算后，惠利A折算比例的具体计算结果见基金管理人届时发布的相关公告。

　　风险提示：

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资者投资于本基金时应认真阅读本基金的《基金合同》和《招募说明书》等相关法律件。　　中海基金管理有限公司

　　二〇一九年七月十七日

4、以上费率优惠政策如有变更，请以上海证券官方网站所示公告为准。五、投资者可以通过以下途径咨询有关详情

1、上海证券有限责任公司

客户服务电话：021-962518

公司网址：www.962518.com

2、本公司

客户服务电话：400-888-9788（免长途话费）

公司网址：www.zhfund.com

风险提示：本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资者投资本公司管理的基金时，应认真阅读基金合同、招募说明书等法律件，并注意投资风险。

特此公告。

中海基金管理有限公司

2019年7月18日

（一）资产配置

本基金由公司投资决策委员会基于如下的分析判断

并结合《基金合同》中的投资限制和投资比例限制来

确定、调整基金资产中股票、债券和现金的配置比例：

投资策略 1、根据宏观经济运行态势、宏观经济政策变化来把

握宏观经济发展对证券市场的影响方向和力度，判断

证券市场的发展趋势和风险收益特征；

2、根据基金投资者对开放式基金的认识程度，以及

基金行业的管理经验，判断基金申购和赎回净现金流

量。

（二）股票组合的构建

1、选股标准

本基金投资对象是优质成长企业的权益类证券。优质

成长即注重上市公司品质和成长性的结合。主要从三

方面考察上市公司的品质：①财务健康，现金流充

沛、业绩真实可靠；②公司在所属行业内具有比较

竞争优势；③良好的经营管理能力。同时从如下两

个方面考察上市公司的成长性：①公司应具有较强

的潜在获利能力和较高的净利润增长率；②公司产

品或服务的需求总量不断扩大。

2、备选股票库的构建

备选股票库通过以下两个阶段构建：

第一阶段：品质与历史成长性过滤

本基金运用GOQ模型(GrowthOnHighQuality

Model)对所有上市公司（投资决策委员会禁止投资的

股票除外）的品质和历史成长性进行过滤。主要通过

经营性现金流、总资产回报率等指标对其财务状况进

行评价。通过相对市场份额、超额毛利率等指标对行

业竞争优势进行评价。通过净利润增长率等指标对历

史成长性进行评价。GOQ模型根据上述指标对上市公

司进行综合评价排序，初步筛选出300家左右的上市

公司作为股票备选库（I）。

第二阶段：成长精选

针对第一阶段筛选的股票备选库（I），本基金运用α

公司评级系统对其进行成长精选。

中海α公司评级系统由4个大的指标分析单元和50

个具体评分指标构成，其中客观性评分指标30个，

主观性评分指标20个。中海α公司评级系统4个大

的分析单元分别是：企业成长的行业基本情况评价，

企业成长的政策等非市场因素评价，企业成长的内在

因素深度分析，企业成长的盈利与风险情况评价。

中海α公司评级系统的设置充分体现了主客观结合

的评价则，评级系统中可量化客观性指标的设置保

证了选股过程的客观性和可比性。与一般的主观评级

系统相比较，这种主客观结合的指标体系既充分保障

了评价结果的全面与客观可比性，又有利于引导研究

员对目标公司做更加深入细致的研究，提高评价结果

的准确度。

本基金运用α公司评级系统的评价结果，对备选库

（I）中的股票进行进一步精选，形成150家左右上

市公司的股票备选库（II）。

3、股票投资组合的构建

基金经理根据内部、外部的研究报告以及自己的综合

判断，特别是通过对公司管理团队的考量以及公司竞

争力的全面分析，对股票备选库（II）中的股票做出

合适的投资判断，在此基础上形成最终的股票投资组

合，并进行适时的调整。

（三）债券组合的构建

本基金可投资国债、金融债和企业债（包括可转债）。

本基金根据基金资产总体配置计划，在对利率走势和

债券发行人基本面进行分析的基础上，综合考虑利率

变化对不同债券品种的影响、收益率水平、信用风险

的大小、流动性的好坏等因素，建立由不同类型、不

同期限债券品种构成的投资组合。

业绩比较基准 沪深300指数*75%＋上证国债指数*25%

本基金属混合型证券投资基金，为证券投资基金中的

风险收益特征 中高风险品种。本基金长期平均的风险和预期收益低

于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。

基金管理人 中海基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2019年4月1日－2019年6月30日）

1.本期已实现收益 23,398,440.83

2.本期利润 -6,320,111.17

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0020

4.期末基金资产净值 1,315,806,741.45

5.期末基金份额净值 0.4266

注1：本期指2019年4月1日至2019年6月30日。所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。注2：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 -0.51% 1.69% -0.59% 1.15% 0.08% 0.54%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

于航先生，复旦大学

运筹学与控制论专业

博士。2010年7月进

入本公司工作，历任

助理分析师、分析师、

高级分析师、高级分

析师兼基金经理助

理。2016年2月至

2017年7月任中海进

取收益灵活配置混合

型证券投资基金基金

本基金基 经理，2016年2月至

金经理、 2017年7月任中海中

中海魅力 鑫灵活配置混合型证

于航 长三角灵 2015年4月 - 9年 券投资基金基金经

活配置混 17日 理，2016年2月至

合型证券 2019年4月任中海增

投资基金 强收益债券型证券投

基金经理 资基金基金经理，

2016年8月至2019年

4月任中海合嘉增强

收益债券型证券投资

基金基金经理，2015

年4月至今任中海优

质成长证券投资基金

基金经理，2016年3

月至今任中海魅力长

三角灵活配置混合型

证券投资基金基金经

理。

注1：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

注2：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

基金管理人在报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、

《基金合同》的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为，不存在违法违规或未履行基金合同承诺。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度，公司从研究、投资、交易、风险管理事后分析等环节，对股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动的全程公平交易进行了明确约定。公司通过制定研究、交易等相关制度，要求公司各组合研究成果共享，投资交易指令统一下达至交易室，由交易室通过启用公平交易模块并具体执行相关交易，使公平交易制度中要求的时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡得以落实；同时，根据公司制度，通过系统禁止公司组合之间（除指数组合外）的同日反向交易。对于发生在银行间市场的债券买卖交易及交易所市场的大宗交易，由公司对相关交易价格进行事前审核，风控的事前介入有效防范了可能出现的非公平交易行为。

本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，进行了相关的假设检验，对于相关溢价金额对组合收益率的贡献进行了重要性分析，并针对交易占优次数进行了时间序列分析。多维度的公平交易监控指标使公平交易事后分析更全面、有效。

本报告期，公司根据制度要求，对不同组合不同时间段的反向交易进行了统计分析，对于出现的公司制度中规定的异常交易，均要求相关当事人和审批人按照公司制度要求予以留痕。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况，对于一级市场证券申购、二级市场证券交易中出现的可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易情况，公司均根据制度规定要求组合经理提供相关情况说明予以留痕。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

本季度宏观经济进一步下行，汽车、手机、地产销售数据继续下行。MI重回荣枯线之下。中美贸易战重生变数，华为被加入实体清单，中国科技行业面临前所未有的考验。但是另一方面A股市场表现相对稳健，在以消费和金融为代表的核心资产的带领下，一大批个股创出新高。而两个月过后，华为仍然没有倒下，这坚定了市场对中国科技产业的信心。

国内改革开放稳步推进，市场对中国产业升级和消费升级的信心不断增强，在此背景下，本基金在报告期主要配置了TMT、新能源、医药和消费板块。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至2019年6月30日，本基金份额净值0.4266元（累计净值3.2686元）。报告期内本基金净值增长率为-0.51%，高于业绩比较基准0.08个百分点。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 1,158,144,354.72 87.51

其中：股票 1,158,144,354.72 87.51

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 163,887,568.97 12.38

8 其他资产 1,453,883.75 0.11

9 合计 1,323,485,807.44 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 819,934,385.62 62.31

电力、热力、燃气及水生产和供应 - -

业

E 建筑业 - -

批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 40,566,644.78 3.08

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 231,242,645.69 17.57

J 金融业 33,869.94 0.00

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 13,091,310.74 0.99

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

教育 - -

Q 卫生和社会工作 53,252,391.35 4.05

R 化、体育和娱乐业 23,106.60 0.00

S 综合 - -

合计 1,158,144,354.72 88.02

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 601012 隆基股份 4,443,802 102,696,264.22 7.80

2 600031 三一重工 5,905,779 77,247,589.32 5.87

3 300450 先导智能 2,240,011 75,264,369.60 5.72

4 002230 科大讯飞 2,093,677 69,593,823.48 5.29

5 002410 广联达 1,945,993 64,003,709.77 4.86

6 600745 闻泰科技 1,857,800 61,716,116.00 4.69

7 600845 宝信软件 2,068,412 58,908,373.76 4.48

8 300760 迈瑞医疗 339,022 55,328,390.40 4.20

9 600276 恒瑞医药 816,300 53,875,800.00 4.09

10 600298 安琪酵母 1,632,760 51,644,198.80 3.92

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有股指期货合约。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

根据基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有国债期货合约。

5.10.3本期国债期货投资评价

根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调以及处罚的情况的说明

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 914,673.43

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 30,705.06

5 应收申购款 508,505.26

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,453,883.75

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他字描述部分

本基金由于四舍五入的因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 3,170,139,399.07

报告期期间基金总申购份额 68,412,309.03

减:报告期期间基金总赎回份额 153,815,069.46

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -

填列）

报告期期末基金份额总额 3,084,736,638.64

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本报告期内，基金管理人未持有本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8备件目录

8.1备件目录

1、中国证监会批准募集中海优质成长证券投资基金的件

2、中海优质成长证券投资基金基金合同

3、中海优质成长证券投资基金托管协议

4、中国证监会批准国联基金管理有限公司更名为中海基金管理有限公司的件

5、中海优质成长证券投资基金财务报表及报表附注

6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

8.2存放地点

上海市浦东新区银城中路68号2905-2908室及30层

8.3阅方式

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中海基金管理有限公司。

咨询电话：(021)38789788或400-888-9788

公司网址：http://www.zhfund.com

中海基金管理有限公司

2019年7月19日

3,864,956.00 13.83

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 19,763,369.00 70.70

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比

例（％）

1 019611 19国债01 40,000 3,996,800.00 14.30

2 018006 国开1702 32,900 3,359,090.00 12.02

3 143175 17金地01 15,000 1,537,200.00 5.50

4 132011 17浙报EB 12,640 1,193,216.00 4.27

5 143526 18老窖01 11,000 1,134,210.00 4.06

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有股指期货合约。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

根据基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有国债期货合约。

5.10.3本期国债期货投资评价

根据基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调以及处罚的情况的说明

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调或在本报告编制日前

一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 4,235.59

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 242,048.26

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 246,283.85

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例

（％）

1 132011 17浙报EB 1,193,216.00 4.27

2 132006 16皖新EB 1,046,800.00 3.74

3 110046 圆通转债 578,650.00 2.07

4 123017 寒锐转债 209,410.00 0.75

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他字描述部分

本基金由于四舍五入的因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 26,236,513.31

报告期期间基金总申购份额 -

减:报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -

填列）

报告期期末基金份额总额 26,236,513.31

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本报告期内，基金管理人未持有本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8备件目录

8.1备件目录

1、中国证监会批准募集中海添瑞定期开放混合型证券投资基金的件

2、中海添瑞定期开放混合型证券投资基金基金合同

3、中海添瑞定期开放混合型证券投资基金托管协议

4、中海添瑞定期开放混合型证券投资基金财务报表及报表附注

5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告

8.2存放地点

上海市浦东新区银城中路68号2905-2908室及30层

8.3阅方式

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中海基金管理有限公司。

咨询电话：(021)38789788或400-888-9788

公司网址：http://www.zhfund.com

中海基金管理有限公司

2019年7月19日