东吴新趋势价值线灵活配置混合型证券投

资基金

2019年第2季度报告

2019年6月30日

基金管理人：东吴基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年七月十八日

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 东吴新趋势

基金主代码 001322

交易代码 001322

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年7月1日

报告期末基金份额总额 453,945,399.78份

本基金为混合型基金，主要投资于代表未来发展趋

投资目标 势的新能源、新技术、新生活产业中的优质上市公

司，在控制风险、确保基金资产流动性的前提下，

力争实现基金净值增长持续地超越业绩比较基准。

本基金充分发挥基金管理人的投资研究优势，采取

投资策略 兼顾风险预算管理的多层次复合投资策略,科学严谨

规范资产配置谋求基金资产的长期稳定增长。

业绩比较基准 基金业绩比较基准=沪深300指数×65%+中国债券综

合全价指数×35%

本基金为混合型基金，属于证券投资基金中的中等

风险收益特征 风险品种，预期风险和预期收益低于股票型基金，

高于债券型基金和货币市场基金。

基金管理人 东吴基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

注：为了更好地体现管理人与基金持有人利益一致的目的，基金管理人在基金管理中设置“价值线”作为管理费收取和风险控制的参考依据，从而更有效的发挥自身的专业研究与管理能力，

最大程度实现基金持有人的财富保值增值目标。但本价值线增长轨迹并不代表基金净值增长曲线。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2019年4月1日－2019年6月30日

）

1.本期已实现收益 9,795,600.38

2.本期利润 1,364,925.81

3.加权平均基金份额本期利润 0.0029

4.期末基金资产净值 232,349,815.70

5.期末基金份额净值 0.512

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

① ④

过去三个月 0.59% 0.59% -0.87% 0.99% 1.46% -0.40%

注：基金业绩比较基准=沪深300指数×65%+中国债券综合全价指数×35%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：基金业绩比较基准=沪深300指数×65%+中国债券综合全价指数×35%

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

程涛，博士。曾任联

合证券有限责任公司

公司总经 投资银行部高级经理，

程涛 理助理兼 2017年 2019年 15年 泰信基金管理有限公

投资总监、6月21日 4月30日 司研究员、基金经理

基金经理 助理，农银汇理基金

管理有限公司基金经

理、投资部总经理；

2013年3月起程涛同

志加入东吴基金管理

有限公司，曾任公司

基金经理、总经理助

理、首席投资官、专

户投资总监等职，现

任公司总经理助理兼

投资总监、基金经理。

其中，2013年8月

1日至2015年2月

6日任东吴嘉禾优势

精选混合型证券投资

基金基金经理，

2013年8月1日至

2015年2月6日任东

吴内需增长混合型证

券投资基金基金经理，

2013年8月13日至

2015年2月6日任东

吴价值成长双动力股

票型证券投资基金基

金经理，2014年

3月19日至2015年

4月14日任东吴阿尔

法灵活配置混合型证

券投资基金基金经理，

2017年6月21日至

2019年4月30日担

任东吴新趋势价值线

灵活配置混合型证券

投资基金基金经理，

2018年2月27日至

2019年4月30日担

任东吴阿尔法灵活配

置混合型证券投资基

金基金经理，

2018年4月19日至

2019年4月30日担

任东吴配置优化灵活

配置混合型证券投资

基金（2017年12月

25日由东吴配置优

化混合型证券投资基

金转型）基金经理。

刘元海 权益投资 2019年 - 14年 刘元海，博士，同济

总部副总 4月29日 大学毕业。2004年

经理、基 2月至2015年6月就

金经理 职于东吴基金管理有

限公司，历任研究员、

基金经理助理、基金

经理、投资管理部副

总经理等职务，

2016年2月再次加入

我司，现任权益投资

总部副总经理、基金

经理，自2016年

4月27日起担任东吴

移动互联灵活配置混

合型证券投资基金基

金经理，自2017年

2月9日起担任东吴

优信稳健债券投资基

金基金经理，自

2019年4月29日起

担任东吴新趋势价值

线灵活配置混合型证

券投资基金基金经理。

其中，2011年10月

26日至2015年5月

29日担任东吴新产业

精选混合型证券投资

基金基金经理，

2013年01月30日至

2015年5月29日担

任东吴内需增长混合

型证券投资基金基金

经理，2014年1月

13日至2015年5月

29日担任东吴行业轮

动混合型证券投资基

金基金经理，

2012年03月13日至

2013年06月05日担

任东吴深证100指数

增强型证券投资基金

（LO）基金经理。

注：1、此处的任职日期及离任日期为公司对外公告之日；

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的规定和基金合同的规定及其他有关法律规定，本着诚实信用、勤勉尽责的则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司公平交易管理制度，加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析,确保公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

4月中下旬开始，A股出现短期快速下跌，主要因是：（1）市场风险溢价降到较低历史位置，估值水平处于历史相对高位；（2）4月中旬央行货币政策委员会重提把好货币供给总闸门，强调不搞大水漫灌，货币政策较年初出现微调迹象；（3）5月初中美贸易谈判冲突突然升级，美国对中国2000亿商品关税从10%提高到25%，超出市场预期；（4）4、5月份，北上资金大规模流出A股市场。

本基金从4月份开始就将仓位控制在比较低的水平，并且配置上集中于银行股，因此较大程度上规避了4月下旬以来市场下跌带来的损失。从6月中旬开始，A股市场之前不利因素朝着积极有利方向转变：（1）估值有吸引力；（2）国内财政政策和货币政策有维稳迹象；（3）中美两国贸易谈判有重启趋势；（4）6月份北上资金又开始大规模流入A股市场。因此，从6月中下旬开始，本基金逐步增加仓位，重点配置方向在消费、科技和非银。整体来，2季度本基金通过仓位控制和行业、个股选取取得一定正收益。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为0.512元；本报告期基金份额净值增长率为0.59%，业绩比较基准收益率为-0.87%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 96,146,178.29 41.19

其中：股票 96,146,178.29 41.19

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 120,008,349.29 51.41

8 其他资产 17,291,285.88 7.41

9 合计 233,445,813.46 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 153,757.60 0.07

C 制造业 57,930,738.33 24.93

电力、热力、燃气及水生产和供

应业 - -

E 建筑业 - -

批发和零售业 8,203,700.00 3.53

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息技术服务

I 业 6,854,603.76 2.95

J 金融业 19,548,600.00 8.41

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 3,431,672.00 1.48

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 化、体育和娱乐业 23,106.60 0.01

S 综合 - -

合计 96,146,178.29 41.38

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 603589 口子窖 180,000 11,595,600.00 4.99

2 000858 五粮液 90,000 10,615,500.00 4.57

3 603369 今世缘 271,100 7,560,979.00 3.25

4 600570 恒生电子 100,000 6,815,000.00 2.93

5 600519 贵州茅台 6,000 5,904,000.00 2.54

6 601336 新华保险 100,000 5,503,000.00 2.37

7 600030 中信证券 200,000 4,762,000.00 2.05

8 002371 北方华创 65,000 4,501,250.00 1.94

9 603233 大参林 100,000 4,500,000.00 1.94

10 002304 洋河股份 32,600 3,962,856.00 1.71

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调以及处罚的情况的说明

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 189,425.36

2 应收证券清算款 17,074,600.34

3 应收股利 -

4 应收利息 22,173.17

5 应收申购款 5,087.01

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 17,291,285.88

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他字描述部分

由于四舍五入的因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 497,449,720.53

报告期期间基金总申购份额 6,500,465.97

减:报告期期间基金总赎回份额 50,004,786.72

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-

"填列） -

报告期期末基金份额总额 453,945,399.78

注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；

2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期间无基金管理人运用固有资金投资本基金情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9备件目录

9.1备件目录

1、中国证监会批准东吴新趋势价值线灵活配置混合型证券投资基金设立的件；

2、《东吴新趋势价值线灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《东吴新趋势价值线灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

5、报告期内东吴新趋势价值线灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的稿。9.2存放地点

《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处；其余备件存放在基金管理人处。

9.3阅方式

投资者可在基金管理人营业时间内免费阅。

网站：http：//www.scfund.com.cn

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人东吴基金管理有限公司。

客户服务中心电话（021）50509666/400-821-0588

东吴基金管理有限公司

2019年7月18日

客户服务中心电话（021）50509666/400-821-0588

东吴基金管理有限公司

2019年7月18日