东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资

基金

2019年第2季度报告

2019年6月30日

基金管理人：东吴基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年七月十八日

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 东吴嘉禾优势精选混合

基金主代码 580001

交易代码 580001

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2005年2月1日

报告期末基金份额总额 673,962,226.99份

投资目标 分享中国经济成长，以中低风险水平获得中长期较高

收益。

在资产配置上，本基金根据各类别资产风险收益水平

及本基金风险收益目标，确定大类资产配置比例。在

平衡风险收益基础上，把握优势成长，追求中长期较

高收益。在股票选择上，本基金根据个股在行业、企

业、价格三方面比较优势的分析，精选出具有行业、

投资策略 企业、价格三重比较优势及具有企业、价格两重比较

优势的个股作为投资对象。在股票具体操作策略上，

将根据经济增长周期、行业生命周期及企业生命周期

规律在中长时间段上进行周期持有，同时根据指数及

个股运行的时空和量价效应进行中短时间段上的波

段操作。

业绩比较基准 65%*（60%*上证180指数+40%*深证100指数）+35%*

中证全债指数。

风险收益特征 本基金定位于中低风险水平，力求通过选股方法、投

资策略等，谋求中长期较高收益。

基金管理人 东吴基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2019年4月1日－2019年6月30日）

1.本期已实现收益 -7,548,110.46

2.本期利润 -34,678,962.52

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0523

4.期末基金资产净值 502,541,090.43

5.期末基金份额净值 0.7457

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如基金的认购、申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 -6.51% 1.39% -0.42% 1.02% -6.09% 0.37%

注：比较基准=65%*（60%*上证180指数+40%*深证100指数）+35%*中证全债指数。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：比较基准=65%*（60%*上证180指数+40%*深证100指数）+35%*中证全债指数。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

曹松涛，金融学博士。

2004年4月至2005年

12月在招商证券总裁

2017年4月 2019年5月 办工作，任研究员，

曹松涛 基金经理 14日 13日 12年 2006年9月至2007年

7月脱产读博士一年，

2007年9月至2011年

3月在招商证券战略

发展部工作，历任高

级研究员，总经理助

理，2011年4月至

2014年8月在招商证

券股票投资部工作，

任海外投资董事。

2014年8月至2016年

12月在宝盈基金管理

有限公司工作，任专

户投资部投资经理。

2017年1月3日加入

东吴基金管理有限公

司，曾任基金经理，

其中，2017年4月14

日至2019年5月13

日任东吴嘉禾优势精

选混合型开放式证券

投资基金基金经理，

2017年12月5日至

2019年5月13日任任

东吴双三角股票型证

券投资基金基金经

理。

彭敢，硕士研究生。

曾任大鹏证券研究所

研究员、银华基金有

限公司投资部研究

员、银华基金管理有

限公司投资管理部研

究员、万联证券有限

责任公司研发中心首

席分析师、财富证券

首席投资 有限责任公司证券投

官兼权益 2017年7月 资部投资经理、宝盈

彭敢 投资总部 14日 - 17年 基金管理有限公司基

总经理、 金经理等职，2017年

基金经理 2月28日加入我司，

现任公司首席投资官

兼权益投资总部总经

理，自2017年7月14

日起担任东吴嘉禾优

势精选混合型开放式

证券投资基金基金经

理，自2017年12月5

日起担任东吴双三角

股票型证券投资基金

基金经理。

胡启聪，2012年11月

毕业于香港科技大

学，获硕士学位。2012

年08月至2014年06

月就职于国信证券深

圳红岭分公司，从事

机构相关业务；2014

年06月至2014年09

月实业企业学习深

造；2014年09月至

2016年12月就职于宝

胡启聪 基金经理 2019年6月 - 4.5年 盈基金管理有限公

21日 司，任投资部投资秘

书。2016年12月至今

就职于东吴基金管理

有限公司，从事投资

研究工作，现任基金

经理，其中，自2019

年6月21日起任东吴

嘉禾优势精选混合型

开放式证券投资基

金、东吴双三角股票

型证券投资基金基金

经理。

注：1、此处的任职日期指公司对外公告之日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、中国证监会的规定和基金合同的规定及其他有关法律规定，本着诚实信用、勤勉尽责的则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定，严格执行公司公平交易管理制度，加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析,确保公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

19年二季度，市场在经历了年初一波的快速普涨后，进入震荡期，在内部流动性宽松的边际转向、重提去杠杆、和外部贸易战谈判进度不及预期等各种因素影响下，市场快速调整，半个月内各大主要指数下跌幅度超过10%。

1季度市场的大幅上涨后，我们判断市场短期上涨过快，各种利好因素已经相对充分反映，继续向上的动力不足，随时有可能面临调整。基于这样的判断，4月份以来，我们适当降低了仓位，对前期涨幅较大的品种进行了减仓，转而配置一些基本面扎实、安全边际较高的低位品种。从二季度的具体操作来，我们减持了前期涨幅较大的5G零部件厂商、互联网内容审核的龙头公司，加配了基本面好转的非银龙头、成长性突出的小银行龙头和公用事业领域的水电公司，使得整体组合的估值大幅下降，对基金净值的整体回撤做了正贡献。在具体行业配置上，我们从着眼于3-5年长期思路，坚持好以满足美好生活需求为核心的消费、以及建设科技强国为目标的创新产业投资主线，重点布局具备“新成长股”特征的优质标的，涵盖互联网云计算、基因检测、5G通信、新能源产业链后端服务、人工智能、高端装备制造等行业。在此前提下，根据市场环境的变化，灵活调整组合配置，适当选择估值低、业绩增长确定性强的周期行业品种。

从长期来，我们认为“以满足人们各种需求和提高生活品质的新消费方式和产品、以人工智能、新能源为主线，新技术新产品的探索、以自主可控、自强为目标的核心技术与设备的研发制造”等会是未来经济发展的中流砥柱，这些行业的优质公司也会成为资本市场的中坚力量。在经历了外部和内部冲击过后，中国社会从上至下更加意识到创新的力量，拥有核心技术的重要性，伴随着科创板的推出，我们有信心未来科技创新将会在社会进步、经济发展中扮演愈发重要的角色。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为0.7457元；本报告期基金份额净值增长率为-6.51%，业绩比较基准收益率为-0.42%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 427,932,334.74 83.90

其中：股票 427,932,334.74 83.90

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 49,962,406.40 9.80

其中：债券 49,962,406.40 9.80

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 31,132,283.82 6.10

8 其他资产 1,037,632.01 0.20

9 合计 510,064,656.97 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 54,128,973.54 10.77

B 采矿业 9,666,027.00 1.92

C 制造业 185,403,595.73 36.89

电力、热力、燃气及水生产和供应 18,196,946.00 3.62

业

E 建筑业 - -

批发和零售业 10,439,553.74 2.08

G 交通运输、仓储和邮政业 1,350,000.00 0.27

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 51,857,728.70 10.32

J 金融业 30,766,555.28 6.12

K 房地产业 18,272,021.88 3.64

L 租赁和商务服务业 7,837,915.50 1.56

M 科学研究和技术服务业 20,291,239.02 4.04

N 水利、环境和公共设施管理业 15,332,357.75 3.05

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 化、体育和娱乐业 4,389,420.60 0.87

S 综合 - -

合计 427,932,334.74 85.15

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 000998 隆平高科 1,263,300 18,292,584.00 3.64

2 603506 南都物业 750,083 18,272,021.88 3.64

3 300676 华大基因 299,200 17,066,368.00 3.40

4 000915 山大华特 800,481 16,369,836.45 3.26

5 002142 宁波银行 660,947 16,021,355.28 3.19

6 300094 国联水产 3,509,454 15,827,637.54 3.15

7 002549 凯美特气 2,666,497 15,332,357.75 3.05

8 600201 生物股份 950,300 14,910,207.00 2.97

9 300624 万兴科技 306,469 14,780,999.87 2.94

10 601128 常熟银行 1,910,000 14,745,200.00 2.93

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 49,960,000.00 9.94

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 2,406.40 0.00

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 49,962,406.40 9.94

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比

例（％）

1 019611 19国债01 500,000 49,960,000.00 9.94

2 110049 海尔转债 20 2,406.40 0.00

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调以及处罚的情况的说明

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 486,750.70

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 529,588.67

5 应收申购款 21,292.64

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,037,632.01

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例

（％）

1 110049 海尔转债 2,406.40 0.00

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他字描述部分

由于四舍五入的因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 624,331,482.82

报告期期间基金总申购份额 69,278,587.42

减:报告期期间基金总赎回份额 19,647,843.25

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -

填列）

报告期期末基金份额总额 673,962,226.99

注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务份额；

2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期间无基金管理人运用固有资金投资本基金情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9备件目录

9.1备件目录

1、中国证监会批准东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金设立的件；

2、《东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金基金合同》；

3、《东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

5、报告期内东吴嘉禾优势精选混合型开放式证券投资基金在指定报刊上各项公告的稿。9.2存放地点

《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处；其余备件存放在基金管理人处。

9.3阅方式

投资者可在基金管理人营业时间内免费阅

网站：http：//www.scfund.com.cn

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人东吴基金管理有限公司

客户服务中心电话（021）50509666/400-821-0588

东吴基金管理有限公司

2019年7月18日