泰康瑞坤纯债债券型证券投资基金2019年第2季度报告

2019-06-30

基金管理人：泰康资产管理有限责任公司

基金托管人：中国民生银行股份有限公司

报告送出日期：2019-07-16

重要提示

目录全部展开目录全部收拢

重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金产品概况 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金基本情况 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

主要财务指标和基金净值 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

表现 本报告财务资料未经审计。

主要财务指标

本报告期为2019年4月1日起至2019年6月30日止。

基金净值表现

本报告期基金份额

净值增长率及其与

同期业绩比较基准 基金基本情况

收益率的比较

自基金合同生效以 项目 数值

来基金累计净值增 基金简称 泰康瑞坤纯债债券

长率变动及其与同 场内简称

期业绩比较基准收

益率变动的比较 基金主代码 005054

其他指标 基金运作方式 契约型开放式

管理人报告 基金合同生效日 2017-12-27

基金经理（或基金经 报告期末基金份额总额 427,880,277.19

理小组）简介

管理人对报告期内本 投资目标 在谨慎投资并严格控制风险的前提下，本基金力争获取超越业绩比较基准的投资收益。

基金运作遵规守信情 本基金将利用管理人多年来宏观经济分析上的丰富经验和积累，通过基金管理人自身研发构建固定收益投资决策分析体系（IAM系统）定期评估宏观经济和投资环境，并对全球及国内发

况的说明

公平交易专项说明 展进行评估和展望。在定性或量分析基础上，判断未来市场发展的主要推动因素，预测关键经济变量。针对宏观经济未来的预期情景，分别测债券类资产收益和风险并对每类资产未来收益

公平交易制度的执 的稳定性进行评估。结合市场情况和预期收益，拟定资产配置方案。

行情况 投资策略 本基金还通过市场上不同期限品种交易量的变化来分析市场在期限上的投资偏好，并结合对利率走势的判断选择合适久期的债券品种进行投资。对于信用债投资，在企业机构类债投资比例

异常交易行为的专

项说明 确定之后进行个券选择，信用风险和流动性风险是影响个券相对价值的主要因素。根据国民经济运行周期阶段，分析企业（公司）债券等发行人所处行业发展前景、发展状况、市场地位、

报告期内基金的投资 财务状况、管理水平和债务水平等因素，评价债券发行人的信用风险，并根据特定债券的发行契约，评价债券的信用级别，选择具有相对价值且信用风险较低的企业（公司）债券进行投

策略和业绩表现说明 资。

报告期内基金的投 业绩比较基准 中债新综合财富(总值)指数

资策略和运作分析

报告期内基金的业 风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金，属于较低预期风险/收益的产品。

绩表现 基金管理人 泰康资产管理有限责任公司

报告期内管理人对本 基金托管人 中国民生银行股份有限公司

基金持有人数或基金

资产净值预警情形的

说明

投资组合报告

报告期末基金资产组 主要财务指标

合情况

报告期末按行业分类 单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2019-04-01至2019-06-30）

本期已实现收益 -3,603,379.46

本期利润 -2,064,893.50

加权平均基金份额本期利润 -0.0037

期末基金资产净值 452,208,399.63

期末基金份额净值 1.0569

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

基金净值表现

本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④

过去三个月 -0.07% 0.06% 0.65% 0.06% -0.72% 0.00%

自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金基金合同于2017年12月27日生效。

2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定，建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。

其他指标

单位：人民币元

其他指标 报告期（2019-04-01至2019-06-30）

其他指标 报告期（2019-06-30）

基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限

姓名 职务 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

任翀于2015年7月加入泰康资产，现担任公募事业部固定收益投资经理。曾任职于安信基金管

理有限公司固定收益投资部、中国银行总行金融市场总部。2016年3月23日至今担任泰康安泰

回报混合型证券投资基金基金经理。2016年8月30日至今担任泰康安益纯债债券型证券投资基

金基金经理。2016年12月26日至今担任泰康安惠纯债债券型证券投资基金基金经理。2017年11

任翀 本基金基金经理 2017-12-27 - 10

月1日至今担任泰康安悦纯债3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2017年12月

27日至今担任泰康瑞坤纯债债券型证券投资基金基金经理。2019年3月14日至今担任泰康裕泰

债券型证券投资基金基金经理。2019年5月27日至今担任泰康安业政策性金融债债券型证券投

资基金基金经理。

注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。

管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。

公平交易专项说明

公平交易制度的执行情况

本基金管理人公平对待旗下管理的所有基金和组合，建立了公平交易制度和流程，并严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执

行。在投资管理活动中，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控。报告期内，没有出现本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。报告期内未发现本基金存在

异常交易行为。

报告期内基金的投资策略和运作分析

2019年二季度，国内宏观经济平稳运行，债市区间震荡。房地产投资依然保持韧性，消费略有下滑，制造业投资和基建投资低位运行，中美贸易摩擦加剧使得进出口显著下滑。物价方面，能繁母猪持续去产能导致猪肉价格持续上涨，5月份CI已经上行至2.7%，I则

在微弱的正数徘徊。

债券市场方面，利率区间震荡，总体上小幅上行。4月份由于三月经济金融数据超预期、风险偏好持续抬升的影响，利率明显上行；随后，海外利率下行和中美摩擦升温两个因素使得国内债券利率缓慢下行；6月市场多空交织，资金面较为宽松，但财政政策或发力的市

场预期制约了利率进一步下行。二季度来，10Y国债上行16bp，10Y国开上行3bp，交易盘是二季度的市场主力。

固收投资方面，季度初本基金卖出了长债以规避利率风险，目前持仓以短久期信用债为主。

报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末泰康瑞坤纯债基金份额净值为1.0569元,本报告期基金份额净值增长率为-0.07%；同期业绩比较基准增长率为0.65%。

报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

投资组合报告

报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（％）

1 权益类投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 490,531,900.00 94.63

其中：债券 483,531,900.00 93.28

资产支持证券 7,000,000.00 1.35

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 17,722,329.07 3.42

7 其他资产 10,122,774.56 1.95

8 合计 518,377,003.63 100.00

注：本基金本报告期内未通过港股通交易机制投资港股。

报告期末按行业分类的股票投资组合

报告期末按行业分类的境内股票投资组合

序号 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 - -

电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 - -

注：本基金本报告期末未持有境内股票。

报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

A基础材料 - -

B消费者非必需品 - -

C消费者常用品 - -

能源 - -

E金融 - -

医疗保健 - -

G工业 - -

H信息技术 - -

I电信服务 - -

J公用事业 - -

K房地产 - -

注：本基金本报告期内未通过港股通交易机制投资港股。

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

注：本基金本报告期末未持有股票。

报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 41,251,100.00 9.12

其中：政策性金融债 41,251,100.00 9.12

4 企业债券 130,927,800.00 28.95

5 企业短期融资券 236,042,000.00 52.20

6 中期票据 75,311,000.00 16.65

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 483,531,900.00 106.93

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 041800421 18陕煤化C003 300,000 30,216,000.00 6.68

2 150402 15农发02 300,000 30,213,000.00 6.68

3 041900139 19汇金C003 300,000 30,021,000.00 6.64

4 136539 16上港03 300,000 30,000,000.00 6.63

5 041800173 18凯盛科技C002 200,000 20,250,000.00 4.48

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 139568 方碧48优 70,000 7,000,000.00 1.55

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

序号 贵金属代码 贵金属名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元) 公允价值变动(元) 风险说明

公允价值变动总额合计(元) -

股指期货投资本期收益(元) -

股指期货投资本期公允价值变动(元) -

本基金投资股指期货的投资政策

报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本期国债期货投资政策

根据风险管理则，本基金以套�>

3 金融债券 41,251,100.00 9.12

其中：政策性金融债 41,251,100.00 9.12

4 企业债券 130,927,800.00 28.95

5 企业短期融资券 236,042,000.00 52.20

6 中期票据 75,311,000.00 16.65

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 483,531,900.00 106.93

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 041800421 18陕煤化C003 300,000 30,216,000.00 6.68

2 150402 15农发02 300,000 30,213,000.00 6.68

3 041900139 19汇金C003 300,000 30,021,000.00 6.64

4 136539 16上港03 300,000 30,000,000.00 6.63

5 041800173 18凯盛科技C002 200,000 20,250,000.00 4.48

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 139568 方碧48优 70,000 7,000,000.00 1.55

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

序号 贵金属代码 贵金属名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元) 公允价值变动(元) 风险说明

公允价值变动总额合计(元) -

股指期货投资本期收益(元) -

股指期货投资本期公允价值变动(元) -

本基金投资股指期货的投资政策

报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本期国债期货投资政策

根据风险管理则，本基金以套� 6.68

2 150402 15农发02 300,000 30,213,000.00 6.68

3 041900139 19汇金C003 300,000 30,021,000.00 6.64

4 136539 16上港03 300,000 30,000,000.00 6.63

5 041800173 18凯盛科技C002 200,000 20,250,000.00 4.48

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 139568 方碧48优 70,000 7,000,000.00 1.55

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

序号 贵金属代码 贵金属名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元) 公允价值变动(元) 风险说明

公允价值变动总额合计(元) -

股指期货投资本期收益(元) -

股指期货投资本期公允价值变动(元) -

本基金投资股指期货的投资政策

报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本期国债期货投资政策

根据风险管理则，本基金以套期保值为主要目的进行国债期货投资。通过对宏观经济和债券市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现券资产进行匹配，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过多头或空头套期保值等策略进行套

期保值操作。基金管理人充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。

报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元) 公允价值变动(元) 风险指标说明

公允价值变动总额合计(元) -

国债期货投资本期收益（元） 1,239,077.67

国债期货投资本期公允价值变动(元) -

本期国债期货投资评价

在进行了全面而深入的定性与定量分析后，本基金本报告期国债期货套期保值操作较好地对冲了利率风险、流动性风险对基金的影响，降低了基金净值的波动，取得了预期的对冲效果。

投资组合报告附注

受到调以及处罚情况

本报告期内本基金投资的前十名证券发行主体未出现被监管部门立案调的情况，在报告编制前一年内未受到公开谴 6.68

2 150402 15农发02 300,000 30,213,000.00 6.68

3 041900139 19汇金C003 300,000 30,021,000.00 6.64

4 136539 16上港03 300,000 30,000,000.00 6.63

5 041800173 18凯盛科技C002 200,000 20,250,000.00 4.48

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 139568 方碧48优 70,000 7,000,000.00 1.55

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

序号 贵金属代码 贵金属名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元) 公允价值变动(元) 风险说明

公允价值变动总额合计(元) -

股指期货投资本期收益(元) -

股指期货投资本期公允价值变动(元) -

本基金投资股指期货的投资政策

报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本期国债期货投资政策

根据风险管理则，本基金以套期保值为主要目的进行国债期货投资。通过对宏观经济和债券市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现券资产进行匹配，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过多头或空头套期保值等策略进行套

期保值操作。基金管理人充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。

报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元) 公允价值变动(元) 风险指标说明

公允价值变动总额合计(元) -

国债期货投资本期收益（元） 1,239,077.67

国债期货投资本期公允价值变动(元) -

本期国债期货投资评价

在进行了全面而深入的定性与定量分析后，本基金本报告期国债期货套期保值操作较好地对冲了利率风险、流动性风险对基金的影响，降低了基金净值的波动，取得了预期的对冲效果。

投资组合报告附注

受到调以及处罚情况

本报告期内本基金投资的前十名证券发行主体未出现被监管部门立案调的情况，在报告编制前一年内未受到公开谴责、处罚。

申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金本报告期内未持有股票。

其他资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 62,330.71

2 应收证券清算款 789,615.65

3 应收股利 -