泰康安泰回报混合型证券投资基金2019年第2季度报告

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2019-06-30

基金管理人：泰康资产管理有限责任公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：2019-07-16

重要提示

重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金产品概况基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金基本情况基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

主要财务指标和基金净值基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

表现本报告财务资料未经审计。

主要财务指标

本报告期为2019年4月1日起至2019年6月30日止。

基金净值表现

本报告期基金份额

净值增长率及其与

同期业绩比较基准基金基本情况

收益率的比较

自基金合同生效以项目数值

来基金累计净值增基金简称泰康安泰回报混合

长率变动及其与同场内简称

期业绩比较基准收

益率变动的比较基金主代码 002331

其他指标基金运作方式契约型开放式

管理人报告基金合同生效日 2016-03-23

基金经理（或基金经报告期末基金份额总额 126,945,030.66

理小组）简介

管理人对报告期内本投资目标本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过合理配置大类资产和精选投资标的，力求超越业绩比较基准的投资回报，实现基金资产的长期稳健增值。

基金运作遵规守信情本基金采用定性分析与定量分析相结合的分析框架，自上而下灵活配置大类资产，自下而上精选投资标的，在控制风险的前提下集中资金进行优质证券的投资管理，同时进行高效的流动性

况的说明

公平交易专项说明管理，力争利用主动式组合管理获得超过业绩比较基准的收益。

公平交易制度的执大类资产配置方面，本基金综合考虑宏观、政策、市场供求、投资价值比较、风险水平等因素，在股票与债券等资产类别之间进行动态资产配置。

行情况固定收益类投资方面，本基金通过分析宏观经济运行情况、判断经济政策取向，对市场利率水平和收益率曲线未来的变化趋势做出预测和判断，结合债券市场资金供求结构及变化趋势，确

异常交易行为的专投资策略

项说明定固定收益类资产的久期配置。另外，本基金在分析各类债券资产的信用风险、流动性风险及其收益率水平的基础上，通过比较或合理预期各类资产的风险与收益率变化，确定并动态地调

报告期内基金的投资整优先配置的资产类别和配置比例。

策略和业绩表现说明权益类投资方面，在严格控制风险、保持资产流动性的前提下，本基金将适度参与权益类资产的投资，以增加基金收益。本基金在股票基本面研究的基础上，同时考虑投资者情绪、认知等

报告期内基金的投决策因素的影响，精选具有持续竞争优势和增长潜力、估值合理的上市公司股票进行投资。

资策略和运作分析

报告期内基金的业业绩比较基准中债新综合财富（总值）指数收益率*75%+沪深300指数收益率*20%+金融机构人民币活期存款利率（税后）*5%

绩表现风险收益特征本基金为混合型基金，预期收益和风险水平低于股票型基金，高于债券型基金与货币市场基金。

报告期内管理人对本基金管理人泰康资产管理有限责任公司

基金持有人数或基金

资产净值预警情形的基金托管人交通银行股份有限公司

说明

投资组合报告

报告期末基金资产组

合情况

报告期末按行业分类主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标报告期（2019-04-01至2019-06-30）

本期已实现收益 2,610,093.78

本期利润 -423,631.50

加权平均基金份额本期利润 -0.0033

期末基金资产净值 138,279,749.13

期末基金份额净值 1.0893

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

基金净值表现

本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段净值增长率① 净值增长率标准差② 业绩比较基准收益率③ 业绩比较基准收益率标准差④ ①-③ ②-④

过去三个月 -0.30% 0.33% 0.36% 0.29% -0.66% 0.04%

自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金基金合同于2016年03月23日生效。

2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定，建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。

其他指标

单位：人民币元

其他指标报告期（2019-04-01至2019-06-30）

其他指标报告期（2019-06-30）

基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限

姓名职务证券从业年限说明

任职日期离任日期

陈怡于2016年5月加入泰康资产，历任万家基金管理有限公司研究部研究员，平安养老保险股

份有限公司权益投资部研究员、行业投资经理。2017年4月19日至今任泰康丰盈债券型证券投

资基金基金经理。2017年4月19日至2019年5月8日任泰康宏泰回报混合型证券投资基金基金经

理。2017年10月13日至今任泰康金泰回报3个月定期开放混合型证券投资基金基金经理。2017

陈怡本基金基金经理 2017-11-09 - 7

年11月9日至今任泰康安泰回报混合型证券投资基金基金经理。2017年11月28日至今任泰康新

回报灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2018年1月19日至2019年5月8日任泰康均衡优选

混合型证券投资基金基金经理。2018年8月23日至今担任泰康弘实3个月定期开放混合型发起式

证券投资基金基金经理。2019年3月22日至今担任泰康裕泰债券型证券投资基金基金经理。

任翀于2015年7月加入泰康资产，现担任公募事业部固定收益投资经理。曾任职于安信基金管

理有限公司固定收益投资部、中国银行总行金融市场总部。2016年3月23日至今担任泰康安泰

回报混合型证券投资基金基金经理。2016年8月30日至今担任泰康安益纯债债券型证券投资基

金基金经理。2016年12月26日至今担任泰康安惠纯债债券型证券投资基金基金经理。2017年11

任翀本基金基金经理 2016-03-23 - 10

月1日至今担任泰康安悦纯债3个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理。2017年12月

27日至今担任泰康瑞坤纯债债券型证券投资基金基金经理。2019年3月14日至今担任泰康裕泰

债券型证券投资基金基金经理。2019年5月27日至今担任泰康安业政策性金融债债券型证券投

资基金基金经理。

注：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。

管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。

公平交易专项说明

公平交易制度的执行情况

本基金管理人公平对待旗下管理的所有基金和组合，建立了公平交易制度和流程，并严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执

行。在投资管理活动中，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控。报告期内，没有出现本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。报告期内未发现本基金存在

异常交易行为。

报告期内基金的投资策略和运作分析

2019年二季度，国内宏观经济平稳运行，债市区间震荡。房地产投资依然保持韧性，消费略有下滑，制造业投资和基建投资低位运行，中美贸易摩擦加剧使得进出口显著下滑。物价方面，能繁母猪持续去产能导致猪肉价格持续上涨，5月份CI已经上行至2.7%，I则

在微弱的正数徘徊。

债券市场方面，利率区间震荡，总体上小幅上行。4月份由于三月经济金融数据超预期、风险偏好持续抬升的影响，利率明显上行；随后，海外利率下行和中美摩擦升温两个因素使得国内债券利率缓慢下行；6月市场多空交织，资金面较为宽松，但财政政策或发力的市

场预期制约了利率进一步下行。二季度来，10Y国债上行16bp，10Y国开上行3bp，交易盘是二季度的市场主力。

权益市场方面，权益投资方面，进入二季度，中国经济数据开始持续回落，上证综指下跌3.62%，沪深300下跌1.21%，中小板指下跌10.99%，创业板指下跌10.75%。从行业来，食品饮料、家电、银行、餐饮旅游等板块表现相对较好，传媒、轻工、纺织服装等行业表现

不佳。我们认为这是属于刺激政策效用减退之后的自然回落，验证了我们一季报中认为基本面反转证据仍不充分的判断。整体经济仍处于下行趋势中，但政策对冲避免了失速下滑的风险，国际贸易争端的反复以及国内金融供给侧改革的阵痛成为本期压制市场风险偏好

的重要因素。同时估值结构性分化严重，A股市场整体估值处于历史中枢以下，但大部分行业龙头的估值已经创历史新高。

固收投资方面，本基金在季度初利率上行过程中加仓了中短久期信用债，显著提高了组合的持有期收益率。

权益投资方面，在本期，长期有竞争优势、短期业绩确定性强的龙头白马成为弱市中的较优选择。我们降低了仓位，减持了前期涨幅较大的非银、养殖、白酒等板块，更为注重自下而上选股，重点配置能够穿越周期的成长性板块和估值尚未泡沫化的行业龙头。

报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末泰康安泰回报基金份额净值为1.0893元,本报告期基金份额净值增长率为-0.30%；同期业绩比较基准增长率为0.36%。

报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

投资组合报告

报告期末基金资产组合情况

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（％）

1 权益类投资 21,644,749.81 15.42

其中：股票 21,644,749.81 15.42

2 固定收益投资 115,141,990.70 82.05

其中：债券 115,141,990.70 82.05

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 1,076,347.15 0.77

7 其他资产 2,475,492.35 1.76

8 合计 140,338,580.01 100.00

注：本基金本报告期内未通过港股通交易机制投资港股。

报告期末按行业分类的股票投资组合

报告期末按行业分类的境内股票投资组合

序号行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 83,868.75 0.06

C 制造业 12,990,462.56 9.39

电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,921,638.96 2.11

J 金融业 5,625,672.94 4.07

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 化、体育和娱乐业 23,106.60 0.02

S 综合 - -

合计 21,644,749.81 15.65

报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（％）

A基础材料 - -

B消费者非必需品 - -

C消费者常用品 - -

能源 - -

E金融 - -

医疗保健 - -

G工业 - -

H信息技术 - -

I电信服务 - -

J公用事业 - -

K房地产 - -

注：本基金本报告期内未通过港股通交易机制投资港股。

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（％）

1 002311 海大集团 125,800 3,887,220.00 2.81

2 601318 中国平安 37,400 3,314,014.00 2.40

3 000333 美的集团 52,300 2,712,278.00 1.96

4 000661 长春高新 6,600 2,230,800.00 1.61

5 603039 泛微网络 19,776 1,467,379.20 1.06

6 600887 伊利股份 42,200 1,409,902.00 1.02

7 002563 森马服饰 125,300 1,385,818.00 1.00

8 601166 兴业银行 50,000 914,500.00 0.66

9 603345 安井食品 17,226 885,416.40 0.64

10 600406 国电南瑞 38,400 715,776.00 0.52

报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 7,074,200.00 5.12

其中：政策性金融债 7,074,200.00 5.12

4 企业债券 45,652,700.00 33.01

5 企业短期融资券 10,053,000.00 7.27

6 中期票据 45,328,500.00 32.78

7 可转债（可交换债） 7,033,590.70 5.09

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 115,141,990.70 83.27

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（％）

1 112677 18创投S2 100,000 10,320,000.00 7.46

2 101900523 19晋交投MTN001 100,000 10,224,000.00 7.39

3 101468005 14中铝业MTN001 100,000 10,153,000.00 7.34

4 101653037 16荣盛MTN001 100,000 10,093,000.00 7.30

5 011802309 18东莞发展SC001 100,000 10,053,000.00 7.27

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

序号贵金属代码贵金属名称数量（份）公允价值（元）占基金资产净值比例（％）

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

代码名称持仓量（买/卖）合约市值(元) 公允价值变动(元) 风险说明

公允价值变动总额合计(元) -

股指期货投资本期收益(元) -

股指期货投资本期公允价值变动(元) -

注：本基金本报告期内未投资股指期货。

本基金投资股指期货的投资政策

报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本期国债期货投资政策

报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

代码名称持仓量（买/卖）合约市值(元) 公允价值变动(元) 风险指标说明

公允价值变动总额合计(元) -

国债期货投资本期收益（元） -

国债期货投资本期公允价值变动(元) -

注：本基金本报告期内未投资国债期货。

本期国债期货投资评价

投资组合报告附注

受到调以及处罚情况

本报告期内本基金投资的前十名证券发行主体未出现被监管部门立案调的情况，在报告编制前一年内未受到公开谴责、处罚。

申明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

其他资产构成

单位：人民币元

序号名称金额（元）

1 存出保证金 26,234.74

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 2,449,257.61

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 2,475,492.35

报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

单位：人民币元

序号债券代码债券名称公允价值（元）占基金资产净值比例（％）

1 113519 长久转债 1,461,903.60 1.06

2 110042 航电转债 796,670.00 0.58

3 127005 长证转债 579,900.00 0.42

4 128047 光电转债 388,483.20 0.28

5 110047 山鹰转债 325,830.00 0.24

6 110046 圆通转债 96,055.90 0.07

7 113020 桐昆转债 91,491.40 0.07

8 123016 洲明转债 75,066.60 0.05

9 110045 海澜转债 9,876.00 0.01

报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。

投资组合报告附注的其他字描述部分

1、由于四舍五入的因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

2、报告期内没有需说明的证券投资决策程序。

开放式基金份额变动

单位：份

项目数值

报告期期初基金份额总额 127,650,895.81

报告期期间基金总申购份额 261,813.25

减：报告期期间基金总赎回份额 967,678.40

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 126,945,030.66

注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。

基金管理人运用固有资金投资本基金情况

基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目基金份额

报告期期初管理人持有的本基金份额

报告期期间买入/申购总份额

报告期期间卖出/赎回总份额

报告期期末管理人持有的本基金份额

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) -

注：报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号交易方式交易日期交易份额（份）交易金额（元）适用费率

合计

注：报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

项目持有份额总数持有份额占基金总份额比例发起份额总数发起份额占基金总份额比例发起份额承诺持有期限

基金管理人固有资金 -% -%

基金管理人高级管理人员 -% -%

基金经理等人员 -% -%

基金管理人股东 -% -%

其他 -% -%

合计 -% -%

报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况

投资者类别

序号持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比

1 20190401-20190630 27,164,427.44 0.00 0.00 27,164,427.44 21.4%

机构

2 20190401-20190630 65,719,371.77 0.00 0.00 65,719,371.77 51.77%

个人 - - - - - - -

产品特有风险

当本基金出现单一持有者持有基金份额比例达到或者超过20%时，基金管理人将审慎确认大额申购与大额赎回，投资者将面对管理人拒绝或暂停申购的风险、暂停赎回或延缓支付赎回款项的风险、巨额赎回的风险，以及当管理人确认大额申购与大额赎回时，可能会对基

金份额净值造成一定影响等特有风险。

影响投资者决策的其他重要信息

无

备件目录

（一）中国证监会准予泰康安泰回报混合型证券投资基金注册的件；

（二）《泰康安泰回报混合型证券投资基金基金合同》；

（三）《泰康安泰回报混合型证券投资基金招募说明书》；

（四）《泰康安泰回报混合型证券投资基金托管协议》。

存放地点

基金管理人和基金托管人的住所。

阅方式

投资者可通过指定信息披露报纸（《中国证券报》）或登录基金管理人互联网网址（http://www.tkfunds.com.cn）阅。

报告期期初管理人持有的本基金份额

报告期期间买入/申购总份额

报告期期间卖出/赎回总份额

报告期期末管理人持有的本基金份额

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例(%) - - -

注：报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号交易方式交易日期交易份额（份）交易金额（元）适用费率

合计

注：报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

项目持有份额总数持有份额占基金总份额比例发起份额总数发起份额占基金总份额比例发起份额承诺持有期限

基金管理人固有资金 -% -%

基金管理人高级管理人员 -% -%

基金经理等人员 -% -%

基金管理人股东 -% -%

其他 -% -%

合计 -% -%

报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况

投资者类别

序号持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比

机构 1 20190610-20190630 50,002,500.00 50,002,500.00 21.46%

个人 - - - - - - -

产品特有风险

金份额净值造成一定影响等特有风险。

影响投资者决策的其他重要信息

无

备件目录

（一）中国证监会准予泰康颐年混合型证券投资基金注册的件；

（二）《泰康颐年混合型证券投资基金基金合同》；

（三）《泰康颐年混合型证券投资基金招募说明书》；

（四）《泰康颐年混合型证券投资基金托管协议》。

存放地点

基金管理人和基金托管人的住所。

阅方式

投资者可通过指定信息披露报纸（《证券日报》）或登录基金管理人互联网网址（http://www.tkfunds.com.cn）阅。