信诚幸福消费混合型证券投资基金2019年第二季度报告

2019年06月30日

基金管理人：中信保诚基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2019年07月19日

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 信诚幸福消费混合

基金主代码 000551

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014年04月29日

报告期末基金份额总额 5,679,909.88份

投资目标 本基金主要投资于消费服务行业中具有持续增长潜力的优质上市公司,追

求超越业绩比较基准的投资回报,力争实现基金资产的中长期稳定增值。

本基金从各子行业国家政策、经济周期和行业估值等三个维度来对消费服

务行业各个子类行业进行研究和分析,并在此基础之上实现基金权益资产

在各个子行业之间的合理配置和灵活调整。本基金在进行个股筛选时,主要

从定性和定量两个角度对行业内上市公司的投资价值进行综合评价,精选

具有较高投资价值的上市公司。

本基金将按照相关法律法规通过利用权证进行套利、避险交易,控制基金组

合风险,获取超额收益。本基金进行权证投资时,将在对权证标的证券进行

投资策略 基本面研究及估值的基础上,结合股价波动率等参数,运用数量化期权定价

模型,确定其合理内在价值,从而构建套利交易或避险交易组合。

基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资目

标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的则,以套期保值为目的,

在风险可控的前提下,本着谨慎则,参与股指期货的投资,以管理投资组

合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。此外,本基金还将运用股指期

货来对冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以

进行有效的现金管理。

业绩比较基准 80%×沪深300指数收益率+20%×中证综合债指数收益率。

风险收益特征 本基金属于混合型基金,预期风险与预期收益高于债券型基金与货币市场

基金,低于股票型基金,属于较高风险、较高收益的品种。

基金管理人 中信保诚基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

注:本基金管理人法定名称于2017年12月18日起变更为“中信保诚基金管理有限公司”。

本基金管理人已于2017年12月20日在中国证监会指定媒介以及公司网站上刊登了公司法定名称变更的公告。

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期

（2019年04月01日-2019年06月30日）

1.本期已实现收益 863,765.47

2.本期利润 463,754.08

3.加权平均基金份额本期利润 0.0760

4.期末基金资产净值 10,561,546.06

5.期末基金份额净值 1.859

注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④

准差④

过去三个月 4.56% 1.17% -0.72% 1.22% 5.28% -0.05%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注:1、本基金建仓期自2014年4月29日至2014年10月30日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。

2、自2015年10月1日起,本基金的业绩比较基准由“沪深300指数收益率*80%+中信标普全债指数收益率*20%”变更为“沪深300指数收益率*80%+中证综合债指数收益率*20%”。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从

姓名 职务 业年限 说明

任职日期 离任日期

张光成 本基金基金经理,兼任股 2015年04 - 15 工商管理硕士,CA。曾任职于

票投资总监,信诚周期轮 月30日 欧洲货币(上海)有限公司,担

动混合基金(LO)的基金 任研究总监;于兴业全球基金

经理。 管理有限公司,担任基金经

理。2011年7月加入中信保诚

基金管理有限公司,担任投资

经理。现任股票投资总监,信

诚周期轮动混合基金(LO)、

信诚幸福消费混合基金的基

金经理。

工商管理硕士。曾任职于世纪

证券有限责任公司,担任投行

部高级经理;于平安证券有限

责任公司,担任投行事业部项

目经理;于平安资产管理有限

本基金基金经理,兼任中 责任公司,担任股票投资部投

闾志刚 信保诚至兴灵活配置混合 2016年09 - 18 资经理。2008年7月加入中信

基金的基金经理。 月26日 保诚基金管理有限公司,曾担

任保诚韩国中国龙A股基金

(QII)投资经理(该基金由中

信保诚基金担任投资顾问)。

现任信诚幸福消费混合基金、

中信保诚至兴灵活配置混合

基金的基金经理。

注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚幸福消费混合型证券投资基金基金合同》、《信诚幸福消费混合型证券投资基金招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易

(完全复制的指数基金除外)。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

二季度，市场出现了调整。初期，市场延续了一季度的热情继续上涨，在央行货币政策报告中提及控制好货币总闸门的情况下，投资者预期发生变化，市场开始回落；后来，在5月份中美贸易谈判出乎意料而恶化的情况下，市场延续了下跌；6月份市场在G20会议中美贸易谈判缓和的情况下又出现了反弹。从二季度市场的表现来，影响市场的主要因素是央行释放的流动性信号对投资者预期的影响、以及中美贸易谈判情况的变化。

不过，在二季度市场整体调整的情况下，食品饮料、家电、银行和非银金融等行业还是获得了正的收益。另外，从各指数的表现来，上证50指数上涨，但创业板和中小板指数调整幅度较大，市场的结构化特征非常明显。

本季度，外围经济显现回落迹象，美国进入降息周期的预期和概率提高，贵金属黄金出现了趋势性的上涨，人民币汇率的压力减轻。国内在落实减税政策等各项政策措施下，工业企业利润出现了短期回升迹象，企业盈利的底部隐约可见，短期内市场进一步下跌的条件并不充分。不过，由于包商银行事件的发生，信用收缩对实体经济的影响尚需观察，美国对中国2000亿美金出口加征25%的关税的影响尚未完全体现，美国经济放缓对全球的影响，还有国内地产需求放缓的影响均未体现，因此，目前尚不能得出企业盈利见底的结论。另外，经过这一轮上涨，食品饮料的估值水平已到历史估值区间的偏高位置，预期收益率下降，不过，在经济基本面下行的情景下，消费品行业依然兼具短期防御属性和长期成长属性，本组合将继续持有组合中的优质品种，同时关注企业盈利出现的变化，为组合增加新的投资品种。

4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期内,本基金份额净值增长率为4.56%,同期业绩比较基准收益率为-0.72%,基金超越业绩比较基准5.28%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内,本基金自2015年4月3日起至2019年6月28日止基金资产净值低于五千万元,已经连续六十个工作日以上。本基金管理人已按规定向中国证监会进行了报告并提交了解决方案。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例

(%)

1 权益投资 9,096,240.20 84.82

其中：股票 9,096,240.20 84.82

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 20,294.00 0.19

其中：债券 20,294.00 0.19

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 1,595,633.64 14.88

8 其他资产 11,662.58 0.11

9 合计 10,723,830.42 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 7,653,045.20 72.46

电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

批发和零售业 227,920.00 2.16

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 1,213,880.00 11.49

K 房地产业 866.00 0.01

L 租赁和商务服务业 529.00 0.01

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 9,096,240.20 86.13

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资的股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

5.3.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例

（％）

1 600519 贵州茅台 1,000 984,000.00 9.32

2 000651 格力电器 17,000 935,000.00 8.85

3 000858 五粮液 7,500 884,625.00 8.38

4 600887 伊利股份 15,800 527,878.00 5.00

5 600690 青岛海尔 30,300 523,887.00 4.96

6 600104 上汽集团 20,300 517,650.00 4.90

7 600195 中牧股份 24,000 332,400.00 3.15

8 603589 口子窖 5,100 328,542.00 3.11

9 002557 洽洽食品 12,800 323,200.00 3.06

10 000921 海信家电 25,500 318,240.00 3.01

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债(可交换债) 20,294.00 0.19

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 20,294.00 0.19

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 债券数量 公允价值（元）占基金资产净值比例

(张) (%)

1 128054 中宠转债 200 20,294.00 0.19

本基金本报告期末仅持有上述债券投资。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期内未进行贵金属投资。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未进行股指期货投资。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。此外,本基金还将运用股指期货来对冲诸如预期大额申购赎回、大量分红等特殊情况下的流动性风险以进行有效的现金管理。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金投资范围不包括国债期货投资。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未进行国债期货投资。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金投资范围不包括国债期货投资。

5.11投资组合报告附注

5.11.1基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调或编制日前一年内受到公开谴责、处罚说明

本基金投资的前十名证券的发行主体均没有被监管部门立案调,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

5.11.2声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 10,976.98

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 379.19

5 应收申购款 306.41

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 11,662.58

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末股票中存在流通受限情况的说明

5.11.5.1报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他字描述部分

因四舍五入因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6基金中基金

6.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

6.2 当期交易及持有基金产生的费用

6.3本报告期持有的基金发生的重大影响事件

§7开放式基金份额变动

单位：份

项目 信诚幸福消费混合

报告期期初基金份额总额 6,569,765.23

报告期期间基金总申购份额 587,342.34

减:报告期期间基金总赎回份额 1,477,197.69

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少 -

以”-”填列)

报告期期末基金份额总额 5,679,909.88

§8基金管理人运用固有资金投资本基金情况

8.1基金管理人持有本基金份额变动情况

8.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§9报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

无

§10 影响投资者决策的其他重要信息

10.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

10.2影响投资者决策的其他重要信息

无

§11 备件目录

11.1备件目录

1、（）信诚幸福消费股票型证券投资基金相关批准件

2、中信保诚基金管理公司营业执照

3、信诚幸福消费混合型证券投资基金基金合同

4、信诚幸福消费混合型证券投资基金招募说明书

5、本报告期内按照规定披露的各项公告

11.2存放地点

中信保诚基金管理有限公司办公地--中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层。

11.3阅方式

投资者可在营业时间至公司办公地点免费阅，也可按工本费购买复印件。

亦可通过公司网站阅，公司网址为www.citicprufunds.com.cn。

中信保诚基金管理有限公司

2019年07月19日

2、中信保诚基金管理公司营业执照

3、信诚鼎利灵活配置混合型证券投资基金（LO）基金合同

4、信诚鼎利灵活配置混合型证券投资基金(LO)招募说明书

6、本报告期内按照规定披露的各项公告

11.2存放地点

中信保诚基金管理有限公司办公地--中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层

11.3阅方式

投资者可在营业时间至公司办公地点免费阅，也可按工本费购买复印件。

亦可通过公司网站阅，公司网址为www.citicprufunds.com.cn。

中信保诚基金管理有限公司

2019年07月19日

§7开放式基金份额变动

单位：份

项目 信诚中证500指数 信诚中证500指数 信诚中证500指数

分级A 分级B 分级

报告期期初基金份额总额 23,363,036.00 35,044,555.00 102,169,718.37

报告期期间基金总申购份额 - - 14,299,481.38

减:报告期期间基金总赎回份额 - - 15,430,513.06

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少 -1,334,336.00 -2,001,504.00 3,335,840.00

以”-”填列)

报告期期末基金份额总额 22,028,700.00 33,043,051.00 104,374,526.69

注:拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换及基金份额折算变动份额。

§8基金管理人运用固有资金投资本基金情况

8.1基金管理人持有本基金份额变动情况

8.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§9报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

无

§10影响投资者决策的其他重要信息

10.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

10.2影响投资者决策的其他重要信息

无

§11备件目录

11.1备件目录

1、信诚中证500指数分级证券投资基金相关批准件

2、中信保诚基金管理公司营业执照

3、信诚中证500指数分级证券投资基金基金合同

4、信诚中证500指数分级证券投资基金招募说明书

5、本报告期内按照规定披露的各项公告

11.2存放地点

中信保诚基金管理有限公司办公地--中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层

11.3阅方式

投资者可在营业时间至公司办公地点免费阅，也可按工本费购买复印件。

亦可通过公司网站阅，公司网址为www.citicprufunds.com.cn。

中信保诚基金管理有限公司

2019年07月19日