诺德短债债券型证券投资基金

2019年第2季度报告

2019年6月30日

基金管理人：诺德基金管理有限公司

基金托管人：招商证券股份有限公司

报告送出日期：2019年7月16日

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商证券股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 诺德短债

场内简称 -

基金主代码 005350

交易代码 005350

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019年1月25日

报告期末基金份额总额 130,111,583.31份

投资目标 本基金在严格控制风险和保持良好流动性的前提下，

力争实现超越业绩比较基准的投资收益。

本基金将通过研究分析宏观经济发展形势、政府的

政策导向和市场资金供求关系，形成对利率和债券

类产品风险溢价走势的合理预期，并在此基础上通

投资策略 过对各种债券品种进行相对价值分析，综合考虑收

益率、流动性、信用风险和对利率变化的敏感性等

因素，主动构建和调整投资组合，在有效管理风险、

保持资产较高流动性的基础上，实现超过比较基准

的稳定回报。

业绩比较基准 中债综合财富（1年以下）指数收益率

风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益低于

股票型基金和混合型基金，高于货币市场基金。

基金管理人 诺德基金管理有限公司

基金托管人 招商证券股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2019年4月1日－2019年6月30日

）

1.本期已实现收益 637,166.84

2.本期利润 532,976.84

3.加权平均基金份额本期利润 0.0037

4.期末基金资产净值 131,311,238.51

5.期末基金份额净值 1.0092

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.本基金合同生效日为2019年1月25日。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

① ④

过去三个月 0.40% 0.02% 0.76% 0.01% -0.36% 0.01%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金成立于2019年1月25日，图示时间段为2019年1月25日至2019年6月30日。

本基金成立未满1年。本基金的建仓期6个月，截止2019年6月30日，本基金建仓期尚未结束。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

本基金基 上海财经大学金融学

景辉 金经理、 2019年 硕士。2005年2月至

诺德增强 1月25日 - 6 2017年4月期间，先

收益债券 后任职于金川集团、

型证券投 浙江银监局、杭州银

资基金基 行股份有限公司。

金经理、 2017年5月加入诺德

固定收益 基金管理有限公司，

部副总监 担任固定收益部副总

监职务，从事投资研

究工作，具有基金从

业资格。

注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日；除首任基金经理外，“任职日期”为本公司总经理办公会作出决定并履行必要备案程序后对外公告的任职日期；“离任日期”为本公司总经理办公会作出决定并履行必要备案程序后对外公告的离任日期。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本公司已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。此外，本基金管理人还建立了公平交易制度，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的则在各基金间公平分配交易量。公司交易系统中使用公平交易模块,一旦

出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行委托。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2异常交易行为的专项说明

公司根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《诺德基金管理有限公司异常交易监控与报告管理办法》，明确公司对投资组合的同向与反向交易和其他日常交易行为进行监控，并对发现的异常交易行为进行报告。该办法覆盖异常交易的类型、界定标准、监控方法与识别程序、对异常交易的分析报告等内容并得到有效执行。本报告期内，本基金未有参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量

5%的交易，也未发现存在不公平交易的情况。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

上半年，中国经济经历了从超预期向好、贸易摩擦升温、重回下行趋势的曲折过程，债市走势也一波三折，但总体来收益率向下趋势仍然比较确定；由事件驱动导致二季度后期银行间流动性异常充沛但信用分层非常明显，信用利差走阔，低等级信用债承压。因规模等因，本产品以短久期、流动性好的利率债为重要的投资标的，适当参与长久期利率债波段操作以增厚收益。

展望下半年，国内制造业投资、房地产投资大概率下行，另外当前全球经济共振下行所带来的进出口增速下降，使得目前经济仍存下行压力，央行维系稳健偏宽松的货币政策是可以预见的，实际上目前各国央行已纷纷转鸽，美联储也释放出年内降息信号，这些对债市仍形成较强支撑。

下半年扰动市场的因素可能有：一是贸易摩擦还有可能出现反复，但影响已开始边际递减。实际上近期召开的G20大阪峰会一定程度提升了市场风险偏好。二是央行目前正在推动的利率并轨。并轨有利于实体融资成本下降，但可能会抬高金融体系资金成本，影响深远。三是信用分层需警惕低评级信用债利差走阔风险。今年以来，信用环境改善带来了信用债发行成本的下降，但二季度经济数据偏弱叠加事件冲击，中低等级信用利差在一季度收窄后却在二季度持续走阔，需关注后续走势。

总的来，经济基本面对于债市仍是正面因素，但近期G20的召开使得市场风险偏好可能会出现上升，我们认为长端利率仍然有一定想象空间但需要时间和触发因素，比如美联储降息、贸易摩擦再度升温、利率并轨措施出台等。操作上，仍考虑在债券收益率走高时，阶段性加仓长久期利率债进行波段操作；杠杆策略可能仍然有较好表现，但谨慎信用下沉。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至2019年6月30日，本基金份额净值为1.0092元，累计净值为1.0092元。本报告期份额净值增长率为0.40%，同期业绩比较基准增长率为0.76%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 107,828,600.00 82.03

其中：债券 107,828,600.00 82.03

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 19,458,339.13 14.80

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 2,419,837.44 1.84

8 其他资产 1,737,369.83 1.32

9 合计 131,444,146.40 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 107,828,600.00 82.12

其中：政策性金融债 107,828,600.00 82.12

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 107,828,600.00 82.12

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比

例（％）

1 190201 19国开01 900,000 89,964,000.00 68.51

2 190205 19国开05 100,000 9,795,000.00 7.46

3 018007 国开1801 80,000 8,069,600.00 6.15

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.9.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10投资组合报告附注

5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调以及处罚的情况的说明

本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调的情况，在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。

5.10.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金本报告期内投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.10.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 1,681.62

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 1,526,316.32

5 应收申购款 209,371.89

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,737,369.83

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.10.6投资组合报告附注的其他字描述部分

由于四舍五入的因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 161,778,505.93

报告期期间基金总申购份额 3,677,756.17

减:报告期期间基金总赎回份额 35,344,678.79

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-

"填列） -

报告期期末基金份额总额 130,111,583.31

注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内，本基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比例

类别 序号 达到或者超过 期初 申购 赎回 持有份额 份额占

20%的时间区间 份额 份额 份额 比

机构 1 20190401-20190630 55,000,100.00 - - 55,000,100.00 42.27%

2 20190401-20190630 50,005,000.00 - - 50,005,000.00 38.43%

个人 - - - - - - -

产品特有风险

1、基金净值大幅波动的风险

单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回，可能会影响基金投资的持续性和稳定性，增加变现成本。同时，按照净值计算尾差处理规则可能引起基金份额净值异常上涨或下跌。

2、赎回申请延期办理的风险

单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件，导致同期中小投资者小额赎回面临部分延期办理的情况。

3、基金投资策略难以实现的风险

单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后，可能引起基金资产总净值显著降低，从而使基金在投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9备件目录

9.1备件目录

1、中国证监会批准本基金发行及募集的件。

2、《诺德短债债券型证券投资基金基金合同》。

3、《诺德短债债券型证券投资基金托管协议》。

4、诺德基金管理有限公司批准成立件、营业执照、公司章程。

5、诺德短债债券型证券投资基金本季度报告。

6、诺德基金管理有限公司董事会决议。

9.2存放地点

基金管理人和/或基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：

http://www.nuodefund.com。

9.3阅方式

投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费阅或登录基金管理人网站阅。

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人诺德基金管理有限公司，咨询电话400-

888-0009、(021)68604888，或发电子邮件，E-mail:service@nuodefund.com。

诺德基金管理有限公司

2019年7月16日

公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.9投资组合报告附注

5.9.1基金计价方法说明

鉴于货币市场基金的特性，本基金采用摊余成本法计算基金资产净值，即本基金按持有债券投资的票面利率或商定利率每日计提应收利息，并按实际利率法在其剩余期限内摊销其买入时的溢价或折价，以摊余的成本计算基金资产净值。

为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率或交易市价计算的基金资产净值发生重大偏离，从而对基金持有人的利益产生稀释或不公平的结果，基金管理人采用“影子定价”，即于每一计价日采用市场利率和交易价格对基金持有的计价对象进行重新评估，当基金资产净值与其他可参考公允价值指标产生重大偏离的，应按其他公允价值指标对组合的账面价值进行调整，调整差额确认为“公允价值变动损益”，并按其他公允价值指标进行后续计量。如基金份额净值恢复至1.00元，可恢复使用摊余成本法估算公允价值。如有确凿证据表明按上述规定不能客观反映基金资产公允价值的，基金管理人可根据具体情况，在与基金托管人商议后，按最能反映基金资产公允价值的方法估值。

5.9.2本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调以及处罚的情况的说明

报告期内基金投资的前十名证券中除19宁波银行C063（证券代码111995982）、18民生

银行C528（证券代码111815528）、19上海银行C117（证券代码111916117）、19浦发银行C154（证券代码111909154）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调，不存在报告编

制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。

1、19宁波银行C063（证券代码111995982）

根据2019年3月22日发布的相关公告，该证券发行人因违规将同业存款变为一般性存款，被宁波银保监局罚款人民币20万元。

根据2019年1月11日发布的相关公告，该证券发行人因个人贷款资金违规流入房市、购买理财，被宁波银保监局罚款人民币20万元。

2、18民生银行C528（证券代码111815528）

根据2019年4月16日发布的相关公告，该证券发行人因贷后管理不到位，以贷收贷，掩盖

资产真实质量；贴现资金回流作银行承兑汇票保证金，滚动循环签发银行承兑汇票，被中国银行保险监督管理委员会大连监管局罚款人民币100万元。

根据2018年12月7日发布的相关公告，该证券发行人因（一）内控管理严重违反审慎经营规则；（二）同业投资违规接受担保；（三）同业投资、理财资金违规投资房地产，用于缴交或置换土地出让金及土地储备融资；（四）本行理财产品之间风险隔离不到位；（五）个人理财资金违规投资；（六）票据代理未明示，增信未簿记和计提资本占用；（七）为非保本理财产品提供保本承诺，被中国银行保险监督管理委员会罚款3160万元。

根据2018年12月7日发布的相关公告，该证券发行人因贷款业务严重违反审慎经营规则，被中国银行保险监督管理委员会罚款200万元。

3、19上海银行C117（证券代码111916117）

根据2018年11月2日发布的相关公告，该证券发行人因2015年5月至2016年5月，违规向其关系人发放信用贷款，被中国银行业监督管理委员会上海监管局责令改正，罚没合计

1091460.03元。

根据2018年11月2日发布的相关公告，该证券发行人因2017年，对某同业资金违规投向资本金不足的房地产项目合规性审未尽职，被中国银行业监督管理委员会上海监管局责令改正，并处罚款50万元。

4、19浦发银行C154（证券代码111909154）

根据2018年9月30日发布的相关公告，上海浦东发展银行股份有限公司常州分行因未严格执行集团客户授信管理制度进行统一授信、贷前调不尽职、信贷资金被挪用、银行承兑汇票和国内信用证业务贸易背景不真实违法违规行为，被中国银行业监督管理委员会常州监管分局处以警告，罚款人民币10万元。

根据2018年9月30日发布的相关公告，上海浦东发展银行股份有限公司盐城分行因违规转让信贷资产，被中国银行业监督管理委员会盐城监管分局罚款人民币25万元。

根据2018年5月4日发布的相关公告，该证券发行人因（一）内控管理严重违反审慎经营规则；（二）通过资管计划投资分行协议存款，虚增一般存款；（三）通过基础资产在理财产品之间的非公允交易进行收益调节；（四）理财资金投资非标准化债权资产比例超监管要求；（五）提供不实说明材料、不配合调取证；（六）以贷转存，虚增存贷款；（七）票据承兑、贴现业务贸易背景审不严；（八）国内信用证业务贸易背景审不严；（九）贷款管理严重缺失，导致大额不良贷款；（十）违规通过同业投资转存款方式，虚增存款；（十一）票据资管业务在总行审批驳回后仍继续办理；（十二）对代理收付资金的信托计划提供保本承诺；（十三）以存放

同业业务名义开办委托定向投资业务，并少计风险资产；（十四）投资多款同业理财产品未尽职审，涉及金额较大；（十五）修改总行理财合同标准本，导致理财资金实际投向与合同约定不符；（十六）为非保本理财产品出具保本承诺函；（十七）向关系人发放信用贷款；（十八）向客户收取服务费，但未提供实质性服务，明显质价不符；（十九）收费超过服务价格目录，向客户转嫁成本，被中国银行保险监督管理委员会罚款5845万元，没收违法所得10.927万元，罚没合计5855.927万元。

根据中国人民银行银反洗罚决字〔2018〕3号，该证券发行人因未按照规定履行客户身份识别义务、未按照规定保存客户身份资料和交易记录、未按照规定报送大额交易报告或者可疑交易报告、与身份不明的客户进行交易，被中国人民银行处以170万元罚款。

本基金管理人认为相关处罚对上述银行偿付能力影响较小，风险可控。我们对该证券的投资严格执行内部投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。

5.9.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收利息 9,926,748.18

4 应收申购款 2,387,405.02

5 其他应收款 -

6 待摊费用 -

7 其他 -

8 合计 12,314,153.20

5.9.4投资组合报告附注的其他字描述部分

由于四舍五入的因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 诺德货币A 诺德货币B

报告期期初基金份额总额 143,097,014.30 11,776,880,334.84

报告期期间基金总申购份额 158,616,474.97 13,600,421,883.87

报告期期间基金总赎回份额 153,316,108.37 13,224,053,050.58

报告期期末基金份额总额 148,397,380.90 12,153,249,168.13

注：总申购份额含红利再投份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9备件目录

9.1备件目录

1、中国证监会批准诺德货币市场基金募集的件。

2、《诺德货币市场基金基金合同》。

3、《诺德货币市场基金招募说明书》。

4、《诺德货币市场基金托管协议》。

5、诺德基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。

6、诺德货币市场基金本季度报告。

9.2存放地点

基金管理人和/或基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人网站：

http://www.nuodefund.com。

9.3阅方式

投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费阅或登录基金管理人网站阅。

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人诺德基金管理有限公司，咨询电话400-

888-0009、(021)68604888，或发电子邮件，E-mail:service@nuodefund.com。

诺德基金管理有限公司

2019年7月16日