信达澳银信用债债券型证券投资基金

2019年第2季度报告

2019年06月30日

基金管理人:信达澳银基金管理有限公司

基金托管人:中信银行股份有限公司

报告送出日期:2019年07月19日

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年07月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年04月01日起至2019年06月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 信达澳银信用债债券

基金主代码 610008

交易代码 610008

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013年05月14日

报告期末基金份额总额 310,734,370.13份

投资目标 重点投资于信用债，在有效控制本金风险的前提下

，力争实现基金资产的长期稳定增值。

本基金秉承本公司自下而上的价值投资理念，把注

意力集中在对信用债等固定收益类资产和权益类资

投资策略 产的投资价值研究上，精选价值合理或相对低估的

个券品种进行投资。通过整体资产配置、类属资产

配置、期限配置等手段，有效构造投资组合。

业绩比较基准 中债总财富（总值）指数收益率

本基金为债券型基金，风险收益水平较低，长期预

风险收益特征 期风险收益高于货币市场基金、低于股票型和混合

型基金。本基金主要投资于信用债，在债券型基金

中属于风险水平相对较高的投资产品。

基金管理人 信达澳银基金管理有限公司

基金托管人 中信银行股份有限公司

下属分级基金场内简称 信达澳银信用债债券A 信达澳银信用债债券C

下属分级基金的交易代码 610008 610108

报告期末下属分级基金的份额总 308,172,248.65份 2,562,121.48份

额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2019年04月01日-2019年06月30日)

主要财务指标

信用债A类 信用债C类

1.本期已实现收益 -2,142,412.19 -18,283.87

2.本期利润 -13,808,636.62 -127,171.75

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0447 -0.0464

4.期末基金资产净值 367,670,501.10 2,976,800.90

5.期末基金份额净值 1.193 1.162

注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

信用债A类净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④

② 率③ 准差④

过去三个月 -3.48% 0.91% 0.38% 0.10% -3.86% 0.81%

信用债C类净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④

② 率③ 准差④

过去三个月 -3.49% 0.91% 0.38% 0.10% -3.87% 0.81%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金基金合同于2013年5月14日生效，2013年7月8日开始办理申购、赎回业务。

2、本基金的投资组合比例为：投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，其中对信用债券的投资比例不低于债券资产的80%；投资于股票、权证等权益类资产的比例不超过基金资产的20%，其中，基金投资于全部权证的市值不超过基金资产净值的3%；

现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。本基金按规定在合同生效后六个月内达到上述规定的投资比例。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

中山大学经济学硕士。20

12年7月至2015年7月任信

达澳银基金管理有限公司

债券研究员；2015年10月

至2017年5月任华润元大

基金管理有限公司高级研

究员、基金经理；2017年

5月加入信达澳银基金管

本基金的基金经理，安益 理有限公司。信达澳银信

尹华 纯债债券基金、鑫安债券 2018- 7 用债债券基金基金经理（

龙 基金（LO）、安和纯债 05-04 - 年 2018年5月4日起至今）、

债券基金的基金经理 信达澳银鑫安债券基金（

LO）基金经理（2018年5

月4日起至今）、信达澳

银安益纯债债券型基金基

金经理（2018年5月4日起

至今）、信达澳银安和纯

债债券型基金基金经理（

2019年3月11日起至今）

。

注：1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。

2、证券从业的含义遵从行业协会从业人员资格管理办法的相关规定等。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法

规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的则管理和运用基

金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有发生损害

基金持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平

对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，

确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的则在各基金间公平分配交易量。

公司对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、

债券）的收益率差异进行了分析；利用数据统计和重点审价差因相结合的方法，

对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合

同向交易价差进行了分析；对部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司

名义进行的交易进行了审核和监控，未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交易

则的情形。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为，报告期内本公司所管理的投资组合未

发生交易所公开竞价的同日反向交易。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2019年一季度宏观经济企稳随后在2018年二季度走弱，中美贸易谈判恶化，宏观基本面面临下行压力。货币政策方面，2019年一季度经济数据企稳，2019年4月初货币政策边际收紧，随着经济下行压力的增大、中美贸易摩擦的加剧，逐步转向边际放松。海外方面，美联储释放鸽派信息，降息预期不断增强，全球货币政策转向宽松。通胀方面，2019年二季度受低基数和食品价格上涨的影响，CI有所回升，但处于可控范围，尚未对货币政策形成制约。债券市场方面，2019年二季度债券先在央行货币政策边际收紧后大幅调整，随后基本面下行，收益率快速下降。权益类市场方面，受中美贸易谈判恶化和经济走弱的影响，在2019年4月之后开始下行，随着2019年6月中下旬中美贸易关系缓和开始有所反弹。转债市场方面，经历2019年一季度的上涨后，估值水平处于高位，2019年二季度出现调整。

报告期内，本基金在投资上主要以可转债为主，以行业龙头个券为主要配置。受

转债市场下跌影响，基金净值有所下降。

展望2019年下半年，虽然经济下行压力加大，但预计政策层面将有所加码，货币

政策预计会维持宽松。美联储降息的概率在不断增大，虽然国内受制于宏观杠杆率水

平较高，短期降息的可能性较低，但随着全球降息周期的开启，投资者对于国内货币

政策更加宽松的预期将逐步加强。政策环境对资本市场维持友好，维持对2019年下半

年债券市场好的判断。转债方面，经历2019年二季度的持续下跌后，转债的估值已经较低，已经进入左侧布局的时点。风险点方面，需重点关注中美贸易谈判的进程。

基于以上判断，本基金将维持以转债作为主要配置标的，积极寻找基本面良好的个券，优选溢价率较低或绝对价格较低的、转股溢价率适中的行业龙头个券，为基金贡献收益。在信用债投资上，随着刚兑的不断打破，低评级债券违约的风险较大，本基金将尽量规避有瑕疵的个券。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，A类基金份额：基金份额净值为1.193元，份额累计净值为：

1.193元，本报告期基金份额净值增长率为-3.48%，同期业绩比较基准收益率为

0.38%。

截至本报告期末，C类基金份额：基金份额净值为1.162元，份额累计净值为：

1.162元，本报告期基金份额净值增长率为-3.49%，同期业绩比较基准收益率为

0.38%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（

%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 351,149,076.03 88.53

其中：债券 351,149,076.03 88.53

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 36,402,000.00 9.18

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 2,556,265.03 0.64

8 其他资产 6,555,017.50 1.65

9 合计 396,662,358.56 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

注：本基金本报告期末未持有股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例

（％）

1 国家债券 11,760,584.00 3.17

2 央行票据 - -

3 金融债券 9,966,976.60 2.69

其中：政策性金融债 9,966,976.60 2.69

4 企业债券 1,209.60 0.00

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 329,420,305.83 88.88

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 351,149,076.03 94.74

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代 债券名称 数量（张 公允价值(元) 占基金资产净值比例

码 ） （％）

1 113013 国君转债 156,480 17,719,795.20 4.78

2 113008 电气转债 144,280 16,320,953.60 4.40

3 110049 海尔转债 134,500 16,183,040.00 4.37

4 127005 长证转债 139,413 16,169,119.74 4.36

5 110051 中天转债 150,730 15,844,737.60 4.27

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1本期国债期货投资政策

注：本基金未参与投资国债期货。

5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.9.3本期国债期货投资评价

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10投资组合报告附注

5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。5.10.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 85,561.54

2 应收证券清算款 5,555,979.39

3 应收股利 -

4 应收利息 912,482.12

5 应收申购款 994.45

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 6,555,017.50

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码债券名称公允价值（元）占基金资产净值比例(%)

1 113013 国君转债 17,719,795.20 4.78

2 113008 电气转债 16,320,953.60 4.40

3 110049 海尔转债 16,183,040.00 4.37

4 127005 长证转债 16,169,119.74 4.36

5 113511 千禾转债 15,202,761.40 4.10

6 128047 光电转债 14,425,329.30 3.89

7 110046 圆通转债 13,612,162.60 3.67

8 128029 太阳转债 13,095,130.62 3.53

9 128016 雨虹转债 12,828,429.90 3.46

10 110050 佳都转债 12,672,210.80 3.42

11 128024 宁行转债 11,511,383.00 3.11

12 128020 水晶转债 10,389,965.67 2.80

13 110040 生益转债 10,099,637.60 2.72

14 128045 机电转债 9,543,192.96 2.57

15 128021 兄弟转债 7,283,068.28 1.96

16 110042 航电转债 7,221,244.50 1.95

17 113020 桐昆转债 7,143,458.40 1.93

18 128046 利尔转债 6,566,234.92 1.77

19 128022 众信转债 5,975,716.32 1.61

20 128017 金禾转债 2,025,884.89 0.55

21 110048 福能转债 1,519,223.20 0.41

22 113522 旭升转债 426,618.00 0.12

23 128035 大族转债 103,360.00 0.03

24 113523 伟明转债 3,684.60 0.00

注：本基金本报告期末仅持有上述处于转股期的可转换债券。

5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.10.6投资组合报告附注的其他字描述部分

由于四舍五入的因，分项之和与合计项可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

信用债A类 信用债C类

报告期期初基金份额总额 307,321,461.60 2,973,844.86

报告期期间基金总申购份额 19,819,301.64 305,869.51

减：报告期期间基金总赎回份额 18,968,514.59 717,592.89

报告期期间基金拆分变动份额（

份额减少以“-”填列） 0.00 0.00

报告期期末基金份额总额 308,172,248.65 2,562,121.48

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

注：基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情

资 况

者 序 持有基金份额比 期初 申购 赎回

类 号 例达到或者超过 份额 份额 份额 持有份额 份额占比

别 20%的时间区间

2019年4月1日 70,631,002. 70,631,002.

1 -2019年6月 52 - - 52 22.73%

机 30日

构 2019年4月1日

2 -2019年6月 168,491,15 - - 168,491,15 54.22%

30日 4.17 4.17

产品特有风险

1、赎回申请延期办理的风险

机构投资者大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要

与机构投资者按同比例部分延期办理的风险；

2、基金净值大幅波动的风险

机构投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；

3、提前终止基金合同的风险

机构投资者赎回后，可能出现基金资产净值低于5000万元的情形，若连续六十个工作日出现基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人可能提前终止基金合同，基金财产将进行清算；4、基金规模过小导致的风险

机构投资者赎回后，可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时

交易困难的情形。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9备件目录

9.1备件目录

1、中国证监会核准基金募集的件；

2、《信达澳银信用债债券型证券投资基金基金合同》；

3、《信达澳银信用债债券型证券投资基金托管协议》；

4、法律意见书；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。

9.2存放地点

备件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

9.3阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费阅备

件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备件的复制件或复印件。

信达澳银基金管理有限公司

2019年07月19日