浦银安盛优化收益债券型证券投资基金

2019年第2季度报告

2019年6月30日

基金管理人：浦银安盛基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2019年7月16日

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月12日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 浦银安盛优化收益债券

基金主代码 519111

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2008年12月30日

报告期末基金份额总额 1,553,093,754.64份

本基金通过对宏观经济运行状况、金融市场的

运行趋势进行自上而下的分析，通过信用分析

投资目标 为基础进行自下而上的精选个券，在严格控制

投资风险的基础上，主要对固定收益市场各种

资产定价不合理产生的投资机会进行充分挖掘，

力争实现基金资产的长期稳定增值。

本基金在宏观经济和债券市场自上而下和自下

而上分析的基础上，把握市场利率的趋势性变

化与不同债券的价值差异，通过久期配置、收

投资策略 益率曲线策略等方法，实施积极的债券投资策

略。同时，在比较债券类资产与权益类资产投

资价值的基础上，通过大类资产配置的调整以

获得超越业绩比较基准的投资收益。

业绩比较基准 中证全债指数

本基金为债券型证券投资基金，属于证券投资

风险收益特征 基金中的较低收益、较低风险品种。一般情形

下，其风险和收益低于股票型基金、混合型基

金，高于货币型基金。

基金管理人 浦银安盛基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 浦银安盛优化收益债券 浦银安盛优化收益债

A 券C

下属分级基金的交易代码 519111 519112

报告期末下属分级基金的份额总额 1,543,843,308.50份 9,250,446.14份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2019年4月1日－2019年6月30日）

浦银安盛优化收益债券A 浦银安盛优化收益债券C

1．本期已实现收益 14,682,078.03 74,169.32

2．本期利润 17,448,471.72 84,623.39

3．加权平均基金份额本期利润 0.0113 0.0086

4．期末基金资产净值 2,438,435,941.58 14,054,043.95

5．期末基金份额净值 1.579 1.519

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额。

3、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

浦银安盛优化收益债券A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

月 0.70% 0.04% 0.63% 0.06% 0.07% -0.02%

浦银安盛优化收益债券C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

月 0.60% 0.04% 0.63% 0.06% -0.03% -0.02%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：经中国证监会批准,本基金于2009年9月22日分为A、C两类。具体内容详见本基金管理人于2009年9月18日刊登的《关于浦银安盛优化收益债券型证券投资基金增加Ｃ类收费模式并修改基金合同的公告》。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

公司旗下 钟明女士，复旦大学MBA。

浦银安盛 2005年至2017年就职于兴

钟明 优化收益 2017年 全基金管理有限公司，先

债券型证 11月1日 - 14 后从事基金会计岗位、债

券投资基 券交易员岗位、基金经理

金、浦银 助理岗位和基金经理岗位。

安盛幸福 2017年5月加盟浦银安盛

回报定期 基金管理有限公司，担任

开放债券 固定收益投资部副总监之

型证券投 职。2017年11月起，担任

资基金、 公司旗下浦银安盛优化收

浦银安盛 益债券型证券投资基金、

盛勤3个 浦银安盛幸福回报定期开

月定期开 放债券型证券投资基金、

放债券型 浦银安盛盛勤3个月定期

发起式证 开放债券型发起式证券投

券投资基 资基金、浦银安盛货币市

金、浦银 场证券投资基金以及浦银

安盛货币 安盛日日鑫货币市场基金

市场证券 基金经理。2018年10月起

投资基金、 担任浦银安盛中短债债券

浦银安盛 型证券投资基金的基金经

日日鑫货 理。2018年12月起担任浦

币市场基 银安盛普瑞纯债债券型证

金、浦银 券投资基金的基金经理。

安盛中短 2019年5月起担任浦银安

债债券型 盛双债增强债券型证券投

证券投资 资基金的基金经理。

基金、浦

银安盛普

瑞纯债债

券型证券

投资基金

基金经理

以及浦银

安盛双债

增强债券

型证券投

资基金基

金经理。

公司旗下 章潇枫先生，复旦大学数

浦银安盛 学与应用数学专业本科学

盛鑫定期 历。加盟浦银安盛基金前，

开放债券 曾任职于湘财证券股份有

型证券投 2019年 限公司，历任金融工程研

章潇枫 资基金、 3月8日 - 8 究员、报价回购岗以及自

浦银安盛 营债券投资岗。2016年

盛泰纯债 6月加盟浦银安盛基金公司，

债券型证 在固定收益投资部担任基

券投资基 金经理助理岗位。2017年

金、浦银 5月起担任公司旗下浦银安

安盛盛达 盛盛鑫定期开放债券型证

纯债债券 券投资基金、浦银安盛盛

型证券投 泰纯债债券型证券投资基

资基金、 金、浦银安盛盛达纯债债

浦银安盛 券型证券投资基金、浦银

幸福聚益 安盛幸福聚益18个月定期

18个月 开放债券型证券投资基金

定期开放 及浦银安盛稳健增利债券

债券型证 型证券投资基金（LO）的

券投资基 基金经理。2017年6月起

金、浦银 担任公司旗下浦银安盛盛

安盛稳健 元定期开放债券型发起式

增利债券 证券投资基金的基金经理。

型证券投 2017年6月至2018年7月

资基金 担任公司旗下浦银安盛优

（LO）、 化收益债券型证券投资基

浦银安盛 金及浦银安盛幸福回报定

盛元定期 期开放债券型证券投资基

开放债券 金基金经理。2017年6月

型发起式 至2019年1月担任公司旗

证券投资 下浦银安盛盛勤3个月定

基金、浦 期开放债券型发起式证券

银安盛盛 投资基金基金经理。

泽定期开 2018年9月起兼任浦银安

放债券型 盛盛泽定期开放债券型发

发起式证 起式证券投资基金的基金

券投资基 经理。2018年11月起担任

金以及浦 公司旗下浦银安盛普益纯

银安盛普 债债券型证券投资基金基

益纯债债 金经理。2019年3月起担

券型证券 任公司旗下浦银安盛优化

投资基金、 收益债券型证券投资基金

浦银安盛 以及浦银安盛普瑞纯债债

优化收益 券型证券投资基金基金经

债券型证 理。

券投资基

金以及浦

银安盛普

瑞纯债债

券型证券

投资基金

基金经理。

注：1、本基金基金经理的任职日期为公司决定的聘任日期。

2、证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据《公平交易管理规定》，建立并健全了有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个基金组合。

在具体执行中，在投资决策流程上，构建统一的研究平台，为所有投资组合公平的提供研究支持。同时，在投资决策过程中，严格遵守公司的各项投资管理制度和投资授权制度，保证公募基金及专户业务的独立投资决策机制；在交易执行环节上，详细规定了面对多个投资组合的投资指令的交易执行的流程和规定，以保证投资执行交易过程的公平性；从事后监控角度上，一方面是定期对股票交易情况进行分析，对不同时间窗口（同日，3日，5日和10日）发生的不同组合对同一股票的同向交易及反向交易进行价差分析，并进行统计显著性的检验，以确定交易价差对相关基金的业绩差异的贡献度；同时对旗下投资组合及其各投资类别的收益率差异的分析；另一方面是公司对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期检，并对发现的问题进行及时的报告。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金存在违反法律、法规、中国证监会和证券交易所颁布的相关规范性件中认定的异常交易行为。报告期内未发生旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

二季度债券市场先抑后扬，季度初在一季度超预期信用扩张和经济数据冲击下，收益率曲线

整体上移，随后在中美贸易摩擦加剧、二季度基本面经济数据下滑以及银行间市场资金利率显著下行的影响下，收益率曲线震荡下行，曲线整体陡峭化。

在一季度经济数据超预期后，二季度经济并没有维持以往周期中呈现的惯性上升态势，总需求在信用仍处于扩张初期就出现下滑，这与本轮经济周期的政策导向密切相关。4月19日政治

局会议重提“供给侧结构性改革”、“坚持结构性去杠杆”、“推动高质量发展中防范化解风险”显示出当前经济政策在稳增长与调结构、控制整体宏观杠杆率的天平上更倾向后者，在一定程度上抑制了政府加杠杆稳定经济增长的政策空间，体现为当前基础建设投资增速整体维持在历史低位，5月全口径基础建设投资累计同比增长仅2.6%，显著低于09年和15年同比增速。复工推动下的房地产投资增速在5月也出现回落，5月房地产开发投资完成额累计同比增长11.2%，较

4月回落0.7%，住宅新开工面积累计同比增速环比4月下降2.4%。财政政策侧重减税后对消费

有一定支撑，但总体来，由于城镇居民可支配收入增长的疲弱，5月社会消费品零售总额累计同比增长仅8.1%，较2018年全年增速低0.8%。下半年在财政前移、外围市场需求走弱的影响下，预期经济仍将维持疲弱格局，宏观杠杆率在一季度继续走高，政策侧重调结构，也将限制传统逆周期政策空间，基本面利好下半年无风险利率有进一步下行空间。资金面方面，进入6月以来，央行通过OMO、ML维护市场资金处于合理充裕水平，银行间隔夜质押式回购加权利率低于2%，低于利率走廊下限，预期央行考虑到三季度地方债发行量大幅增长的情况下，以及维护中小银行融资渠道通畅以降低实体经济融资利率，将维持银行间资金利率水平保持合理充裕水平。

报告期内，本基金高配高等级信用债，维持中性的杠杆水平和组合久期，取得了一定的资本利得和稳定的票息收入。未来，本基金将继续秉承稳健专业的投资理念，谨慎操作、严格风控，力争为基金份额持有人带来长期稳定回报。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末浦银安盛优化收益债券A基金份额净值为1.579元，本报告期基金份额净值增长率为0.70%；截至本报告期末浦银安盛优化收益债券C基金份额净值为1.519元，本报告期基金份额净值增长率为0.60%；同期业绩比较基准收益率为0.63%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

1、本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形。

2、本报告期内未出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 3,208,747,160.00 98.53

其中：债券 3,208,747,160.00 98.53

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返

售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 872,500.01 0.03

8 其他资产 47,131,537.70 1.45

9 合计 3,256,751,197.71 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有港股通股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

注：本基金本报告期末未持有股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 793,595,700.00 32.36

其中：政策性金融债 165,715,700.00 6.76

4 企业债券 517,105,460.00 21.08

5 企业短期融资券 712,080,000.00 29.03

6 中期票据 1,089,246,000.00 44.41

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 96,720,000.00 3.94

9 其他 - -

10 合计 3,208,747,160.00 130.84

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

19中油股

1 101900586 MTN005 2,000,000 201,020,000.00 8.20

18北银租

2 1822044 赁债01 1,300,000 131,131,000.00 5.35

17中药控

3 101758024 股MTN001 1,200,000 121,788,000.00 4.97

15金融街

4 101575001 MTN001 1,200,000 121,680,000.00 4.96

5 112690 18广发01 1,030,000 104,915,800.00 4.28

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1本期国债期货投资政策

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.9.3本期国债期货投资评价

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10投资组合报告附注

5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调以及处罚的情况的说明

本基金投资的前十名证券的发行主体除广发证券、平安银行以外不存在被监管部门立案调或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

广发证券于2019年4月19日因未依法履行其他职责受到中国证券监督管理委员会广东监管局处罚。

平安银行于2018年7月26日因未及时披露公司重大事项、未依法履行其他职责受到中国人民银行处罚。

本基金管理人的研究部门对广发证券、平安银行保持了及时的研究跟踪，投资决策符合本基金管理人的投资流程。

5.10.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

注：报告期内，本基金投资的前十名股票不存在超出基金合同规定备选股票库投资的情况。

5.10.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 17,922.21

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 47,113,118.67

5 应收申购款 496.82

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 47,131,537.70

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的股票。

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 浦银安盛优化收益债券A 浦银安盛优化收益债

券C

报告期期初基金份额总额 1,543,921,160.31 10,526,890.37

报告期期间基金总申购份额 1,012,189.89 244,406.40

减:报告期期间基金总赎回份额 1,090,041.70 1,520,850.63

报告期期间基金拆分变动份额（份额减

少以"-"填列） - -

报告期期末基金份额总额 1,543,843,308.50 9,250,446.14

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比

超过20%的时 份额 份额 份额

间区间

2019年04月

机构 1 01日-2019年 766,282,886.33 0.00 0.00 766,282,886.33 49.34%

06月30日

2019年04月

2 01日-2019年 766,282,886.33 0.00 0.00 766,282,886.33 49.34%

06月30日

个人 - - - - - - -

产品特有风险

基金管理人提示投资者注意：当特定的机构投资者进行大额赎回操作时，基金管理人需通过对基金持有证券的快速变现以支付赎回款，该等操作可能会产生基金仓位调整的困难，产生冲击成本的风险，并造成基金净值的波动；同时，该等大额赎回将可能产生（1）单位净值尾差风险；（2）基金净值大幅波动的风险；（3）因引发基金本身的巨额赎回而导致中小投资者无法及时赎回的风险；以及（4）因基金资产净值低于5000万元从而影响投资目标实现或造成基金终止等风险。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

2019年4月27日至2019年5月26日，基金管理人以通讯方式召开了基金份额持有人大会，

并审议通过了《关于浦银安盛优化收益债券型证券投资基金调整费率等事项的议案》，详见本基

金管理人于2019年4月24日发布的《关于浦银安盛优化收益债券型证券投资基金以通讯方式召

开基金份额持有人大会的公告》及其后续公告。

§9备件目录

9.1备件目录

1、中国证监会批准基金募集的件

2、浦银安盛优化收益债券型证券投资基金基金合同

3、浦银安盛优化收益债券型证券投资基金招募说明书

4、浦银安盛优化收益债券型证券投资基金托管协议

5、基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程

6、基金托管人业务资格批件和营业执照

7、本报告期内在中国证监会指定报刊上披露的各项公告

8、中国证监会要求的其他件

9.2存放地点

上海市淮海中路381号中环广场38楼基金管理人办公场所。

9.3阅方式

投资者可登录基金管理人网站（www.py-axa.com）阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人。

客户服务中心电话：400-8828-999或021-33079999。

浦银安盛基金管理有限公司

2019年7月16日