农银汇理睿选灵活配置混合型证券投资基

金

2019年第2季度报告

2019年6月30日

基金管理人：农银汇理基金管理有限公司

基金托管人：渤海银行股份有限公司

报告送出日期：2019年7月16日

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人渤海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 农银睿选混合

交易代码 005815

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018年5月25日

报告期末基金份额总额 112,593,830.08份

本基金通过把握中国经济发展和行业转型过程中的

投资目标 投资机遇，在严格控制风险和保持良好流动性的前提

下，分享中国经济快速增长的成果，力争实现基金资

产的长期稳健增值。

本基金采用传统的“自上而下”和“自下而上”相结

合的方法构建投资组合。具体投资策略分为三个层

次：首先是“自上而下”的大类资产配置，即根据经

投资策略 济周期决定权益类证券和固定收益类证券的投资比

例；其次是资产的行业配置，即根据经济周期变动和

驱动主题轮动的内在逻辑，在经济周期的不同阶段，

配置不同的行业；最后是“自下而上”的个股选择策

略和个券投资策略。

业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：中证800指数收益率×65%

＋中证全债指数收益率×35%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益水平高

于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 农银汇理基金管理有限公司

基金托管人 渤海银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2019年4月1日－2019年6月30日）

1.本期已实现收益 28,081,055.35

2.本期利润 11,969,884.93

3.加权平均基金份额本期利润 0.0886

4.期末基金资产净值 122,372,671.18

5.期末基金份额净值 1.0869

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 5.87% 1.73% -1.96% 1.01% 7.83% 0.72%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的0%-95%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%；其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。若法律法规的相关规定发生变更或监管机构允许，本基金管理人在履行适当程序后，可对上述资产配置比例进行调整。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

颜伟鹏 本基金基 2018年5月 - 8 工学硕士。历任交银

金经理 25日 施罗德基金公司研究

员、农银汇理基金管

理有限公司基金经理

助理。现任农银汇理

基金管理有限公司基

金经理。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的则管理和运用基金资产，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2019年二季度，海外经济呈现一定的放缓态势，美联储降息预期升温，美国主要股指大幅度震荡后创出新高。但值得警惕的是，美国长短期国债收益率呈现倒挂，海外经济放缓的担忧并没有缓解。

国内经济呈现温和复苏的态势，包商银行事件后，央行果断出手维护市场信心，货币政策稳健，通胀温和，金融数据显示，社融增速底部已过，信用结构持续改善。国内经济平稳，最新的pmi数据有一定的下滑但仍然需要进一步观察。

A股二季度出现明显结构分化特征。对于优质白马股，市场淡化短期估值，重长期竞争优

势，优质白马纷纷创出新高。外资继续流入，食品饮料板块一骑绝尘，板块内部分质地较差的个股已经出现泡沫。二季度整个市场交易量呈现萎缩的态势，随着贸易战的紧张情绪的加重，许多小市值个股和题材股纷纷回落。而后在6月G20会议后，担忧情绪缓和，部分小市值个股有一定反弹，但明显弱于外资青睐的食品医药龙头个股。

2019年二季度本基金在方法论进一步完善，强调至上而下与至下而上的结合。在4月中旬出于对海外风险的担心适当降低了仓位，对养殖板块做了减持并对保险医药食品计算机做了适当增持，整体组合更加均衡并且加重了对风险的关注抗，但也牺牲了一定的弹性。二季度本基金取得了前50分位的排名。

展望2019年下半年，我们维持：上半年乐观时期已过，下半年需要相对谨慎的判断。一方面，我们到，中国经济见底回升，同时，中观层面优秀的行业和公司发展良好，其市值在2季度快速上涨后，估值有一定程度的高估；另一方面，我们时刻警惕中美贸易摩擦加剧、美国及欧洲经济高位下滑的风险。本基金好2019年下半年，医药、房地产，保险，银行等行业内细分龙头的投资机会，恪守安全边际；以控制回撤为优先考虑的前提下，追求稳健的收益，对宏观经济保持密切关注，努力为基金持有人来稳定回报。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.0869元；本报告期基金份额净值增长率为5.87%，业绩比较基准收益率为-1.96%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的规定。报告期内，本基金未出现上述情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 83,765,450.73 67.03

其中：股票 83,765,450.73 67.03

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 17,506,143.40 14.01

其中：债券 17,506,143.40 14.01

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 12,200,000.00 9.76

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 10,238,544.48 8.19

8 其他资产 1,248,797.85 1.00

9 合计 124,958,936.46 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 3,807,416.77 3.11

B 采矿业 7,497,697.40 6.13

C 制造业 25,258,933.02 20.64

电力、热力、燃气及水生产和供应 - -

业

E 建筑业 256,450.00 0.21

批发和零售业 5,729,854.00 4.68

G 交通运输、仓储和邮政业 1,072,384.00 0.88

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 11,397,249.60 9.31

J 金融业 7,096,343.94 5.80

K 房地产业 6,828,069.00 5.58

L 租赁和商务服务业 3,231,196.00 2.64

M 科学研究和技术服务业 2,672,880.40 2.18

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

教育 41,190.00 0.03

Q 卫生和社会工作 4,011,954.00 3.28

R 化、体育和娱乐业 4,863,832.60 3.97

S 综合 - -

合计 83,765,450.73 68.45

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 601601 中国太保 157,700 5,757,627.00 4.70

2 601933 永辉超市 537,400 5,486,854.00 4.48

3 600547 山东黄金 93,100 3,832,927.00 3.13

4 002714 牧股份 64,763 3,807,416.77 3.11

5 002230 科大讯飞 111,550 3,707,922.00 3.03

6 000975 银泰资源 271,200 3,577,128.00 2.92

7 002912 中新赛克 34,900 3,276,063.00 2.68

8 600519 贵州茅台 3,000 2,952,000.00 2.41

9 002044 美年健康 231,600 2,881,104.00 2.35

10 600048 保利地产 198,000 2,526,480.00 2.06

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 17,506,143.40 14.31

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 17,506,143.40 14.31

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比

例（％）

1 019547 16国债19 190,990 17,506,143.40 14.31

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调以及处罚的情况的说明

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调或在本报告编制日前一年

内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 772,149.50

2 应收证券清算款 103,022.77

3 应收股利 -

4 应收利息 227,000.29

5 应收申购款 146,625.29

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,248,797.85

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 207,103,226.41

报告期期间基金总申购份额 35,535,019.98

减:报告期期间基金总赎回份额 130,044,416.31

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -

填列）

报告期期末基金份额总额 112,593,830.08

总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

根据农银汇理基金管理有限公司（以下简称“本公司”）董事会有关决议，自2019年5月7日起，施卫先生任职本公司总经理职位，同日起本公司董事长许金超先生不再代为履行总经理职务。本公司已于2019年5月9日在证券时报以及公司网站上刊登了上述高级管理人员变更的公告并按照监管要求进行了备案。

§9备件目录

9.1备件目录

1、中国证监会核准本基金募集的件；

2、《农银汇理睿选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《农银汇理睿选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、基金托管人业务资格批件、营业执照；

6、本报告期内公开披露的临时公告。

9.2存放地点

备件存放于基金管理人的办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城路9号50层。9.3阅方式

投资者可到基金管理人的住所及网站免费阅备件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备件的复制件或复印件。

农银汇理基金管理有限公司

2019年7月16日

农银汇理基金管理有限公司

2019年7月16日

9 合计 709,391.75

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

5.11.5.1报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.5.2报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况说明

公允价值(元) 净值比例（%）

1 600485 *ST信威 1,980,884.30 0.23 公告重大事项

§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 农银沪深300指数A 农银沪深300指数C

报告期期初基金份额总额 680,964,412.51 248,351.03

报告期期间基金总申购份额 93,399,137.50 670,386.51

减:报告期期间基金总赎回份额 107,850,727.72 237,876.59

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -

少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 666,512,822.29 680,860.95

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

根据农银汇理基金管理有限公司（以下简称“本公司”）董事会有关决议，自2019年5月7日起，施卫先生任职本公司总经理职位，同日起本公司董事长许金超先生不再代为履行总经理职务。本公司已于2019年5月9日在证券时报以及公司网站上刊登了上述高级管理人员变更的公告并按照监管要求进行了备案。

§9备件目录

9.1备件目录

1、中国证监会核准本基金募集的件；

2、《农银汇理沪深300指数证券投资基金基金合同》；

3、《农银汇理沪深300指数证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、基金托管人业务资格批件和营业执照复印件；

6、本报告期内公开披露的临时公告。

9.2存放地点

备件存放于基金管理人的办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城路9号50层。9.3阅方式

投资者可到基金管理人的办公地址及网站免费阅备件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备件的复制件或复印件。

农银汇理基金管理有限公司

2019年7月16日