东方红睿华沪港深灵活配置混合型证券投

资基金2019年第2季度报告

2019年6月30日

基金管理人：上海东方证券资产管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2019年7月18日

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年4月1日起至2019年6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 东方红睿华沪港深混合

场内简称 东证睿华

基金主代码 169105

基金运作方式 契约型基金，基金合同生效后，前三年封闭运作，在封闭期内不开放

申购、赎回业务，但投资人可在本基金上市交易后通过深圳证券交易

所转让基金份额。封闭期届满后，本基金转换为上市开放式基金

（LO），基金名称变更为东方红睿华沪港深灵活配置混合型证券投资

基金（LO）。

基金合同生效日 2016年8月4日

报告期末基金份额总额 6,365,901,942.56份

投资目标 本基金在严格控制投资组合风险的前提下，追求资产净值的长期稳健

增值。

投资策略 本基金在中国经济增长模式转型的大背景下，寻找符合经济发展趋势

的行业，积极把握由新型城镇化、人口结构调整、资源环境约束、产

业升级、商业模式创新等大趋势带来的投资机会，挖掘重点行业中的

优势个股，自下而上精选具有核心竞争优势的企业，分享转型期中国

经济增长的成果，在控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳健增

值。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×60%+恒生指数收益率×20%+中国债券总指数收

益率×20%。

风险收益特征 本基金是一只混合型基金，属于较高预期风险、较高预期收益的证券

投资基金品种，其预期风险与收益高于债券型基金与货币市场基金，

低于股票型基金。本基金除了投资A股外，还可根据法律法规规定投

资香港联合交易所上市的股票。除了需要承担与境内证券投资基金类

似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、香

港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2019年4月1日-2019年6月30日)

1.本期已实现收益 33,786,421.07

2.本期利润 -185,051,496.65

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0291

4.期末基金资产净值 7,979,401,558.40

5.期末基金份额净值 1.2535

注:（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④

① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 -2.26% 1.52% -1.03% 1.05% -1.23% 0.47%

注:过去三个月指2019年4月1日－2019年6月30日。

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：截止日期为2019年6月30日。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

东方红睿 硕士，曾任上海东方证券资产管理

华沪港深 公司研究部助理研究员，权益研究

灵活配置2019年6月28 部研究员、高级研究员、资深研究

周杨 混合型证 日 - 5年 员；现任东方红睿华沪港深灵活配

券投资基 置混合型证券投资基金基金经理。

金基金经 具有基金从业资格，中国国籍。

理。

上海东方

证券资产

管理有限 硕士，曾任东方证券股份有限公司

公司权益 资产管理业务总部研究员，上海东

研究部副 方证券资产管理有限公司研究部研

总经理 究员，专户投资部投资主办人，私

李响 （主持工2018年3月28 - 11年 募权益投资部投资主办人，权益研

作）兼任 日 究部副总经理（主持工作），现任上

东方红睿 海东方证券资产管理有限公司权益

华沪港深 研究部副总经理兼任东方红睿华沪

灵活配置 港深混合基金经理。

混合型证

券投资基

金基金经

理。

上海东方

证券资产

管理有限

公司副总

经理、公

募权益投

资部总经

理、兼任

东方红睿

丰灵活配

置混合型 硕士，曾任东方证券研究所研究

证券投资 员、资产管理业务总部投资经理，

基金 上海东方证券资产管理有限公司投

（LO）、 资部投资经理、专户投资部资深投

东方红沪 资经理、基金投资部基金经理、执

林鹏 港深灵活2016年8月4 - 21年 行董事、董事总经理；现任上海东

配置混合 日 方证券资产管理有限公司副总经

型证券投 理、公募权益投资部总经理兼任东

资基金、 方红睿丰混合、东方红沪港深混

东方红睿 合、东方红睿华沪港深混合、东方

华沪港深 红恒元五年定开混合基金基金经

灵活配置 理。具有基金从业资格，中国国籍。

混合型证

券投资基

金、东方

红恒元五

年定期开

放灵活配

置混合型

证券投资

基金基金

经理。

注:1、上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日，“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期；对此后非首任基金经理，基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

3、本基金管理人于2019年6月28日发布公告，增聘周杨为本基金基金经理。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期，上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定，本着诚实

信用、勤勉尽责的则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》的规定。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

本季度市场经历了很大的波动，来自于两个方面，一方面，国内经济在一季度开局良好，使得宏观经济政策重新趋紧；而对市场冲击更大的，显然来自于中美贸易形势的戏剧性变动。在这样的背景下，市场普遍出现调整，大多数股票显著回撤。而极少数消费、金融类股票在内外资合力之下形成了抱团的格局，持续表现强势，成为资金的避风港。

对于贸易争端，我们认为：与2018年不同，目前中美双方，无论是各自政府，还是各自的舆论、普通的民众，均已认可贸易战对彼此的经济都有很大的影响，后续预计双方会保持持续的谈判以尽可能的消除彼此的隔阂。而对于市场的影响，投资者也已经普遍认可贸易争端长期化的倾向，我们认为未来市场对该事件后续的发展将会逐渐理性对待，影响可望逐渐淡化。

而对于目前市场上的抱团现象，我们首先认可这部分优质公司本身并不存在明显的估值高估，但股价的确也相当大的透支了未来的业绩增长，均值回归是永恒的力量，不以人的意志为转移。下半年相信更多类型基本面改善的行业和公司将会被市场关注，市场热点可望分化。

我们的投资组合依然保持均衡配置特点，对于汽车、消费电子、工程机械等行业的优质公司，我们长期好。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至2019年06月30日，本基金份额净值为1.2535元，份额累计净值为1.6145元；本报告

期间基金份额净值增长率为-2.26%，业绩比较基准收益率为-1.03%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 6,740,595,601.04 84.17

其中：股票 6,740,595,601.04 84.17

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 3,022,214.70 0.04

其中：债券 3,022,214.70 0.04

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -

产

7 银行存款和结算备付金合计 1,261,890,024.63 15.76

8 其他资产 2,470,350.91 0.03

9 合计 8,007,978,191.28 100.00

注:本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为1,060,443,573.84元人民币,占期末基金资产净值比例13.29%。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比

例（%）

A 农、林、牧、渔业 3,460,595.63 0.04

B 采矿业 41,691,659.25 0.52

C 制造业 4,791,712,353.61 60.05

电力、热力、燃气及水生产和供应

业 - -

E 建筑业 - -

批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 6,399,557.84 0.08

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 99,154,983.70 1.24

J 金融业 255,601,629.76 3.20

K 房地产业 109,669,655.28 1.37

L 租赁和商务服务业 372,393,416.03 4.67

M 科学研究和技术服务业 45,069.50 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 化、体育和娱乐业 23,106.60 0.00

S 综合 - -

合计 5,680,152,027.20 71.19

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比

例（%）

A基础材料 - -

B消费者非必需品 802,916,568.57 10.06

C消费者常用品 35,637,841.51 0.45

能源 30,818,835.32 0.39

E金融 - -

医疗保健 44,842,933.62 0.56

G工业 139,124,544.96 1.74

H信息技术 - -

I电信服务 7,102,849.86 0.09

J公用事业 - -

K房地产 - -

合计 1,060,443,573.84 13.29

注:以上分类采用全球行业分类标准(GlobalIndustryClassificationStandard，GICS)。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（%）

1 02020 安踏体育 16,188,000 763,972,570.69 9.57

2 002475 立讯精密 30,713,557 761,389,078.03 9.54

3 600741 华域汽车 33,872,239 731,640,362.40 9.17

4 000333 美的集团 12,184,150 631,870,019.00 7.92

5 600887 伊利股份 17,797,725 594,621,992.25 7.45

6 002415 海康威视 19,524,004 538,472,030.32 6.75

7 002027 分众传媒 70,440,501 372,360,250.29 4.67

8 002311 海大集团 7,734,540 238,997,286.00 3.00

9 000338 潍柴动力 17,305,220 212,681,153.80 2.67

10 600104 上汽集团 7,042,149 179,574,799.50 2.25

注:对于同时在A+H股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 3,022,214.70 0.04

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 3,022,214.70 0.04

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（%）

1 128059 视源转债 26,303 3,022,214.70 0.04

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期未进行股指期货投资。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故股指期货空头的合约价值主要与股票组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理股指期货合约数量，以萃取相应股票组

合的超额收益。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量，以萃取相应债券组合的超额收益。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期未进行国债期货投资。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期未进行国债期货投资。

5.11投资组合报告附注

5.11.1

本基金持有的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2

基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 685,420.52

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 1,552,416.00

4 应收利息 232,514.39

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 2,470,350.91

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 占基金资产净流通受限情

（元） 值比例（%） 况说明

大宗交易取

1 002027 分众传媒 23,535,000.00 0.29得并带有限

售期

5.11.6投资组合报告附注的其他字描述部分

由于四舍五入的因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 6,365,901,942.56

报告期期间基金总申购份额 -

减:报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 -

"-"填列）

报告期期末基金份额总额 6,365,901,942.56

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期，本基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期，本基金管理人不存在申购、赎回或交易本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9备件目录

9.1备件目录

1、中国证监会准予注册东方红睿华沪港深灵活配置混合型证券投资基金的件；

2、《东方红睿华沪港深灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《东方红睿华沪港深灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4、东方红睿华沪港深灵活配置混合型证券投资基金财务报表及报表附注；

5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照；

7、中国证监会要求的其他件。

9.2存放地点

备件存放于基金管理人的办公场所：上海市中山南路318号2号楼31层。

9.3阅方式

投资者可到基金管理人的办公场所免费阅备件，亦可通过公司网站阅，公司网址为：www.dfham.com。

上海东方证券资产管理有限公司

2019年7月18日