国开泰富开航灵活配置混合型发起式

证券投资基金

2019 年第 4 季度报告

2019 年 12 月 31 日

基金管理人：国开泰富基金管理有限责任公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 1 月 17 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 1 月 14 日复核了本

报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国开开航混合

交易代码 004649

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017 年 7 月 13 日

报告期末基金份额总额 19,751,189.19 份

本基金主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货

币政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证券

投资目标 市场走势的分析，灵活配置权益类资产和固定收益类

资产，并在严格控制下行风险的基础上，力争实现基

金资产较高的长期稳健回报。

本基金主要通过对宏观经济运行状况、国家财政和货

币政策、国家产业政策以及资本市场资金环境、证券

投资策略 市场走势的分析，在评价未来一段时间股票、债券市

场相对收益率的基础上，动态优化调整权益类、固定

收益类等大类资产的配置。在严格控制风险的前提

下，力争获得超越业绩比较基准的绝对回报。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*50%+中债财富（总值）指数收

益率*50%

本基金是一只混合型基金，其风险和预期收益高于债

风险收益特征 券型基金和货币市场基金，低于股票型基金，属于承

担较高风险、预期收益较高的证券投资基金品种。

基金管理人 国开泰富基金管理有限责任公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2019 年 10 月 1 日 － 2019 年 12 月 31 日 ）

1.本期已实现收益 -81,176.00

2.本期利润 989,842.42

3.加权平均基金份额本期利润 0.0462

4.期末基金资产净值 19,861,303.54

5.期末基金份额净值 1.0056

注：（1）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）“本期已实现收益”指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；“本期利润”为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

（3）所列数据截止到 2019 年 12 月 31 日。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 4.68% 1.08% 4.41% 0.37% 0.27% 0.71%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券

姓名 职务 任职日期 离任日期 从业 说明

年限

何玄先生，硕士。曾任国开泰富开泰

灵活配置混合型证券投资基金及国开

本 基 金 泰富开航灵活配置混合型发起式证券

何玄 基 金 经 2018年8月 2019 年 10 月 12 年 投资基金基金经理。曾任职于中信证

理 29 日 8 日 券、乐正资本等公司，先后担任研究员、

研究主管、投资经理、权益投资主管、

量化投资总监等职务，拥有丰富的权益

研究及投资经验。

方龙 本 基 金 2019年4月 - 6 年 方龙先生，权益投资部基金经理。中国

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基 金 经 4 日 社会科学院研究生院经济学博士，现任

理 国开泰富睿富债券型证券投资基金、国

开泰富开航灵活配置混合型发起式证

券投资基金基金经理，曾任职于中国社

会科学研究院金融研究所担任助理研

究员，银河期货有限责任公司担任高级

研究员，方正证券股份有限公司担任高

级经理、量化交易员，九州证券股份有

限公司担任量化投资经理。

高耀华先生，权益投资部基金经理。现

为国开泰富开航灵活配置混合型发起

式证券投资基金基金经理，曾先后任职

本 基 金 2019年4月 于德勤管理咨询公司担任咨询顾问，国

高耀华 基 金 经 8 日 - 8 年 信证券股份有限公司经济研究所担任

理 计算机行业研究负责人，中信证券股份

有限公司资产管理部从事 TMT 行业股

票研究，北京财猫时代网络股份有限公

司公司担任总经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》和相关法律法规，基金合同以及招募说明书等有关基金法律件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的则管理和运用基金资产，在严控风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，本基金的投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，制订了《公平交易管理制度》、《异常交易监控管理制度》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖债券、股票时候的价格和市场价格差距较大，可能存在利益输送、操纵股价等违法违规情况进行监控。

本报告期内，公平交易制度执行情况良好，报告期间未出现清算不到位的情况，本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未存在法律法规禁止的反向交易及交叉交易。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

权益市场方面，2019 年 4 季度，A 股市场在震荡之后，由于风险偏好提升推动了年末的上涨

行情，上证指数上涨 4.99%、沪深 300 上涨 7.39%，中小板指上涨 10.59%，创业板指上涨 10.48%。

北上资金持续流入，市场资金面保持宽松，中美贸易战从 12 月份开始预期达成第一阶段协议并逐步缓和，房地产销售数据超出预期，市场出现显著回暖。结构上，四季度建材、家电、房地产等地产产业链相关板块涨幅显著；电子、传媒开始预期 5G 时代终端和内容的新一轮增长；周期股的有色、钢铁、化工也出现了估值修复行情；创新药和医疗服务在医保谈判和集采的政策压力下出现显著回调。

本基金是偏股灵活配置型基金，在控制回撤的基础上实现较好的回报。4 季度我们对于贸易战的缓和、地产销售超预期和流动性改善都有正确的判断，也享受到了低估值金融地产、家电家居、制造业龙头的估值复苏，半导体和 5G 产业链的景气繁荣，但是对于医保降价对医疗服务业的冲击准备不足。基于对 2020 年 1 季度和全年的行情判断，我们进行了组合再平衡，在保持相对高仓位的基础上，增加了网络游戏、电动车、光伏等后续高景气板块的配置，并长期持有具备品牌优势和业务护城河的优质消费公司，在高科技行业持续高景气但估值偏高的情况下，进行了持仓的集中，精选竞争力强、业绩增长和估值相匹配的细分行业龙头，期望通过选股来实现对行业的超额收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 1.0056 元；本报告期基金份额净值增长率为 4.68%，业绩

比较基准收益率为 4.41%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 17,940,707.74 87.28

其中：股票 17,940,707.74 87.28

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

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6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 2,601,239.15 12.66

8 其他资产 12,879.95 0.06

9 合计 20,554,826.84 100.00

注：由于四舍五入的因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 11,900,715.91 59.92

电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 4,647,783.83 23.40

J 金融业 - -

K 房地产业 437,435.00 2.20

L 租赁和商务服务业 218,200.00 1.10

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 化、体育和娱乐业 736,573.00 3.71

S 综合 - -

合计 17,940,707.74 90.33

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 002475 立讯精密 24,200 883,300.00 4.45

2 300315 掌趣科技 119,999 740,393.83 3.73

3 300559 佳发教育 22,000 644,600.00 3.25

4 000661 长春高新 1,300 581,100.00 2.93

5 300088 长信科技 56,500 580,255.00 2.92

6 603589 口子窖 10,000 549,100.00 2.76

7 300115 长盈精密 30,000 533,700.00 2.69

8 002007 华兰生物 15,000 527,250.00 2.65

9 300113 顺网科技 20,000 513,800.00 2.59

10 688388 嘉元科技 9,000 510,030.00 2.57

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未进行股指期货投资。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期内未进行股指期货投资。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调以及处罚的情况的说明

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调，或在报告编制日前一

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年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

报告期内本基金投资的前十名股票中没有在备选股票库之外的股票。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 12,336.12

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 543.83

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 12,879.95

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 23,182,559.16

报告期期间基金总申购份额 77,589.70

减:报告期期间基金总赎回份额 3,508,959.67

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） -

报告期期末基金份额总额 19,751,189.19

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,600.00

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,600.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份 50.63

额比例（%）

注：本基金管理人于 2017 年 6 月 30 日，运用固有资金通过直销机构认购本基金 10,000,000.00

元，其中认购费用为 1,000.00 元，折合本基金份额为 9,999,000.00 份，募集期利息结转份额

1,600.00 份，共计 10,000,600.00 份。以上管理人固有资金作为本基金的发起资金，自本基金基

金合同生效之日起，所认购的基金份额持有期限不少于三年。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金的管理人在本报告期内未运用固有资金投资本基金。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额占 发起份额占 发起份额承

项目 持有份额总数 基金总份额 发起份额总数 基金总份额 诺持有期限

比例（%） 比例（%）

基金管理人固有 10,000,600.00 50.63 10,000,600.00 50.63 三年

资金

基金管理人高级 - - - - -

管理人员

基金经理等人员 - - - - -

基金管理人股东 - - - - -

其他 - - - - -

合计 10,000,600.00 50.63 10,000,600.00 50.63 -

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比例

类别 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占

的时间区间 份额 份额 份额 比

机构 1 20191001-20191231 10,000,600.00 - - 10,000,600.00 50.63%

个人 - - - - - - -

产品特有风险

本基金为混合基金，风险等级为中高级，单一投资者持有的份额比例过于集中达到或超过 20%，存在潜在流动性风险和集中赎回风险。但公司对该基金拥有完全自主投资决策权，报告期间严格按照法规和基金合同规定合规运作，严控流动性风险，单一投资者赎回本基金不会给本基金带来显著的流动性风险。因基金单位净值最末位小数四舍五入的因，单一投资者赎回本基金可能给存续投资者带来一定程度的净值损失。

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9.2 影响投资者决策的其他重要信息

自 2019 年 10 月 8 日起何玄不再担任本基金基金经理。

§10 备件目录

10.1 备件目录

1. 中国证监会准予国开泰富开航灵活配置混合型发起式证券投资基金募集注册的件

2. 《国开泰富开航灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》

3. 《国开泰富开航灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》

4. 基金管理人业务资格批件、营业执照

5. 基金托管人业务资格批件、营业执照

6. 关于申请募集注册国开泰富开航灵活配置混合型发起式证券投资基金的法律意见书

7. 中国证监会要求的其他件

10.2 存放地点

基金管理人地址：北京市西城区西直门南小街国英园 9 号楼

10.3 阅方式

上述件可在国开泰富基金管理有限责任公司互联网站上阅，或者在营业时间内到国开泰富基金管理有限责任公司阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人国开泰富基金管理有限责任公司。

咨询电话：（010）5936 3299

网址：http://www.cdbsfund.com

国开泰富基金管理有限责任公司

2020 年 1 月 17 日