中加纯债定期开放债券型发起式证券投资基金

2019年第2季度报告

2019年06月30日

基金管理人:中加基金管理有限公司

基金托管人:杭州银行股份有限公司

报告送出日期:2019年07月19日

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人杭州银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年04月01日起至2019年06月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 中加纯债定开债券

基金主代码 004911

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2017年07月20日

报告期末基金份额总额 6,503,186,574.44份

投资目标 在控制风险并保持资产流动性的基础上，力争实现

超越业绩比较基准的投资收益

本基金在封闭期与开放期采取不同的投资策略

1、封闭期投资策略

本基金将在基金合同约定的投资范围内，通过对宏

观经济运行状况、国家货币政策和财政政策、国家

产业政策及资本市场资金环境的研究，积极把握宏

观经济发展趋势、利率走势、债券市场相对收益率

投资策略 、券种的流动性以及信用水平，结合定量分析方法

，确定资产在非信用类固定收益类证券（国债、中

央银行票据等）和信用类固定收益类证券之间的配

置比例。

2、开放期投资策略

开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便

投资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投

资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资品

种，防范流动性风险，满足开放期流动性的需求。

业绩比较基准 中债综合全价（总值）指数收益率

本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低

风险收益特征 风险品种，其预期收益和预期风险水平高于货币市

场基金，低于混合型基金与股票型基金。

基金管理人 中加基金管理有限公司

基金托管人 杭州银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中加纯债定开债券A 中加纯债定开债券C

下属分级基金的交易代码 004911 004912

报告期末下属分级基金的份额总 6,503,186,574.44份 0.00份

额

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2019年04月01日-2019年06月30日)

主要财务指标

中加纯债定开债券A 中加纯债定开债券C

1.本期已实现收益 41,679,928.46 0.00

2.本期利润 40,657,060.40 0.00

3.加权平均基金份额本期利润 0.0102 -

4.期末基金资产净值 6,747,216,301.35 0.00

5.期末基金份额净值 1.0375 1.0000

注：1.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际

收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

中加纯债定开债券A净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④

② 率③ 准差④

过去三个

月 0.77% 0.04% -0.24% 0.06% 1.01% -0.02%

中加纯债定开债券C净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④

② 率③ 准差④

过去三个

月 0.00% 0.00% -0.24% 0.06% 0.24% -0.06%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金基金合同于2017年7月20日生效，截至本报告期末，本基金的基金合同生效已满一年。

2、根据基金合同的约定，本基金建仓期为6个月。截至本报告期末，本基金建仓期已结束。建仓期结束时，本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

廉晓婵女士，南开大学

经济学硕士，具有多年证

券从业经验，曾担任Copa

廉晓 本基金基金经理 2017- lartners(英国)投资银

婵 07-20 - 12 行分析师，汤森路透全球

资本市场部固定收益产品

经理，安邦资产管理有限

责任公司固定收益研究员

。2013年加入中加基金，

任固定收益投资经理。现

任中加纯债定期开放债券

型发起式证券投资基金（

2017年7月20日至今）、

中加颐享纯债债券型基金

（2017年7月27日至今）

、中加聚鑫纯债一年定期

开放债券型证券投资基金

（2017年9月15日至今）

、中加颐慧三个月定期开

放债券型发起式证券投资

基金（2017年11月17日至

今）、中加心悦灵活配置

混合型证券投资基金（20

18年3月8日至今）、中加

颐睿纯债债券型证券投资

基金（2018年7月25日至

今）的基金经理。

杨旸女士，金融学硕士，

具有CA资格，8年证券从

业经验，于2017年10月加

入中加基金管理有限公司

，任固定收益部投资经理

。2011年2月至2015年6月

，任职于工商银行股份有

限公司，担任固收投资经

杨旸 本基金基金经理 2018- 理；2015年7月至2016年7

08-10 - 8 月，任职于招商银行股份

有限公司，担任固收投资

经理；2016年8月至2017

年7月，任职于西南证券

股份有限公司，担任固收

投资副总监。于2017年10

月加入中加基金管理有限

公司，任固定收益部投资

经理。现任中加颐信纯债

债券型证券投资基金（20

18年6月14日至今）、中

加纯债定期开放债券型发

起式证券投资基金（2018

年8月10日至今）、中加

颐享纯债债券型证券投资

基金（2018年8月10日至

今）、中加聚鑫纯债一年

定期开放债券型证券投资

基金（2018年8月10日至

今）、中加颐慧三个月定

期开放债券型发起式证券

投资基金（2018年8月10

日至今）、中加心悦灵活

配置混合型证券投资基金

（2018年8月10日至今）

、中加颐睿纯债债券型证

券投资基金（2018年8月1

0日至今）、中加颐鑫纯

债债券型证券投资基金（

2018年9月14日至今）、

中加颐智纯债债券型证券

投资基金（2018年11月29

日至今）、中加瑞利纯债

债券型证券投资基金（20

18年12月26日至今）、中

加裕盈纯债债券型证券投

资基金（2019年4月18日

至今）、中加颐瑾六个月

定期开放债券型发起式证

券投资基金（2019年7月1

2日至今）的基金经理。

1、任职日期说明：廉晓婵的任职日期以本基金基金合同生效公告为准，杨旸的任职日期以增聘公告为准。

2、离任日期说明：无。

3、证券从业年限的计算标准：证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4、本基金无基金经理助理。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《中加基金管理有限公司公平交易管理办法》、《中加基金管理有限公司异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本报告期内，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。

4.3.2异常交易行为的专项说明

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了同日反向交易控制的规则，并且加强对组合间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检。同时，公司利用公平交易分析系统，对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进行持续监控，定期对组合间的同向交易进行分析。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。投资组合间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果，表明投资组合间不存在利益输送的可能性。本基金本报告期内未出现异常交易的情况。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2019年二季度，债券收益率先扬后抑，一季度的天量信贷和上冲的经济数据为债市泼了一盆冷水降温。但事后分析，增值税下调前的行业提前备货，以及地方债的发行前置是造成基本面预期差的重要因。4月份开始，经济数据显露疲态。5月经济数据继续低迷。这波收益率的下行，究其根本因是经济再次陷入低迷，但其低迷程度，不足以促成收益率如此之高的下行幅度和速度，经济基本面之外，还有几个助力的因素：第一，美联储的态度发生转变，超预期传递降息预期，其他国家货币政策也纷纷保持宽松，我国货币政策宽松的空间就此打开，中美利差维持高位，发达国家的流动性外溢对我国的债券收益率可能产生影响；第二，市场本以为告一段落的贸易谈判

陷入僵局，对风险偏好形成一定打击；第三，同业市场发生了一场小的信任危机，

AA+及以下评级的存单发行困难，流动性分层现象极其突出，部分非银机构融资出现困难，结构化发行浮出水面，不得不通过货币市场大幅放水加各种窗口指导来平复流动

性困难。上述几点因，虽然有不可预测和超预期的成分，但确实都促成了5月以来的收益率快速下行。

展望后市，收益率低位有望维持一段时间，随着经济悲观预期的扩散，后续应渐

渐重视可能出现的构成利空的因素，例如逆周期调节政策的加码，金融数据的再次上

冲，贸易战超预期缓和带来风险偏好的提升等。

本报告期内，基金主要以高等级信用债和利率债为主要投资标的，有效控制了信

用风险暴露，基金进行了一定比例的中长久期利率债投资，获得了比较明显的资本利

得收益。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末中加纯债定开债券A基金份额净值为1.0375元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.77%，同期业绩比较基准收益率为-0.42%；截至报告期末中加纯债定开债券C基金份额净值为1.0000元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.00%，同期业绩比较基准收益率为-0.42%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人

或者基金资产净值低于人民币五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（

%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 7,099,404,612.80 98.35

其中：债券 7,099,404,612.80 98.35

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 997,977.79 0.01

8 其他资产 117,938,544.90 1.63

9 合计 7,218,341,135.49 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例

（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 6,298,250,612.80 93.35

其中：政策性金融债 4,944,656,000.00 73.28

4 企业债券 20,320,000.00 0.30

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 384,759,000.00 5.70

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 396,075,000.00 5.87

9 其他 - -

10 合计 7,099,404,612.80 105.22

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代 债券名称 数量（张 公允价值(元) 占基金资产净值比

码 ） 例（％）

1 190203 19国开03 18,200,0 1,808,352,000.00 26.80

00

2 180211 18国开11 10,300,0 1,042,360,000.00 15.45

00

3 180204 18国开04 7,100,00 741,879,000.00 11.00

0

4 190404 19农发04 5,300,00 529,735,000.00 7.85

0

111980 19盛京银 3,000,00

5 699 行C266 0 299,280,000.00 4.44

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期内未运用股指期货进行投资。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未运用国债期货进行投资。

5.11投资组合报告附注

5.11.1报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2本报告期内，本基金未投资股票，不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情形。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 117,938,544.90

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 117,938,544.90

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有流通受限股票。

5.11.6投资组合报告附注的其他字描述部分

由于四舍五入因，分项之和与合计可能有尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

中加纯债定开债券A 中加纯债定开债券C

报告期期初基金份额总额 3,502,998,422.40 0.00

报告期期间基金总申购份额 3,000,188,152.04 0.00

减：报告期期间基金总赎回份额 0.00 0.00

报告期期间基金拆分变动份额（

份额减少以“-”填列） 0.00 0.00

报告期期末基金份额总额 6,503,186,574.44 0.00

注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

中加纯债定开债券A 中加纯债定开债券C

报告期期初管理人持有的本基金份

额 10,000,000.00 -

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份

额 10,000,000.00 -

报告期期末持有的本基金份额占基

金总份额比例（%） 0.15 -

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额占 发起份额占 发起份

项目 持有份额总 基金总份额 发起份额总 基金总份额 额承诺

数 比例 数 比例 持有期

限

基金管理人固有资 10,000,000 10,000,000 3年

金 .00 0.15% .00 0.15%

基金管理人高级管

理人员 0.00 0.00% 0.00 0.00%-

基金经理等人员 0.00 0.00% 0.00 0.00%-

基金管理人股东 0.00 0.00% 0.00 0.00%-

其他 0.00 0.00% 0.00 0.00%-

合计 10,000,000 0.15% 10,000,000 0.15%3年

.00 .00

§9影响投资者决策的其他重要信息

9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投 持有基金

资 份额比例

者 序 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

类 号 超过20%

别 的时间区

间

机 20190401 6,493,186,574.

构 1 -2019063 3,492,998,422.40 3,000,188,152.04 0.00 44 99.85%

0

产品特有风险

本基金本报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该投资者所持有的基金份额的占比较大，该

投资者在赎回其所持有的基金份额时，存在基金份额净值波动的风险；另外，该投资者在大额赎回其所持有的基金份额时，基金可能存在为应对赎回证券变现产生的冲击成本。

9.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10备件目录

10.1备件目录

1、中国证监会批准中加纯债定期开放债券型发起式证券投资基金设立的件

2、《中加纯债定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》

3、《中加纯债定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》

4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

10.2存放地点

基金管理人、基金托管人处

10.3阅方式

基金管理人办公地址：北京市西城区南纬路35号综合办公楼

基金托管人地址：杭州市庆春路46号

投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中加基金管理有限公司

客服电话：400-00-95526（免长途费）

基金管理人网址：www.bobbns.com

中加基金管理有限公司

2019年07月19日