中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金

2019年第2季度报告

2019年06月30日

基金管理人:中信建投基金管理有限公司

基金托管人:中国银行股份有限公司

报告送出日期:2019年07月19日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中信建投山西国企债

基金主代码 005527

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018年09月13日

报告期末基金份额总额 201,170,488.24份

投资目标 本基金主要投资于山西国有企业债券，在严格控制

风险的基础上，力争实现基金资产的长期稳定增值。

本基金将密切跟踪分析宏观经济运行状况和金融市

场运行趋势，自上而下决定类属资产配置及组合久

期，并依据内部信用评级系统，挖掘价值被低估的

标的券种。本基金债券投资以山西国有企业债券类

品种为主，山西国有企业债券类品种相对于其它债

投资策略 券，受到区域的行业景气度，基础设施建设等影响

更大，本基金拟在相关行业景气度上行时，利率水

平趋于下降时加大其投资比例。本基金采取的投资

策略主要包括债券类属配置策略、久期管理策略、

收益率曲线策略、回购放大策略、信用债券投资策

略等。在谨慎投资的基础上，力争实现组合的稳健

增值。

业绩比较基准 中债综合财富（总值）指数收益率

本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低

风险收益特征 风险品种，本基金的预期收益和预期风险高于货币

市场基金，低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 中信建投基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中信建投山西国企债A 中信建投山西国企债C

下属分级基金的交易代码 005527 005528

报告期末下属分级基金的份额总 199,590,413.21份 1,580,075.03份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2019年04月01日-2019年06月30日)

中信建投山西国企债A中信建投山西国企债C

1.本期已实现收益 5,218,696.06 39,523.28

2.本期利润 3,948,412.30 29,494.06

3.加权平均基金份额本期利润 0.0198 0.0187

4.期末基金资产净值 215,406,516.00 1,699,874.88

5.期末基金份额净值 1.0792 1.0758

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

中信建投山西国企债A净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④

② 率③ 准差④

过去三个月 1.86% 0.08% 0.65% 0.06% 1.21% 0.02%

中信建投山西国企债C净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④

② 率③ 准差④

过去三个月 1.76% 0.08% 0.65% 0.06% 1.11% 0.02%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金合同生效日为2018年9月13日，至本报告期末未满一年。根据本基金基金合同的约定，本基金自基金合同生效之日起6个月为建仓期，建仓期结束后本基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券

姓名 职务 任职日期 离任日期 从业 说明

年限

中国籍，1983年10月生，

英国华威大学金融学硕

士。曾任沈阳序和科技开

发有限公司总经理助理、

中诚信国际信用评级有限

刘博 本基金的 2018-09-13 - 7年 责任公司分析师、招商证

基金经理 券股份有限公司研究员、

中信建投证券股份有限公

司固定收益部高级副总

裁。2018年8月加入中信建

投基金管理有限公司，现

任本公司投资部-固收投

资部负责人，担任中信建

投凤凰货币市场基金、中

信建投添鑫宝货币市场基

金、中信建投山西国有企

业债定期开放债券型证券

投资基金、中信建投景和

中短债债券型证券投资基

金基金经理。

中国籍，1985年10月生，

山东大学物流工程工程学

学士。曾任利顺金融(亚

洲)有限责任公司交易部B

roker、平安利顺国际货币

经纪有限责任公司交易部

Broker、国投瑞银基金管

理有限公司交易部债券交

易员。2014年10月加入中

信建投基金管理有限公

本基金的 司，曾任交易部交易员。

黄海浩 基金经理 2018-09-13 - 8年 现任本公司投资部-固收

投资部基金经理，担任中

信建投景和中短债债券型

证券投资基金、中信建投

货币市场基金、中信建投

凤凰货币市场基金、中信

建投添鑫宝货币市场基

金、中信建投山西国有企

业债定期开放债券型证券

投资基金、中信建投稳福

定期开放债券型证券投资

基金基金经理。

注：1、任职日期、离任日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写。首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责的则管理基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

整体上二季度债券收益率先上后下，四月初股票市场对债券市场形成了强劲的压力，随后贸易摩擦再起，经济下行压力加大，债券市场收益率开始下行，权益市场大幅下跌。六月初随着银行同业存单风险暴露，造成低评级债券及存单的收益率显著上行，而央行的对冲又使得资金利率大幅下降，造成低评级债券信用利差大幅上升。二季度本产品贯彻了中短久期、适度杠杆、高资质债券的配置思路。同时获利了结了全部的可转债，整体上产品运行情况良好。

长期，国际及国内经济均呈下行态势，宽松预期不断增强，为债市的上涨提供了长期的支撑。短期，一方面货币政策仍维持相对宽松，但另一方面同业收缩对债市形成冲击还在继续。基本面整体利好低风险资产，且信用利差扩大是确定事件。因此，我们认为策略上仍以适度杠杆配置高资质信用债为主，择机增加仓位拉长久期。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末中信建投山西国企债A基金份额净值为1.0792元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.86%，同期业绩比较基准收益率为0.65%；截至报告期末中信建投山西国企债C基金份额净值为1.0758元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为

1.76%，同期业绩比较基准收益率为0.65%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期未发生连续二十个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例

（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 215,255,760.00 74.48

其中：债券 205,241,760.00 71.01

资产支持证券 10,014,000.00 3.46

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 35,000,000.00 12.11

其中：买断式回购的买入 - -

返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 11,653,638.36 4.03

计

8 其他资产 27,114,171.27 9.38

9 合计 289,023,569.63 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

无余额。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无余额。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

无余额。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例

（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 20,174,000.00 9.29

其中：政策性金融债 20,174,000.00 9.29

4 企业债券 81,771,760.00 37.66

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 103,296,000.00 47.58

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 205,241,760.00 94.54

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量 公允价值(元) 占基金资产净

号 （张） 值比例（％）

1 101800921 18运城城投MTN002 200,000 20,710,000.00 9.54

2 101800161 18北方铜业MTN001 200,000 20,664,000.00 9.52

3 101552022 15晋焦煤MTN003 200,000 20,596,000.00 9.49

4 101801228 18晋煤MTN004 200,000 20,306,000.00 9.35

5 018007 国开1801 200,000 20,174,000.00 9.29

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序号 证券代码证券名称数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 156188 同煤联03 100,00010,014,000.00 4.61

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无余额。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无余额。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

无。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

无。

5.11投资组合报告附注

5.11.1报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现被监管部门立案调，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 27,920.63

2 应收证券清算款 20,942,653.97

3 应收股利 -

4 应收利息 6,143,596.67

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 27,114,171.27

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无余额。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无余额。

5.11.6投资组合报告附注的其他字描述部分

由于四舍五入的因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

中信建投山西国企债A 中信建投山西国企债C

报告期期初基金份额总额 199,590,413.21 1,580,075.03

报告期期间基金总申购份额 0.00 0.00

减：报告期期间基金总赎回份额 0.00 0.00

报告期期间基金拆分变动份额 0.00 0.00

（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 199,590,413.21 1,580,075.03

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内，基金管理人未持有本基金份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投 持有基金

资 份额比例

者 序 达到或者 期初份额 申购 赎回 持有份额 份额占比

类 号 超过20%的 份额 份额

别

时间区间

1 20190401- 50,053,000.00 0.00 0.00 50,053,000.00 24.88%

机 20190630

构 2 20190401- 100,047,000.00 0.00 0.00 100,047,000.00 49.73%

20190630

产品特有风险

本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，在市场流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，无影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备件目录

9.1备件目录

1、中国证监会准予基金注册的件；

2、《中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金基金合同》；

3、《中信建投山西国有企业债定期开放债券型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、基金托管人业务资格批件、营业执照。

9.2存放地点

基金管理人、基金托管人处。

9.3阅方式

投资者可以在营业时间免费阅，也可按工本费购买复印件。

中信建投基金管理有限公司

2019年07月19日

.15

报告期期末基金份额总额 128,616,686.86 102,771,195.60

注：报告期期间基金总申购份额含红利再投和基金份额自动升降级调整份额；基金总赎回份额含基金份额自动升降级调减份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额（份）交易金额（元） 适用费率

1 红利再投 2019-04-01 15,261.67 - -

2 红利再投 2019-04-02 5,011.57 - -

3 红利再投 2019-04-03 4,941.17 - -

4 红利再投 2019-04-04 4,763.73 - -

5 红利再投 2019-04-08 19,435.65 - -

6 红利再投 2019-04-09 4,677.29 - -

7 红利再投 2019-04-10 4,569.66 - -

8 红利再投 2019-04-11 4,459.26 - -

9 红利再投 2019-04-12 4,530.76 - -

10 红利再投 2019-04-15 13,489.81 - -

11 红利再投 2019-04-16 4,546.66 - -

12 红利再投 2019-04-17 4,583.59 - -

13 红利再投 2019-04-18 4,606.75 - -

14 红利再投 2019-04-19 4,356.48 - -

15 红利再投 2019-04-22 13,499.99 - -

16 红利再投 2019-04-23 5,343.71 - -

17 红利再投 2019-04-24 4,509.76 - -

18 红利再投 2019-04-25 4,472.68 - -

19 红利再投 2019-04-26 7,071.31 - -

20 红利再投 2019-04-29 13,496.03 - -

21 红利再投 2019-04-30 4,196.06 - -

22 红利再投 2019-05-06 27,761.79 - -

23 红利再投 2019-05-07 4,307.47 - -

24 红利再投 2019-05-08 4,348.27 - -

25 红利再投 2019-05-09 4,641.19 - -

26 红利再投 2019-05-10 4,792.52 - -

27 红利再投 2019-05-13 14,173.16 - -

28 红利再投 2019-05-14 4,501.14 - -

29 红利再投 2019-05-15 4,527.24 - -

30 红利再投 2019-05-16 4,572.93 - -

31 红利再投 2019-05-17 4,667.78 - -

32 红利再投 2019-05-20 13,991.84 - -

33 红利再投 2019-05-21 4,457.61 - -

34 红利再投 2019-05-22 4,570.54 - -

35 红利再投 2019-05-23 4,578.47 - -

36 红利再投 2019-05-24 4,686.58 - -

37 红利再投 2019-05-27 14,455.17 - -

38 红利再投 2019-05-28 4,653.43 - -

39 红利再投 2019-05-29 4,755.85 - -

40 红利再投 2019-05-30 2,511.48 - -

41 红利再投 2019-05-31 4,994.68 - -

42 红利再投 2019-06-03 15,091.23 - -

43 红利再投 2019-06-04 5,058.37 -

44 红利再投 2019-06-05 2,868.22 -

45 红利再投 2019-06-06 1,852.86 -

46 红利再投 2019-06-10 16,465.35 -

47 红利再投 2019-06-11 4,844.25 -

48 红利再投 2019-06-12 4,792.60 -

49 红利再投 2019-06-13 4,665.32 -

50 红利再投 2019-06-14 4,477.85 -

51 红利再投 2019-06-17 13,707.71 -

52 红利再投 2019-06-18 4,613.80 -

53 红利再投 2019-06-19 5,500.41 -

54 红利再投 2019-06-20 4,891.46 -

55 红利再投 2019-06-21 4,599.13 -

56 红利再投 2019-06-24 14,030.75 -

57 红利再投 2019-06-25 7,804.23 -

58 红利再投 2019-06-26 4,592.13 -

59 红利再投 2019-06-27 4,747.17 -

60 红利再投 2019-06-28 8,954.78 - -

合计 427,330.35

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投 持有基金

资 份额比例

者 序 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

类 号 超过20%的

别

时间区间

机 1 20190401- 71,722,840.28 427,330.35 - 72,150,170.63 31.18%

构 20190630

产品特有风险

本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，在市场流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，无影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备件目录

9.1备件目录

1、中国证监会准予基金注册的件；

2、《中信建投凤凰货币市场基金基金合同》；

3、《中信建投凤凰货币市场基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、基金托管人业务资格批件、营业执照。

9.2存放地点

基金管理人、基金托管人处。

9.3阅方式

投资者可以在营业时间免费阅，也可按工本费购买复印件。

中信建投基金管理有限公司

2019年07月19日