长江量化匠心甄选股票型证券投资基金

2019年第4季度报告

2019年12月31日

基金管理人:长江证券（上海）资产管理有限公司

基金托管人:平安银行股份有限公司

报告送出日期:2020年01月17日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年1月15日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 长江量化匠心甄选

基金主代码 006911

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019年04月25日

报告期末基金份额总额 17,888,454.16份

本基金以量化模型为基础，在有效控制投资风险的

投资目标 前提下，力求实现健康、稳定的超越业绩比较基准

的投资回报,追求资产的长期增值。

投资策略 本基金利用量化投资模型，在严格控制投资风险的

前提下，力求投资业绩达到或超越业绩比较基准。

业绩比较基准 中证500指数收益率*95%+商业银行活期存款利率

（税后）*5%

风险收益特征 本基金为股票型基金，其预期收益和预期风险高于

货币市场基金、债券型基金和混合型基金。

基金管理人 长江证券（上海）资产管理有限公司

基金托管人 平安银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 长江量化匠心甄选A 长江量化匠心甄选C

下属分级基金的交易代码 006911 006957

报告期末下属分级基金的份额总额 6,361,803.75份 11,526,650.41份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期(2019年10月01日 - 2019年12月31日)

主要财务指标

长江量化匠心甄选A 长江量化匠心甄选C

1.本期已实现收益 232,688.25 347,175.72

2.本期利润 636,528.50 903,711.65

3.加权平均基金份额本期利润 0.0960 0.1118

4.期末基金资产净值 7,332,403.27 13,197,483.06

5.期末基金份额净值 1.1526 1.1450

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

长江量化匠心甄选A净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④

② 率③ 准差④

过去三个月 8.82% 0.85% 6.29% 0.88% 2.53% -0.03%

长江量化匠心甄选C净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④

② 率③ 准差④

过去三个月 8.63% 0.85% 6.29% 0.88% 2.34% -0.03%

注：本基金的业绩比较基准为中证 500 指数收益率*95%+商业银行活期存款利率（税后）*5%。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：（1）本基金基金合同生效日为 2019 年 4 月 25 日，截至本报告期末未满一年；（2）

本基金建仓期为基金合同生效日起 6 个月内，建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券

姓名 职务 从业 说明

任职日期 离任日期 年限

国籍：中国。数学博士，

具备基金从业资格。曾任

瑞银企业管理有限公司量

化研究员、海通证券股份

有限公司研究所金融工程

祗飞跃 基金经理 2019-04-25 - 7年 分析师、东兴证券投资有

限公司量化部投资经理。2

017年3月加入长江证券

（上海）资产管理有限公

司，曾任量化投资二部副

总经理及投资经理。

注：（1）此处的任职日期、离职日期均指公司做出决定之日，若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。

（一）本基金管理人所管理的基金或组合间同向交易价差分析

根据证监会公平交易指导意见，我们计算了公司旗下基金、组合同日同向交易纪录配对。通过对这些配对的交易价差分析，我们发现有效配对溢价率均值大部分在1%数量级及以下，且大部分溢价率均值通过95%置信度下等于0的t检验。

（二）扩展时间窗口下的价差分析

本基金管理人选取T=3和T=5作为扩展时间窗口，将基金或组合交易情况分别在这两个时间窗口内作平均，并以此为依据，进行基金或组合间在扩展时间窗口中的同向交易价差分析。对于有足够多观测样本的基金配对（样本数=30），溢价率均值大部分在1%数量级及以下。

（三）基金或组合间模拟溢价金额分析

对于不能通过溢价率均值为零的t检验的基金组合配对、对于在时间窗口中溢价率均值过大的基金组合配对，已要求基金经理对价差作出了解释，根据基金经理解释公司旗下基金或组合间没有可能导致不公平交易和利益输送的行为。

本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

宏观方面，四季度以来，主要经济数据出现波动，11月公布的主要经济数据小幅反弹；受到猪肉价格影响，CI数据逐步走高，I在经历了10月的同比下行之后，11月初步改善；政策方面，基调仍是以稳为主，实施积极的财政政策和稳健的货币政策，央行实施降准等货币政策，支持实体经济；海外方面，中美达成第一阶段协议，贸易争端有所缓和。

市场方面，受宏观经济略微改善及中美谈判阶段性协议利好的影响，市场经历了四季度前半段窄幅震荡之后，12月迎来了大幅上涨，以中小板和创业板为代表的中小市值和科技股表现强劲，沪深300等指数也有较大涨幅，市场热点层出不穷，新能源、传媒、电子延续上涨势头，有色、建材等周期板块也表现强劲。

投资管理上，我们坚持采用量化模型对股票进行筛选和权重分配，在稳定跟踪业绩比较基准的前提下，优先选择估值低、业绩稳定、成长性好的股票构建组合，力争获取健康稳定的超越业绩比较基准的收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金A份额净值为1.1526元，C份额净值为1.1450元；本报告期内，本基金A份额净值增长率为8.82%，C份额净值增长率为8.63%，同期业绩比较基准收益率为6.29%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情况；截至报告期末，本基金超过连续60个工作日出现基金资产净值低于五千万的情形，本基金管理人已向中国证监会报告并提交了解决方案。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 19,560,633.04 94.21

其中：股票 19,560,633.04 94.21

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 1,128,483.25 5.44

8 其他资产 72,737.94 0.35

9 合计 20,761,854.23 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 750,487.00 3.66

B 采矿业 1,004,401.00 4.89

C 制造业 12,354,142.80 60.18

电力、热力、燃气及水生产和 342,330.00 1.67

供应业

E 建筑业 291,503.00 1.42

批发和零售业 161,446.00 0.79

G 交通运输、仓储和邮政业 862,543.00 4.20

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服 1,241,532.00 6.05

务业

J 金融业 323,520.00 1.58

K 房地产业 1,020,360.00 4.97

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 36.24 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 614,471.00 2.99

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 化、体育和娱乐业 593,861.00 2.89

S 综合 - -

合计 19,560,633.04 95.28

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金未开通港股通机制，未投资于港股通股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)

1 002273 水晶光电 24,100 389,456.00 1.90

2 600895 张江高科 22,900 350,599.00 1.71

3 600338 西藏珠峰 27,000 337,500.00 1.64

4 601958 金钼股份 41,900 335,619.00 1.63

5 600643 爱建集团 33,700 323,520.00 1.58

6 300014 亿纬锂能 6,200 310,992.00 1.51

7 300251 光线传媒 26,000 306,800.00 1.49

8 600720 祁连山 24,400 306,220.00 1.49

9 300118 东方日升 22,000 304,700.00 1.48

10 002367 康力电梯 38,200 303,690.00 1.48

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金在法律法规运行的范围内，审慎运用股指期货等相关金融衍生工具对基金投资组合进行管理，以控制投资组合风险、提高投资效率。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

根据基金合同约定，本基金不得参与国债期货交易。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

根据基金合同约定，本基金不得参与国债期货交易。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调，或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定备选库之外的股票。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 20,410.66

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 305.17

5 应收申购款 52,022.11

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 72,737.94

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他字描述部分

由于四舍五入因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

长江量化匠心甄选A 长江量化匠心甄选C

报告期期初基金份额总额 7,871,236.02 5,205,033.39

报告期期间基金总申购份额 1,701,284.94 8,371,340.25

减：报告期期间基金总赎回份额 3,210,717.21 2,049,723.23

报告期期间基金拆分变动份额 - -

（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 6,361,803.75 11,526,650.41

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

长江量化匠心甄选A 长江量化匠心甄选C

报告期期初管理人持有的本基金份额 -

报告期期间买入/申购总份额 824,707.54

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 824,707.54

报告期期末持有的本基金份额占基金总 12.96

份额比例（%）

注：报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例的计算中，对下属分类基金，比例的分母采用各自类别的份额总额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率

1 申购 2019-12-24 824,707.54 950,000.00 0.0150

合计 824,707.54 950,000.00

注：本报告期期初，基金管理人未持有本基金份额。本报告期内，基金管理人运用固有资金申购本基金A类份额，适用申购费率为1.50%。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备件目录

9.1 备件目录

1、中国证监会准予长江量化匠心甄选股票型证券投资基金募集申请的注册件

2、长江量化匠心甄选股票型证券投资基金基金合同

3、长江量化匠心甄选股票型证券投资基金招募说明书

4、长江量化匠心甄选股票型证券投资基金托管协议

5、法律意见书

6、基金管理人业务资格批件、营业执照

7、本报告期内按照规定披露的各项公告

9.2 存放地点

存放地点为基金管理人办公地址：上海市浦东新区世纪大道1198号世纪汇一座27层。

9.3 阅方式

投资者可在营业时间至基金管理人办公地点免费阅，亦可通过基金管理人网站阅，网址为www.cjzcgl.com。

长江证券（上海）资产管理有限公司

2020年01月17日