上银新兴价值成长混合型证券投资基金

2019年第2季度报告

2019年06月30日

基金管理人:上银基金管理有限公司

基金托管人:中国建设银行股份有限公司

报告送出日期:2019年07月16日

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年04月01日起至2019年06月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 上银新兴价值成长混合

基金主代码 000520

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2014年05月06日

报告期末基金份额总额 234,935,149.58份

本基金通过在股票、固定收益证券、现金等资

产的积极灵活配置，顺应经济结构调整和产业

升级发展的趋势，关注新兴产业和传统产业升

投资目标 级换代带来的投资机会，同时把握传统产业低

估的投资机会，重点关注具有成长和价值的优

质上市公司，在有效控制风险的前提下，追求

基金资产的稳定增值。

本基金管理人将分析影响公司持续发展的内外

部因素，采用自上而下和自下而上相结合的研

究方法，分析公司的外部环境和内部经营，精

投资策略 选新兴产业中的优质上市公司和传统产业中具

备新成长动力和价值低估的上市公司股票。同

时，将结合宏观经济环境和金融市场运行情况

，动态调整股票、债券等大类资产配置。

业绩比较基准 50%×沪深300指数收益率+50%×上证国债指数

收益率

本产品属于混合型基金产品，在开放式基金中

风险收益特征 ，其预期风险和收益水平低于股票型基金，高

于债券型基金和货币市场基金，属于风险较高

、收益较高的基金产品。

基金管理人 上银基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2019年04月01日-2019年06月30日）

1.本期已实现收益 4,551,525.84

2.本期利润 4,215,587.92

3.加权平均基金份额本期利润 0.0181

4.期末基金资产净值 273,964,097.79

5.期末基金份额净值 1.166

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比 业绩比

净值增 净值增 较基准 较基准

阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④

准差② 标准差

③ ④

过去三个月 2.10% 1.40% -0.06% 0.77% 2.16% 0.63%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：（1）本基金合同生效日为2014年5月6日。本基金建仓期为2014年5月6日至2014年11月5日，本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

（2）本基金转型日期为2015年7月30日。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经

理期限

证券

姓名 职务 离 从业 说明

任职日期 任 年限

日

期

本科，历任中国银河证券

北京中关村大街营业部理

本基金基金经理 财分析师，上银基金管理

、投资研究部副 有限公司投资研究部总监

赵治烨 总监兼研究副总 2015-05-13 - 8年 助理。2015年5月担任上

监 银新兴价值成长股票型证

券投资基金基金经理，20

17年3月担任上银鑫达灵

活配置混合型证券投资基

金基金经理。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《上银新兴价值成长混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》相关规定及公司内部的《公平交易管理制度》，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易的公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，且不存在其他可能导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

二季度以来，市场不确定性加大，对外贸易战经历了先恶化后缓和的波折，对内各项经济指标增速也出现一定的回落。从投资策略而言，我们专注于寻找受贸易战影响相对较小的板块和公司，寻找受到国内宏观经济影响相对较小、业绩确定性较高的个股，辅以配置如低估值个股、可转债，以降低净值向下波动的风险。目前主要持仓以消费和金融为主，相对业绩确定性更高同时受到贸易战影响较低，同时我们不断寻找价格相对更低的个股，提高组合的风险收益比。二季度，整体基金的净值相对稳定，很好地控制了回撤。

4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期内，基金份额净值增长率为2.10%，同期业绩比较基准收益率为-0.06%，基金投资收益高于同期业绩比较基准。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条规定的基金份额持有人数量不满两百人或者基金资产净值低于五千万元需要在本季度报告中予以披露的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例（

%）

1 权益投资 205,942,840.80 74.99

其中：股票 205,942,840.80 74.99

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 25,631,140.92 9.33

其中：债券 25,631,140.92 9.33

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -

银行存款和结算备付金合

7 计 42,815,742.30 15.59

8 其他资产 224,889.36 0.08

9 合计 274,614,613.38 100.00

注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%

）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 171,930.05 0.06

C 制造业 97,735,912.74 35.67

电力、热力、燃气及水

生产和供应业 5,050,500.00 1.84

E 建筑业 - -

批发和零售业 5,949,060.00 2.17

交通运输、仓储和邮政

G 业 9,768,748.00 3.57

H 住宿和餐饮业 - -

信息传输、软件和信息

I 技术服务业 39,603.76 0.01

J 金融业 74,604,344.94 27.23

K 房地产业 7,063,489.71 2.58

L 租赁和商务服务业 5,536,145.00 2.02

M 科学研究和技术服务业 - -

水利、环境和公共设施

N 管理业 - -

居民服务、修理和其他

O 服务业 - -

教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 化、体育和娱乐业 23,106.60 0.01

S 综合 - -

合计 205,942,840.80 75.17

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净

码 值比例(%)

1 601318 中国平安 304,500 26,981,745.00 9.85

2 600519 贵州茅台 27,291 26,854,344.00 9.80

3 000333 美的集团 426,925 22,140,330.50 8.08

4 600036 招商银行 574,000 20,652,520.00 7.54

5 000786 北新建材 696,000 12,618,480.00 4.61

6 601398 工商银行 1,850,000 10,896,500.00 3.98

7 600009 上海机场 116,600 9,768,748.00 3.57

8 002304 洋河股份 70,000 8,509,200.00 3.11

9 603816 顾家家居 248,965 7,946,962.80 2.90

10 002677 浙江美大 551,903 7,263,043.48 2.65

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例

（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 25,631,140.92 9.36

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 25,631,140.92 9.36

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代 债券名称 数量（张 公允价值(元) 占基金资产净值

码 ） 比例（％）

1 127012 招路转债 102,516 10,540,695.12 3.85

2 113529 绝味转债 60,130 7,753,763.50 2.83

3 113518 顾家转债 37,360 4,138,367.20 1.51

4 113511 千禾转债 21,180 2,732,008.20 1.00

5 128054 中宠转债 2,170 220,189.90 0.08

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调的情形。本基金投资的前十名证券的发行主体在报告编制日前一年内没有受到公开谴责和处罚的情形。

5.11.2本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 104,394.71

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 25,873.54

5 应收申购款 94,621.11

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 224,889.36

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%

)

1 113518 顾家转债 4,138,367.20 1.51

2 113511 千禾转债 2,732,008.20 1.00

3 113522 旭升转债 3,114.00 0.00

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他字描述部分

因四舍五入因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 193,352,220.10

报告期期间基金总申购份额 44,407,909.97

减：报告期期间基金总赎回份额 2,824,980.49

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以

“-”填列） -

报告期期末基金份额总额 234,935,149.58

注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 175,930,094.05

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 175,930,094.05

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 74.88

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资

者 序 持有基金份额比例达到 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

类 号 或者超过20%的时间区间

别

机

构 1 2019-04-01~2019-06-30 175,930,094.05 - - 175,930,094.05 74.88%

产品特有风险

本基金在报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情形。本基金管理人已经采取相关措施防控产品流动性风险，公平对待投资者。本基金管理人提请投资者注意因单一投资者持有基金份额集中导致的产品流动性风险、大额赎回风险以及净值波动风险等特有风险。

§9备件目录

9.1备件目录

1、上银新兴价值成长股票型证券投资基金相关批准件

2、《上银新兴价值成长股票型证券投资基金基金合同》

3、《上银新兴价值成长股票型证券投资基金托管协议》

4、《上银新兴价值成长股票型证券投资基金招募说明书》

5、基金管理人业务资格批件、营业执照

6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告

7、《上银新兴价值成长混合型证券投资基金基金合同》

8、《上银新兴价值成长混合型证券投资基金托管协议》

9.2存放地点

基金管理人、基金托管人的办公场所。

9.3阅方式

投资者可登录基金管理人网站(www.boscam.com.cn)阅，或在营业时间内至基金

管理人、基金托管人办公场所免费阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人上银基金管理有限公司：客户服

务中心电话：021-60231999

上银基金管理有限公司

2019年07月16日