鑫元增利定期开放债券型发起式证券投资

基金

2019年第2季度报告

2019年6月30日

基金管理人：鑫元基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：2019年7月19日

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 鑫元增利定期开放

交易代码 005780

基金运作方式 契约型、定期开放式

基金合同生效日 2018年5月25日

报告期末基金份额总额 598,467,546.00份

本基金在严格控制投资组合风险的基础上，积极配置

投资目标 优质债券、合理安排组合期限，力争获取超越业绩比

较基准的稳定收益。

本基金通过对宏观经济趋势、金融货币政策、供求因

投资策略 素、估值因素、市场行为因素等进行评估分析，对债

券资产和货币资产等的预期收益进行动态跟踪，从而

决定其配置比例。

业绩比较基准 中证全债指数收益率

风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险与预期收益高于货

币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 鑫元基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2019年4月1日－2019年6月30日）

1.本期已实现收益 9,076,473.44

2.本期利润 5,172,832.82

3.加权平均基金份额本期利润 0.0086

4.期末基金资产净值 626,430,634.29

5.期末基金份额净值 1.0467

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 0.83% 0.07% 0.63% 0.06% 0.20% 0.01%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金的合同生效日为2018年5月25日。根据基金合同约定，本基金的建仓期为6个月，建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

鑫元货币 学历：经济学专业，

市场基 2018年5月 硕士。相关业务资格：

赵慧 金、鑫元 25日 - 8年 证券投资基金从业资

兴利定期 格。从业经历：2010

开放债券 年7月任职于北京汇

型发起式 致资本管理有限公

证券投资 司，担任交易员。2011

基金、鑫 年4月起在南京银行

元汇利债 金融市场部资产管理

券型证券 部和南京银行金融市

投资基 场部投资交易中心担

金、鑫元 任债券交易员，有丰

双债增强 富的银行间市场交易

债券型证 经验。2014年6月加

券投资基 入鑫元基金，担任基

金、鑫元 金经理助理。2016年

裕利债券 1月13日起担任鑫元

型证券投 兴利定期开放债券型

资基金、 发起式证券投资基金

鑫元得利 （鑫元兴利债券型

债券型证 证券投资基金）的基

券投资基 金经理，2016年3月

金、鑫元 2日起担任鑫元货币

聚利债券 市场基金的基金经

型证券投 理，2016年3月9日

资基金、 起担任鑫元汇利债券

鑫元招利 型证券投资基金的基

债券型证 金经理，2016年6月

券投资基 3日起担任鑫元双债

金、鑫元 增强债券型证券投资

瑞利定期 基金的基金经理，

开放债券 2016年7月13日起担

型发起式 任鑫元裕利债券型证

证券投资 券投资基金的基金经

基金、鑫 理，2016年8月17日

元添利债 起担任鑫元得利债券

券型证券 型证券投资基金的基

投资基 金经理，2016年10月

金、鑫元 27日起担任鑫元聚利

广利定期 债券型证券投资基金

开放债券 的基金经理，2016年

型发起式 12月22日起担任鑫元

证券投资 招利债券型证券投资

基金、鑫 基金的基金经理，

元常利定 2017年3月13日起担

期开放债 任鑫元瑞利定期开放

券型发起 债券型发起式证券投

式证券投 资基金（鑫元瑞利

资基金、 债券型证券投资基

鑫元合利 金）的基金经理，2017

定期开放 年3月17日起担任鑫

债券型发 元添利债券型证券投

起式证券 资基金的基金经理，

投资基 2017年12月13日起

金、鑫元 担任鑫元广利定期开

增利定期 放债券型发起式证券

开放债券 投资基金的基金经

型发起式 理，2018年3月22日

证券投资 起担任鑫元常利定期

基金、鑫 开放债券型发起式证

元淳利定 券投资基金的基金经

期开放债 理，2018年4月19日

券型发起 起担任鑫元合利定期

式证券投 开放债券型发起式证

资基金、 券投资基金的基金经

鑫元鑫趋 理，2018年5月25日

势灵活配 起担任鑫元增利定期

置混合型 开放债券型发起式证

证券投资 券投资基金的基金经

基金、鑫 理，2018年7月11日

元价值精 起担任鑫元淳利定期

选灵活配 开放债券型发起式证

置混合型 券投资基金的基金经

证券投资 理，2018年11月13

基金、鑫 日起担任鑫元鑫趋势

元行业轮 灵活配置混合型证券

动灵活配 投资基金、鑫元价值

置混合型 精选灵活配置混合型

发起式证 证券投资基金和鑫元

券投资基 行业轮动灵活配置混

金、鑫元 合型发起式证券投资

荣利三个 基金的基金经理，

月定期开 2019年1月24日起担

放债券型 任鑫元荣利三个月定

发起式证 期开放债券型发起式

券投资基 证券投资基金的基金

金、鑫元 经理，2019年1月25

臻利债券 日起担任鑫元臻利债

型证券投 券型证券投资基金的

资基金、 基金经理,2019年3月

鑫元承利 1日起担任鑫元承利

三个月定 三个月定期开放债券

期开放债 型发起式证券投资基

券型发起 金的基金经理，2019

式证券投 年4月30日起担任鑫

资基金、 元悦利定期开放债券

鑫元悦利 型发起式证券投资基

定期开放 金的基金经理，2019

债券型发 年5月9日起担任鑫

起式证券 元永利债券型证券投

投资基 资基金的基金经理。

金、鑫元

永利债券

型证券投

资基金的

基金经理

鑫元安鑫 学历：工商管理，硕

宝货币市 士。相关业务资格：

场基金、 证券投资基金从业资

鑫元货币 格。从业经历：2009

市场基 年8月，任职于南京

金、鑫元 银行股份有限公司，

合丰纯债 担任交易员。2013年

债券型证 9月加入鑫元基金担

券投资基 任交易员，2014年2

金、鑫元 月至8月担任鑫元基

兴利定期 金交易室主管，2014

开放债券 年9月担任鑫元货币

型发起式 市场基金的基金经理

证券投资 助理，2015年6月26

基金、鑫 日起担任鑫元安鑫宝

元汇利债 货币市场基金的基金

颜昕 券型证券 2018年5月 - 9年 经理，2015年7月15

投资基 25日 日起担任鑫元货币市

金、鑫元 场基金的基金经理，

双债增强 2016年1月13日起担

债券型证 任鑫元兴利定期开放

券投资基 债券型发起式证券投

金、鑫元 资基金（鑫元兴利

裕利债券 债券型证券投资基

型证券投 金）的基金经理，2016

资基金、 年3月2日至2019年

鑫元得利 1月21日担任鑫元合

债券型证 享纯债债券型证券投

券投资基 资基金（鑫元合享

金、鑫元 分级债券型证券投资

聚利债券 基金）的基金经理，

型证券投 2016年3月2日起担

资基金、 任鑫元合丰纯债债券

鑫元招利 型证券投资基金（

债券型证 鑫元合丰分级债券型

券投资基 证券投资基金）的基

金、鑫元 金经理，2016年3月

瑞利定期 9日起担任鑫元汇利

开放债券 债券型证券投资基金

型发起式 的基金经理，2016年

证券投资 6月3日起担任鑫元双

基金、鑫 债增强债券型证券投

元添利债 资基金的基金经理，

券型证券 2016年7月13日起担

投资基 任鑫元裕利债券型证

金、鑫元 券投资基金的基金经

广利定期 理，2016年8月17日

开放债券 起担任鑫元得利债券

型发起式 型证券投资基金的基

证券投资 金经理，2016年10月

基金、鑫 27日起担任鑫元聚利

元常利定 债券型证券投资基金

期开放债 的基金经理，2016年

券型发起 12月22日起担任鑫元

式证券投 招利债券型证券投资

资基金、 基金的基金经理，

鑫元合利 2017年3月13日起担

定期开放 任鑫元瑞利定期开放

债券型发 债券型发起式证券投

起式证券 资基金（鑫元瑞利

投资基 债券型证券投资基

金、鑫元 金）的基金经理，2017

增利定期 年3月17日起担任鑫

开放债券 元添利债券型证券投

型发起式 资基金的基金经理，

证券投资 2017年12月13日起

基金、鑫 担任鑫元广利定期开

元淳利定 放债券型发起式证券

期开放债 投资基金的基金经

券型发起 理，2018年3月22日

式证券投 起担任鑫元常利定期

资基金、 开放债券型发起式证

鑫元荣利 券投资基金的基金经

三个月定 理，2018年4月19日

期开放债 起担任鑫元合利定期

券型发起 开放债券型发起式证

式证券投 券投资基金的基金经

资基金、 理，2018年5月25日

鑫元承利 起担任鑫元增利定期

三个月定 开放债券型发起式证

期开放债 券投资基金的基金经

券型发起 理，2018年7月11日

式证券投 起担任鑫元淳利定期

资基金、 开放债券型发起式证

鑫元悦利 券投资基金的基金经

定期开放 理，2019年1月24日

债券型发 起担任鑫元荣利三个

起式证券 月定期开放债券型发

投资基 起式证券投资基金的

金、鑫元 基金经理,2019年3月

永利债券 1日起担任鑫元承利

型证券投 三个月定期开放债券

资基金的 型发起式证券投资基

基金经理 金的基金经理，2019

年4月30日起担任鑫

元悦利定期开放债券

型发起式证券投资基

金的基金经理，2019

年5月9日起担任鑫

元永利债券型证券投

资基金的基金经理。

注：1.基金的首任基金经理，任职日期为基金合同生效日，离职日期为根据公司决议确定的解聘日期；

2.非首任基金经理，任职日期和离任日期分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；

3.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、本基金基金合同的规定，基金投资比例符合法律法规和基金合同的要求。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本公司继续严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部关于公平交易流程的各项制度规范，进一步完善境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易活动。本公司通过系统控制和人工控制等各种方式，确保本公司管理的不同投

资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动的相关环节均得到公平对待。

报告期内，公司整体公平交易制度执行情况良好，通过对不同投资组合之间同向交易和反向交易的交易价格和交易时机进行监控分析，未发现有违公平交易要求的情况。

4.3.2异常交易行为的专项说明

公司依据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规以及《鑫元基金管理有限公司投资管理权限及授权管理办法》、《鑫元基金管理有限公司公平交易管理制度》、《鑫元基金管理有限公司异常交易监控管理办法》等公司制度，对本基金的异常交易行为进行监督检。

报告期内未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。4.4报告期内基金投资策略和运作分析

资本市场方面，二季度国内资本市场经历了多重因素交织的复杂局面，债券市场收益率曲线也经历了先上后下再震荡的格局。

在组合操作上，管理人合理安排流动性，积极抓住市场调整时机增配利率债，灵活把握利率债波段机会，组合所重点投资的金融债品种有所调整，利率债表现突出。

展望后市，我们认为市场整体仍将呈现债强股弱的格局，我们将持续关注经济基本面和政策方面的信号，积极把握债券市场的机会，争取为投资者创造持续、稳定的回报。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.0467元；本报告期基金份额净值增长率为0.83%，业绩比较基准收益率为0.63%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内不存在需要对基金持有人数或基金资产净值进行说明的情况。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 810,701,000.00 93.89

其中：债券 771,499,000.00 89.35

资产支持证券 39,202,000.00 4.54

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 39,641,339.84 4.59

8 其他资产 13,110,982.87 1.52

9 合计 863,453,322.71 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有境内股票。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

注：本基金本报告期末未持有股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 559,264,000.00 89.28

其中：政策性金融债 10,234,000.00 1.63

4 企业债券 212,235,000.00 33.88

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 771,499,000.00 123.16

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比

例（％）

1 155473 19华电03 600,000 60,186,000.00 9.61

2 1822020 18招银租 550,000 56,441,000.00 9.01

赁债03

3 1820041 18盛京银 550,000 55,627,000.00 8.88

行01

4 1822018 18兴业租 500,000 51,250,000.00 8.18

赁债01

5 1822008 18建信租 500,000 51,220,000.00 8.18

赁债01

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元) 占基金资产净值

比例(%)

1 142556 R远东6A 800,000 23,776,000.00 3.80

2 131709 R远东2B 300,000 15,426,000.00 2.46

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.9.1本期国债期货投资政策

注：本基金本报告期内未投资国债期货。

5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.9.3本期国债期货投资评价

注：本基金本报告期内未投资国债期货。

5.10投资组合报告附注

5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调以及处罚的情况的说明

本报告期内基金投资的前十名证券中的发行主体包括宁波银行股份有限公司。宁波银监局、宁波银保监局分别于2018年12月13日、2019年3月3日对宁波银行股份有限公司作出了处罚决定。但本基金投资相关证券的投资决策程序符合相关法律、法规的规定。

本报告期内基金投资的前十名证券的其余发行主体没有被监管部门立案调或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。

5.10.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本报告期内基金投资的前十名股票不存在超出基金合同规定的备选股票库的情况。

5.10.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 3,840.67

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 13,107,142.20

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 13,110,982.87

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末未持有股票。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 598,467,546.00

报告期期间基金总申购份额 -

减:报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -

填列）

报告期期末基金份额总额 598,467,546.00

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 2,001,992.03

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 2,001,992.03

报告期期末持有的本基金份额占基金总份 0.33

额比例（%）

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截止本报告期末，本基金管理人持

有本基金2,001,992.03份。

§8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额占 发起份额占 发起份额承

项目 持有份额总数 基金总份额 发起份额总数 基金总份额 诺持有期限

比例（%） 比例（%）

基金管理人固有 2,001,992.03 0.33 2,001,992.03 0.33 3年

资金

基金管理人高级 - - - - -

管理人员

基金经理等人员 - - - - -

基金管理人股东 8,000,000.00 1.34 8,000,000.00 1.34 3年

其他 - - - - -

合计 10,001,992.03 1.67 10,001,992.03 1.67 3年

§9影响投资者决策的其他重要信息

9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资

者类 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占

别 序号 达到或者超过20% 份额 份额 份额 持有份额 比

的时间区间

机构 1 20190401-20190630 588,465,553.97 0.00 0.00 588,465,553.97 98.33%

个人 - - - - - - -

产品特有风险

本基金已有单一投资者所持基金份额达到或超过本基金总份额的20%，中小投资者在投资本基金时可能面临以下风险：

（一）赎回申请延期办理或暂停赎回的风险

单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，因此当发生巨额赎回时，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要按同比例部分延期办理、延缓支付或暂停赎回的风险。

（二）基金净值大幅波动的风险

单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产大量变现，会对基金资产净值产生影响；且如遇大额赎回费用归入基金资产、基金份额净值保留位数四舍五入等问题，都可能会造成基金资产净值的较大波动。

（三）基金投资目标偏离的风险

单一投资者大额赎回后，很可能导致基金规模骤然缩小，基金将面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形，从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定性。

（四）基金合同提前终止或其它相关风险

《基金合同》生效满3年后继续存续的，基金在存续期内连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续60个工作日出现前述情况的，基金管理人应当终止《基金合同》，并按照《基金合同》的约定程序进行清算，不需要召开基金份额持有人大会。因此，在极端情况下，当单一投资者大量赎回本基金后，可能造成基金资产净值大幅缩减，对本基金的继续存续产生决定性影响。

§10备件目录

10.1备件目录

1、中国证监会批准鑫元增利定期开放债券型发起式证券投资基金设立的件；

2、《鑫元增利定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》；

3、《鑫元增利定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批复、营业执照；

5、基金托管人业务资格批复、营业执照。

10.2存放地点

基金管理人或基金托管人处。

10.3阅方式

投资者可在营业时间免费阅，也可按工本费购买复印件。

鑫元基金管理有限公司

2019年7月19日

鑫元基金管理有限公司

2019年7月19日

4、基金管理人业务资格批复、营业执照；

5、基金托管人业务资格批复、营业执照。

9.2存放地点

基金管理人或基金托管人处。

9.3阅方式

投资者可在营业时间免费阅，也可按工本费购买复印件。

鑫元基金管理有限公司

2019年7月19日

鑫元基金管理有限公司

2019年7月19日