国寿安保泰和纯债债券型证券投资基金

2019年第2季度报告

2019年6月30日

基金管理人：国寿安保基金管理有限公司

基金托管人：中国民生银行股份有限公司

报告送出日期：2019年7月18日

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 国寿安保泰和纯债债券

交易代码 006919

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019年2月20日

报告期末基金份额总额 2,977,969,288.00份

本基金在保持资产流动性以及严格控制风险的基础上，通过积

投资目标 极主动的投资管理，力争为基金份额持有人提供超越业绩比较

基准的当期收益以及长期稳定的投资回报。

本基金在投资中主要基于对国家政策、货币政策的深入分析以

及对宏观经济的动态跟踪，采用期限匹配下的主动性投资策

投资策略 略，主要包括：类属资产配置策略、期限结构策略、久期调整

策略、个券选择策略、分散投资策略、回购套利策略等投资管

理手段，对债券市场及债券收益率曲线的变化进行预测，相机

而动、积极调整。

业绩比较基准 中债综合（全价）指数收益率

本基金为债券型基金，其预期收益与风险低于股票型基金、混

风险收益特征 合型基金，高于货币市场基金，属于证券投资基金中的中低预

期收益/风险品种。

基金管理人 国寿安保基金管理有限公司

基金托管人 中国民生银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2019年4月1日－2019年6月30日）

1.本期已实现收益 2,123,636.51

2.本期利润 2,663,174.96

3.加权平均基金份额本期利润 0.0077

4.期末基金资产净值 3,011,477,158.26

5.期末基金份额净值 1.0113

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 0.78% 0.04% -0.24% 0.06% 1.02% -0.02%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本基金基金合同生效日期为2019年2月20日，按照本基金的基金合同规定，自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同关于投资范围和投资限制的有关约定。截至本报告期末，本基金建仓期尚未结束。图示日期为2019年2月20日至2019年6月30日。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

黄力先生，硕士，中

黄力 基金经理 2019年2月 - 9年 国籍。曾任中国人寿

20日 资产管理有限公司投

资经理助理；现任国

寿安保增金宝货币市

场基金、国寿安保安

裕纯债半年定期开放

债券型发起式证券投

资基金、国寿安保安

丰纯债债券型证券投

资基金、国寿安保安

盛纯债3个月定期开

放债券型发起式证券

投资基金、国寿安保

泰和纯债债券型证券

投资基金、国寿安保

泰恒纯债债券型证券

投资基金及国寿安保

尊荣中短债债券型证

券投资基金基金经

理。

硕士研究生。曾任中

国人寿资产管理有限

公司研究员，兴全基

金管理有限公司研究

员、投资经理助理、

投资经理，现任国寿

安保基金管理有限公

2019年2月 司国寿安保泰和纯债

陶尹斌 基金经理 20日 - 6年 债券型证券投资基

金、国寿安保中债

1-3年国开行债券指

数型证券投资基金、

国寿安保泰荣纯债债

券型证券投资基金及

国寿安保泰恒纯债债

券型证券投资基金基

金经理。

注：任职日期为基金合同生效日。证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《国寿安保泰和纯债债券型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规的规定，本着诚实守信、勤勉尽责的则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有

人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。本报告期，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为；且不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

二季度债券市场走出震荡行情，收益率整体呈现先上后下的格局。造成波动的主要因是政策滞后影响下市场对经济预期的不断调整，货币政策的边际变动，以及相关超预期事件对风险偏好和流动性的冲击。去年年中以来持续的流动性宽松环境以及“宽信用”政策的不断加码，同时叠加季节性效应，使得今年一季度经济出现一定企稳迹象，超出市场预期，并在二季度初逐渐被市场消化，货币政策也随之转向边际收紧，使得市场出现一轮较为显著的调整。5月以来，由于中美贸易摩擦的升级、包商银行托管事件的发生，市场风险偏好出现较大程度的下降，资金面出现流动性分层，货币政策为对冲事件冲击的影响，也逐渐由边际收紧转向结构性宽松，债券市场随之迎来一轮反弹。

与一季度相比，二季度经济出现一定回落，出口-制造业链条是较大的拖累项，可能与贸易活动在抢出口结束后的高位回落有关，建筑业链条整体维持相对高位，但由于政策的边际收紧，基建投资持续回升力度有限，地产投资也呈现一定的回落迹象。从目前的高频和微观数据来，三季度经济继续回落的概率较大，但从近期专项债可作为资本金的政策取向来，政策托底的意愿较为强烈，经济更有可能是继续温和回落，而不是断崖式下滑。二季度通胀数据虽然有所抬升，但幅度基本持平或低于市场预期，短期内通胀尚难成为市场的主要矛盾。整体来，国内基本面在三季度对债券市场相对较为有利。从海外来，全球经济整体回落使得各国降息预期逐渐增强，市场目前普遍预期美联储年内有2-3次降息。虽然国内货币政策由于需要兼顾多重目标，

具有一定独立性，但全球普遍的宽松货币政策取向至少不会成为央行操作的掣肘。我们认为，在经济回落的大背景下，货币政策大幅收紧的可能性较低，从而对债券市场走势产生的压力较小。二季度中美贸易摩擦一度左右风险偏好和市场走势，我们认为经过多轮谈判和角力，市场已经基本消化和认识到贸易冲突大概率将会是“持久战”，对市场的影响更多会是中长期的，短期的冲击或将有限。

综上来，三季度债券市场存在一定机会，但需要注意到目前债券资产的估值并不低，截至6月末，10年国债活跃券、10年国开活跃券收益率距离本轮牛市以来的低点仅有10-20B，收益率下行空间有限也使得市场走势较为纠结。在基本面不出现断崖式下滑、货币政策不出现超预期宽松的背景下，收益率有望震荡下行，但显著突破前底的概率不高，所以三季度在策略方向上保持谨慎乐观，但在行情把握上需要高度注意安全边际，操作上增强灵活性。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.0113元；本报告期基金份额净值增长率为0.78%，业绩比较基准收益率为-0.24%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,729,262,000.00 57.42

其中：债券 1,729,262,000.00 57.42

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 1,195,444,913.17 39.69

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 59,043,944.02 1.96

8 其他资产 28,031,636.95 0.93

9 合计 3,011,782,494.14 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.2.1报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 689,084,000.00 22.88

其中：政策性金融债 689,084,000.00 22.88

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 359,914,000.00 11.95

6 中期票据 175,522,000.00 5.83

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 504,742,000.00 16.76

9 其他 - -

10 合计 1,729,262,000.00 57.42

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比

例（％）

1 170209 17国开09 4400000 446,160,000.00 14.82

2 111904011 19中国银行C011 1,200,000 116,472,000.00 3.87

3 170205 17国开05 1,000,000 100,880,000.00 3.35

4 011901414 19陕煤化SC003 1,000,000 100,040,000.00 3.32

5 011901406 19粤能源SC003 1,000,000 99,900,000.00 3.32

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金报告期末未持有股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调以及处罚的情况的说明

报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调，或在报告报告编制日前一年内收到公开谴责、处罚。

5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金本报告期末未投资股票。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 41,088.84

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 27,990,548.11

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 28,031,636.95

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未投资可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未投资股票。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 250,036,917.89

报告期期间基金总申购份额 2,967,944,222.54

减:报告期期间基金总赎回份额 240,011,852.43

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -

填列）

报告期期末基金份额总额 2,977,969,288.00

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

基金管理人本报告期末未投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资

者 序 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占

类 号 达到或者超过20% 份额 份额 份额 持有份额 比

别 的时间区间

机 1 20190401~20190625 59,999,000.00 - 59,999,000.00 - -

构

2 20190401~20190625 60,007,100.00 60,007,100.00 - -

3 20190605~20190625 39,999,000.00 39,999,000.00 - -

4 20190626~20190630 1,483,972,101.31 1,483,972,101.31 49.83%

5 20190626~20190630 1,483,972,101.31 1,483,972,101.31 49.83%

个 - - - - - - -

人

产品特有风险

本基金在报告期内出现单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情形，可能存在大额赎回的风险并导致基金净值波动。此外，机构投资者赎回后，可能导致基金规模大幅减小，不利于基金的正常运作。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的则管理和运用基金资产，并将采取有效措施保证中小投资者的合法权益。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9备件目录

9.1备件目录

9.1.1中国证监会批准国寿安保泰和纯债债券型证券投资基金募集的件

9.1.2《国寿安保泰和纯债债券型证券投资基金基金合同》

9.1.3《国寿安保泰和纯债债券型证券投资基金托管协议》

9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照

9.1.5报告期内国寿安保泰和纯债债券型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告

9.1.6中国证监会要求的其他件

9.2存放地点

国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街28号院盈泰商务中心2号楼11层

9.3阅方式

9.3.1营业时间内到本公司免费阅

9.3.2登录本公司网站阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn

9.3.3拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258

国寿安保基金管理有限公司

2019年7月18日

本基金在报告期内出现单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情形，可能存在大额赎回的风险，并导致基金净值波动。此外，机构投资者赎回后，可能导致基金规模大幅减小，不利于基金的正常运作。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的则管理和运用基金资产，并将采取有效措施保证中小投资者的合法权益。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9备件目录

9.1备件目录

9.1.1中国证监会批准国寿安保强国智造灵活配置混合型证券投资基金募集的

件

9.1.2《国寿安保强国智造灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

9.1.3《国寿安保强国智造灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照

9.1.5报告期内国寿安保强国智造灵活配置混合型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告

9.1.6中国证监会要求的其他件

9.2存放地点

国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街28号院盈泰商务中心2号楼11层

9.3阅方式

9.3.1营业时间内到本公司免费阅

9.3.2登录本公司网站阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn

9.3.3拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258

国寿安保基金管理有限公司

2019年7月18日

额减少以"-"填列） -

报告期期末基金份额总额 136,939,173.22

注：报告期内基金总申购份额含红利再投资和转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 14,568,210.29

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 14,568,210.29

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 10.64

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内,本基金管理人未运用固有资金交易本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 申

者 序 持有基金份额比例 期初 购 赎回 份额占

类 号 达到或者超过20% 份额 份 份额 持有份额 比

别 的时间区间 额

机 1 20190401~20190630 30,000,350.00 - 1,500,350.00 28,500,000.00 20.81%

构

2 20190401~20190630 94,570,810.29 - - 94,570,810.29 69.06%

个 - - - - - - -

人

产品特有风险

本基金在报告期内出现单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情形，可能存在大额赎回的风险，并导致基金净值波动。此外，机构投资者赎回后，可能导致基金规模大幅减小，不利于基金的正常运作。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的则管理和运用基金资产，并将采取有效措施保证中小投资者的合法权益。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9备件目录

9.1备件目录

9.1.1中国证监会批准国寿安保华兴灵活配置混合型证券投资基金募集的件

9.1.2《国寿安保华兴灵活配置混合型证券投资基金基金合同》

9.1.3《国寿安保华兴灵活配置混合型证券投资基金托管协议》

9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照

9.1.5报告期内国寿安保华兴灵活配置混合型证券投资基金在指定媒体上披露的各项公告

9.1.6中国证监会要求的其他件

9.2存放地点

国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街28号院盈泰商务中心2号楼11层

9.3阅方式

9.3.1营业时间内到本公司免费阅

9.3.2登录本公司网站阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn

9.3.3拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258

国寿安保基金管理有限公司

2019年7月18日