中金消费升级股票型证券投资基金

2019年第2季度报告

2019年6月30日

基金管理人：中金基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2019年7月19日

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 中金消费升级

基金主代码 001193

交易代码 001193

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2015年6月24日

报告期末基金份额总额 216,056,160.97份

本基金通过深入研究并积极投资消费升级相关的优

投资目标 质公司，在有效控制下行风险的前提下，力争实现基

金资产长期稳健增值。

基金通过定量与定性相结合的方法分析宏观经济和

证券市场发展趋势，评估市场的系统性风险和各类资

投资策略 产的预期收益与风险，据此合理制定和调整股票、债

券等各类资产的比例，在保持总体风险水平相对稳定

的基础上，力争投资组合的稳定增值。

业绩比较基准 中证主要消费指数收益率×80%+中证全债指数收益

率×20%

本基金属于股票型基金，其预期的风险和收益高于货

风险收益特征 币市场基金、债券基金、混合型基金，属于高预期风

险和高预期收益的证券投资基金。

基金管理人 中金基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2019年4月1日－2019年6月30日）

1.本期已实现收益 396,120.27

2.本期利润 6,632,157.92

3.加权平均基金份额本期利润 0.0301

4.期末基金资产净值 168,072,724.35

5.期末基金份额净值 0.778

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2.本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 4.15% 1.50% 7.98% 1.51% -3.83% -0.01%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

于玥女士，统计学硕

士。历任光大金控资

产管理有限公司资产

管理部传媒行业研究

本基金基 2018年6月 员、投资经理助理；

于玥 金经理 28日 - 6年 中国国际金融股份有

限公司资产管理部可

选消费行业研究员。

现任中金基金管理有

限公司投资管理部基

金经理。

注：1、上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

2、证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

3、本基金无基金经理助理

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规的规定，按照《中金消费升级股票型证券投资基金基金合同》和其他法律件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的则管理和运用基金资产，以尽可能减少和分散投资风险，尽可能保证基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长目标。基金存续期间，基金管理人通过法定的信息披露方式公布基金管理和运作情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合相关法规及基金合同的规定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合，严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，规范投资、研究和交易等各相关流程，通过系统控制和人工监控等方式在各环节严格控制，确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输

送。

本报告期内，本基金运作符合法律法规和公司公平交易制度的规定。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

本基金第2季度重仓了食品饮料、家用电器和医药生物板块。受益于消费白马的良好表现，本基金第2季度收益率4.15%，同期沪深300下跌1.21%。

展望2019年3季度，我们认为消费行业仍将延续前期的良好表现。尽管上半年消费股取得了明显的超额收益，但我们对比当前中外消费行业龙头公司的估值，发现A股白酒、白电龙头估值与海外可比公司基本持平，盈利增速却明显占优。在减税降费效果的显现、居民信贷的相对宽松、经济转型的推进下，我们认为下半年国内消费行业仍将持续回暖。

随着MSCI的扩容、外资的持续流入，我们好A股消费龙头的长期投资价值。我们会自下而上的选取具有优秀产品力、品牌力、渠道能力的优秀消费公司，为投资人创造更好的回报。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为0.778元；本报告期基金份额净值增长率为4.15%，业绩比较基准收益率为7.98%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 147,050,494.58 87.23

其中：股票 147,050,494.58 87.23

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 10,000,000.00 5.93

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 11,166,053.25 6.62

8 其他资产 367,333.02 0.22

9 合计 168,583,880.85 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 109,539,695.24 65.17

电力、热力、燃气及水生产和供应 - -

业

E 建筑业 - -

批发和零售业 8,962,012.55 5.33

G 交通运输、仓储和邮政业 6,465,902.52 3.85

H 住宿和餐饮业 495,786.00 0.29

I 信息传输、软件和信息技术服务业 11,374,935.70 6.77

J 金融业 33,869.94 0.02

K 房地产业 2,702,309.80 1.61

L 租赁和商务服务业 3,359,835.00 2.00

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

教育 - -

Q 卫生和社会工作 2,197,351.23 1.31

R 化、体育和娱乐业 1,918,796.60 1.14

S 综合 - -

合计 147,050,494.58 87.49

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 600519 贵州茅台 16,057 15,800,088.00 9.40

2 000333 美的集团 240,048 12,448,889.28 7.41

3 000651 格力电器 178,700 9,828,500.00 5.85

4 600887 伊利股份 231,795 7,744,270.95 4.61

5 000858 五粮液 54,469 6,424,618.55 3.82

6 600276 恒瑞医药 81,678 5,390,748.00 3.21

7 002422 科伦药业 149,295 4,438,540.35 2.64

8 600085 同仁堂 133,731 3,878,199.00 2.31

9 600600 青岛啤酒 75,100 3,749,743.00 2.23

10 002624 完美世界 130,232 3,361,287.92 2.00

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本报告期末，本基金未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本报告期末，本基金未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本报告期末，本基金未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本报告期末，本基金未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本报告期末，本基金未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本报告期末，本基金未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本报告期末，本基金未持有股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本报告期末，本基金未持有国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本报告期末，本基金未持有国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本报告期末，本基金未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 23,473.58

2 应收证券清算款 335,639.34

3 应收股利 -

4 应收利息 3,043.84

5 应收申购款 5,176.26

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 367,333.02

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

报告期末，本基金投资的前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他字描述部分

由于四舍五入的因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 223,540,383.15

报告期期间基金总申购份额 2,546,233.29

减:报告期期间基金总赎回份额 10,030,455.47

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -

填列）

报告期期末基金份额总额 216,056,160.97

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本报告期内，本基金单一投资者持有份额比例没有超过总份额20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，本基金不存在影响投资者决策的其他重要信息。

§9备件目录

9.1备件目录

1、中国证监会批准中金消费升级股票型证券投资基金募集的注册件

2、《中金消费升级股票型证券投资基金基金合同》

3、《中金消费升级股票型证券投资基金托管协议》

4、关于申请募集中金消费升级股票型证券投资基金之法律意见书

5、基金管理人业务资格批复和营业执照

6、基金托管人业务资格批复和营业执照

7、报告期内中金消费升级股票型证券投资基金在指定媒介上发布的各项公告

8、中国证监会要求的其他件

9.2存放地点

备件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

9.3阅方式

投资者营业时间内可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费阅备件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备件的复制件和复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。

咨询电话：（86）010-63211122400-868-1166

传真：（86）010-66159121

中金基金管理有限公司

2019年7月19日

产品特有风险

本基金为债券型基金，债券的投资比例不低于基金资产的80%，各类债券的特定风险即成为本基金及投资者主要面对的特定投资风险。债券的投资收益会受到宏观经济、政府产业政策、货币政策、市场需求变化、行业波动等因素的影响，可能存在所选投资标的的成长性与市场一致预期不符而造成个券价格表现低于预期的风险。本基金管理人将发挥专业研究优势，加强对市场和固定收益类产品的深入研究，持续优化组合配置，以控制特定风险。此外，由于本基金还可以投资其他品种，这些品种的价格也可能因市场中的各类变化而出现一定幅度的波动，产生特定的风险，并影响到整体基金的投资收益。

本基金对国债期货的投资可能面临市场风险、基差风险、流动性风险。市场风险是因期货市场价格波动使所持有的期货合约价值发生变化的风险。基差风险是期货市场的特有风险之一，是指由于期货与现货间的价差的波动，影响套期保值或套利效果，使之发生意外损益的风险。流动性风险可分为两类：一类为流通量风险，是指期货合约无法及时以所希望的价格建立或了结头寸的风险，此类风险往往是由市场缺乏广度或深度导致的；另一类为资金量风险，是指资金量无法满足保证金要求，使得所持有的头寸面临被强制平仓的风险。

本基金投资品种包含资产支持证券品种，由于资产支持证券一般都针对特定机构投资人发行，且仅在特定机构投资人范围内流通转让，该品种的流动性较差，且抵押资产的流动性较差，因此，持有资产支持证券可能给组合资产净值带来一定的风险。另外，资产支持证券还面临提前偿还和延期支付的风险。

本基金投资品种包含中小企业私募债券，中小企业私募债券是根据相关法律法规由非上市中小企业采用非公开方式发行的债券。由于不能公开交易，一般情况下，交易不活跃，潜在较大流动性风险。当发债主体信用质量恶化时，受市场流动性所限，本基金可能无法卖出所持有的中小企业私募债券，由此可能给基金净值带来更大的负面影响和损失。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，本基金不存在影响投资者决策的其他重要信息。

§9备件目录

9.1备件目录

1、中国证监会准予中金金利债券型证券投资基金募集注册的件

2、《中金金利债券型证券投资基金基金合同》

3、《中金金利债券型证券投资基金托管协议》

4、基金管理人业务资格批复、营业执照

5、基金托管人业务资格批复、营业执照

6、中金金利债券型证券投资基金申请募集注册的法律意见书

7、中金金利债券型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告

8、中国证监会要求的其他件

9.2存放地点

备件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

9.3阅方式

投资者可在基金管理人和/或基金托管人的住所免费阅备件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备件的复制件或复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。

咨询电话：（86）010-63211122400-868-1166

传真：（86）010-66159121

中金基金管理有限公司

2019年7月19日