红土创新转型精选灵活配置混合型

证券投资基金（LO）

2019年第1季度报告

2019年3月31日

基金管理人：红土创新基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2019年4月19日

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。

§2基金产品概况

转型后：

基金简称 红土精选混合

场内简称 红土精选

交易代码 168401

基金运作方式 上市契约型开放式（LO）

基金合同生效日 2019年1月3日

报告期末基金份额总额 51,411,426.71份

通过深度挖掘中国经济战略转型过程中产生的各

投资目标 类投资机遇，精选具有估值优势和成长优势的公司

股票进行投资，力争获取超越业绩比较基准的收

益，追求基金资产的长期稳定增值。

通过积极主动的管理，在有效控制风险的前提下，

投资策略 深度挖掘中国经济战略转型过程中产生的各类投

资机遇，力争在中长期为投资者获取超越业绩比较

基准的投资回报。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×60%+中证全债指数收益率

×40%

本基金是灵活配置混合型基金，其预期收益及风险

风险收益特征 水平高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型

基金，属于中高收益风险特征的基金。

基金管理人 红土创新基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

转型前：

基金简称 红土创新定增混合

场内简称 红土定增

交易代码 168401

基金运作方式 上市契约型开放式（LO）

基金合同生效日 2016年12月30日

报告期末基金份额总额 210,524,085.37份

基于对宏观经济、资本市场的深入分析和理解，在

基金合同生效后24个月（含24个月）内，通过对

投资目标 定向增发项目的深入研究，利用定向增发项目的事

件性特征与折价优势，优选能够改善、提升企业基

本面与经营状况的定向增发股票以及具有定增概

念的股票进行投资。

本基金在基金合同生效后24个月（含24个月），

通过对宏观经济，行业分析轮动效应与定向增发项

目优势的深入研究的基础上，利用定向增发项目的

投资策略 事件性特征与折价优势，优选能够改善、提升企业

基本面与经营状况的定向增发股票进行投资。将定

向增发改善企业基本面与产业结构作为投资主线，

形成以定向增发主题为核心的投资策略。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×60%+中证全债指数收益率

×40%

本基金是灵活配置混合型基金，其预期收益及风险

风险收益特征 水平高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型

基金，属于中高收益风险特征的基金。

基金管理人 红土创新基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标（转型后）

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2019年1月3日－2019年3月31日）

1.本期已实现收益 6,860,144.14

2.本期利润 13,971,620.85

3.加权平均基金份额本期利润 0.1609

4.期末基金资产净值 59,070,599.00

5.期末基金份额净值 1.1490

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.1主要财务指标（转型前）

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2019年1月1日－2019年1月2日）

1.本期已实现收益 -13,008.21

2.本期利润 -52,797.70

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0003

4.期末基金资产净值 204,971,446.24

5.期末基金份额净值 0.9736

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。

2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2基金净值表现（转型后）

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 18.02% 1.04% 17.57% 0.92% 0.45% 0.12%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：1、本基金基金合同于2019年1月3日正式生效，截至报告期末未满一年；

2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定。

3.2基金净值表现（转型前）

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 -0.03% 0.00% -0.74% 0.00% 0.71% 0.00%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：1、本基金基金合同于2016年12月30日正式生效，截至报告期末已满一年；

2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定，截至报告期末本基金已完成建仓，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介（转型前）

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

中国人民大学经 济学

徐雄晖 基金经理 2016年12月 2017年10月 8 学士、北京大学 经济

30日 11日 学硕士。八年证 券从

业经验，历任大 成基

金研究员、基金 经理

助理、基金经理 。曾

担任“红土创新 定增

灵活配置混合型 证券

投资基金”基金经

理。

北京大学硕士，3年

科技实业经历， 曾在

英特尔，甲骨 等高

科技公司任职；4年

证券投资行业从 业经

历，历任广发证券(香

港)海外市场分析师，

朱然 基金经理 2017年11月 - 4 红土创新基金TMT行

7日 业(包括电子，通信和

传媒等)高级研究员；

现任红土创新定 增灵

活配置混合型证 券投

资基金、红土创 新新

科技股票型发起 式证

券投资基金基金经

理。

清华大学工商管 理硕

士。先后在招商 证券

股份有限公司、 兴凯

投资公司工作； 历任

阳光保险集团交 易主

管、研究员、投 资经

2017年10月 2017年12月 理，东莞证券资 产管

丁硕 基金经理 11日 29日 12 理分公司权益投资负

责人、投资经理 。曾

担任红土创新改 革红

利灵活配置混合 型发

起式证券投资基 金、

红土定增灵活配 置混

合型证券投资基 金基

金经理。

13年证券行业投研

经验，历任长城 基金

管理有限公司行 业研

盖俊龙 基金经理 2018年12月 - 13 究员；宝盈基金 管理

14日 有限公司研究员 、专

户投资经理、基 金经

理。现任红土创 新基

金管理有限公司 研究

部总监，红土创 新定

增灵活配置混合 型证

券投资基金基金经

理。

4.1基金经理（或基金经理小组）简介（转型后）

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

13年证券行业投研

经验，历任长城 基金

管理有限公司行 业研

究员；宝盈基金 管理

有限公司研究员 、专

盖俊龙 - 2019年1月3 - 13 户投资经理、基 金经

日 理。现任红土创 新基

金管理有限公司 研究

部总监，红土创 新转

型精选灵活配置 混合

型证券投资基金

（LO）基金经理。

北京大学硕士，3年

科技实业经历， 曾在

英特尔，甲骨 等高

科技公司任职；4年

证券投资行业从 业经

历，历任广发证券(香

港)海外市场分析师，

朱然 - 2019年1月3 - 4 红土创新基金TMT行

日 业(包括电子，通信和

传媒等)高级研究员；

现任红土创新转 型精

选灵活配置混合 型证

券投资基金（LO ）、

红土创新新科技 股票

型发起式证券投 资基

金基金经理。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施

细则、《红土创新定增灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的5%。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

2019年1季度A股呈现普涨行情，其中上证综指上涨23.93%，沪深300指数上涨28.62%，创业板指数上涨35.43%。本基金自2019年1月3日起按照基金合同约定自动转型为上市开放式基金（LO），由以参与定增为主的封闭式运作方式转为以主动管理为主的混合型开放式基金。所以从1月3日起，基金管理人把该基金作为一个新成立基金的思路来运作，在运作初期（转化为开放式前持有股票仓位不到5%），计划基金净值在有一定利润安全垫后，再逐步增加股票仓位，所以1季度1、2月份持有的股票仓位较低，3月份随着净值的增长逐渐增加到60%左右。报告期内，本基金通过精选优质价值型和成长型个股，股票持仓在行业间的分布相对均衡。

4.5报告期内基金的业绩表现

本基金转型前，2019年1月2日份额净值为0.9736元，基金份额净值增长率为-0.03%，业绩比较基准收益率为-0.74%。

本基金转型后，截止本报告期末本基金份额净值为1.1490元，基金份额净值增长率为18.02%，业绩比较基准收益率为11.23%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未出现连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人、基金资产净值低于5000万的情形。

§5投资组合报告

转型后：

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 32,892,587.29 54.49

其中：股票 32,892,587.29 54.49

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -

产

7 银行存款和结算备付金合计 22,796,798.93 37.76

8 其他资产 4,680,265.23 7.75

9 合计 60,369,651.45 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 5,837,694.00 9.88

C 制造业 21,395,346.82 36.22

电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 941,386.47 1.59

批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,477,160.00 4.19

J 金融业 2,241,000.00 3.79

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 32,892,587.29 55.68

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：无。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比

例（％）

1 300118 东方日升 680,826 7,209,952.02 12.21

2 603993 洛阳钼业 1,308,900 5,837,694.00 9.88

3 002773 康弘药业 70,000 3,564,400.00 6.03

4 600438 通威股份 250,000 3,040,000.00 5.15

5 002449 国星光电 199,930 2,870,994.80 4.86

6 601012 隆基股份 100,000 2,610,000.00 4.42

7 603444 吉比特 12,000 2,477,160.00 4.19

8 601688 华泰证券 100,000 2,241,000.00 3.79

9 002241 歌尔股份 200,000 2,100,000.00 3.56

10 600039 四川路桥 255,809 941,386.47 1.59

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

无。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

无。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

无。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

无。

5.10投资组合报告附注

5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调以及处罚的情况的说明

本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调，或在报告编辑日前一年受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.10.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 15,928.95

2 应收证券清算款 4,658,806.25

3 应收股利 -

4 应收利息 5,530.03

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 4,680,265.23

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。

5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况说明

公允价值(元) 净值比例（%）

1 300118 东方日升 7,209,809.67 12.21 非公开发行,流通

受限

2 603993 洛阳钼业 5,837,694.00 9.88 非公开发行

3 600039 四川路桥 941,174.72 1.59 非公开发行,流通

受限

5.10.6投资组合报告附注的其他字描述部分

由于四舍五入的因，分项之和与合计可能有尾差。

转型前：

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 9,004,894.73 4.39

其中：股票 9,004,894.73 4.38

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -

产

7 银行存款和结算备付金合计 196,394,899.45 95.59

8 其他资产 62,196.53 0.03

9 合计 205,461,990.71 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 4,502,616.00 2.20

C 制造业 3,711,816.82 1.81

电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 790,461.91 0.39

批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 9,004,894.73 4.39

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 603993 洛阳钼业 1,308,900 4,502,616.00 2.20

2 300118 东方日升 684,626 3,711,816.82 1.81

3 600039 四川路桥 255,809 790,461.91 0.39

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

无。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

无。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

无。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

无。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调以及处罚的情况的说明

本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调，或在报告编辑日前一年受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 11,127.33

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 51,069.20

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 62,196.53

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况说明

公允价值(元) 净值比例（%）

1 603993 洛阳钼业 4,502,616.00 2.20 非公开发行

2 300118 东方日升 3,690,006.46 1.80 非公开发行,流通

受限

3 600039 四川路桥 790,279.86 0.39 非公开发行,流通

受限

5.11.6投资组合报告附注的其他字描述部分

由于四舍五入的因，分项之和与合计可能有尾差。

§6开放式基金份额变动（转型后）

单位：份

基金合同生效日（2019年1月3日）基金份额 210,524,085.37

总额

基金合同 生效日 起至报 告期期 末基金 总申购份 194,015.59

额

减:基金合同 生效日起 至报告期期末基金总 赎回 159,306,674.25

份额

基金合同 生效日 起至报 告期期 末基金 拆分变动 -

份额（份额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 51,411,426.71

§6开放式基金份额变动（转型前）

单位：份

报告期期初基金份额总额 210,524,085.37

报告期期间基金总申购份额 -

减:报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基 金拆分变 动份额（份额减少 以"-" -

填列）

报告期期末基金份额总额 210,524,085.37

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况（转型后）

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况（转型后）

无。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细（转型后）

无。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况（转型前）

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况（转型前）

单位：份

无。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细（转型前）

无。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

无。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

根据《红土创新定增灵活配置混合型证券投资基金基金合同》及《红土创新定增灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》的相关约定，基金合同生效后，本基金封闭期自2016年12月30日至2019年1月2日止。

自2019年1月3日起，本基金将按照基金合同约定自动转型为上市开放式基金（LO），基金名称变更为“红土创新转型精选灵活配置混合型证券投资基金（LO）”，场外基金简称变更为“红土精选混合”，场内基金简称变更为“红土精选”，代码不变。并同时开始办理申购、赎回。

§9备件目录

10.1备件目录

（1）中国证监会批准红土创新定增灵活配置混合型证券投资基金设立的件

（2）红土创新定增灵活配置混合型证券投资基金基金合同

（3）红土创新定增灵活配置混合型证券投资基金托管协议

（4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

（5）报告期内红土创新定增灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的稿

10.2存放地点

基金管理人、基金托管人处

10.3阅方式

（1）投资者可在营业时间免费阅，也可按工本费购买复印件

（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人红土创新基金管理有限公司，客户服务电话：4000603333（免长途话费）