泓德裕和纯债债券型证券投资基金

2019年第2季度报告

2019年06月30日

基金管理人:泓德基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:2019年07月17日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年04月01日起至2019年06月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 泓德裕和纯债债券

基金主代码 002736

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2016年11月11日

报告期末基金份额总额 1,648,898,095.19份

在保持基金资产流动性前提下，通过积极主动的资

投资目标 产管理和严格的风险控制，力争实现基金资产的长

期稳健增值。

本基金的主要投资策略包括：资产配置策略、久期

策略、收益率曲线策略、可转换债券投资策略、中

小企业私募债投资策略、证券公司短期公司债券投

投资策略 资策略、国债期货投资策略等。本基金通过对经济

增长和通胀预期、债券长短端的供求因素的研究，

对债券市场收益率期限结构进行分析，运用统计和

数量分析技术，确定期限结构配置策略。

业绩比较基准 中国债券综合全价指数收益率

本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低风

风险收益特征 险品种，预期风险与预期收益高于货币市场基金，

低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 泓德基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 泓德裕和纯债债券A 泓德裕和纯债债券C

下属分级基金的交易代码 002736 002737

报告期末下属分级基金的份额总 1,646,072,680.81份 2,825,414.38份

额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2019年04月01日-2019年06月30日)

泓德裕和纯债债券A 泓德裕和纯债债券C

1.本期已实现收益 15,098,813.89 26,935.85

2.本期利润 16,779,421.37 27,055.34

3.加权平均基金份额本期利润 0.0127 0.0104

4.期末基金资产净值 1,891,545,490.12 3,211,963.35

5.期末基金份额净值 1.149 1.137

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、所列数据截止到2019年6月30日。

3、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

泓德裕和纯债债券A净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④

② 率③ 准差④

过去三个月 1.06% 0.06% -0.24% 0.06% 1.30% 0.00%

泓德裕和纯债债券C净值表现

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基

阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④

② 率③ 准差④

过去三个月 0.98% 0.06% -0.24% 0.06% 1.22% 0.00%

注：本基金的业绩比较基准为：中国债券综合全价指数收益率

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：根据基金合同的约定，本基金建仓期为6个月，截至本报告期末，本基金的各项投资比例符合基金合同关于投资范围及投资限制规定。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经 证 说明

理期限 券

从

任职日期 离任 业

日期 年

限

泓德泓利货币、泓

德裕泰债券、泓德

泓富混合、泓德泓 硕士研究生，具有基金从

业混合、泓德裕康 业资格，资管行业从业经

债券、泓德裕荣纯 验10年，曾任中国农业银

债债券、泓德裕和 行股份有限公司金融市

李倩 纯债债券、泓德裕 2016-11-11 - 7年 场部、资产管理部理财组

祥债券、泓德添利 合投资经理，中信建投证

货币、泓德裕泽一 券股份有限公司资产管

年定开债券、泓德 理部债券交易员、债券投

裕鑫一年定开债 资经理助理。

券、泓德裕丰中短

债债券基金经理

硕士研究生，具有基金从

业资格，资管行业从业经

验10年，曾任本公司固定

收益投资事业部基金经

理助理，光大永明资产管

理股份有限公司固定收

赵琳婧 本基金基金经理 2018-09-20 - 2年 益部投资经理，光大永明

人寿股份有限公司资产

管理部交易员，华农财险

股份有限公司资产管理

部投资经理助理，安信证

券股份有限公司行研助

理。

注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《泓德裕和纯债债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基

金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

2019年二季度，债券市场收益率先上后下，6月份以后维持窄幅震荡。4月份开始，由于MI向好，经济、金融数据接连超市场预期，同时货币政策开始出现边际收紧的迹象，R007中枢水平有所提升，市场对货币政策转向存在担忧，再叠加通胀高企等多重利空因素引发债券市场大幅回调，十年期国债收益率由不到3.1%快速上行至3.4%左右，信用债收益率也跟随利率债大幅上行。5月份开始，偏弱的MI数据已经使此前过于乐观的经济预期略有下修，加上特朗普政府对从中国进口的2000亿美元产品加征的关税从10%提高到25%，经济悲观预期再起，债券收益率出现一波下行。5月下旬包商事件爆发超出市场预期，市场一度弥漫着恐慌情绪，在此背景下，央行释放大量流动性进行对冲，整体资金面虽似宽松，但却出现了流动性分层的现象，市场风险偏好显著降低，低等级信用债利差大幅走阔。尽管短期风险因素趋于稳定，但信用风险重定价是个中长期的过程，预计利差分层及等级利差的走扩将面临持续压力。

在报告期内，裕和基金维持精选民企龙头债及辅以部分中高等级信用债的策略。在严控信用风险的同时，仍为产品构建较具优势的收益率安全垫，同时选择中性的组合久期，平衡风险和收益，发掘和利用市场失衡提供的投资机会，实现组合资产的增值。4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末泓德裕和纯债债券A基金份额净值为1.149元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为1.06%，同期业绩比较基准收益率为-0.24%；截至报告期末泓德裕和纯债债券C基金份额净值为1.137元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为0.98%，同期业绩比较基准收益率为-0.24%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例

（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 2,179,621,710.06 97.31

其中：债券 2,179,621,710.06 97.31

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -

返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 9,028,109.99 0.40

计

8 其他资产 51,338,154.85 2.29

9 合计 2,239,987,974.90 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例

（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 120,395,000.00 6.35

其中：政策性金融债 120,395,000.00 6.35

4 企业债券 665,381,210.06 35.12

5 企业短期融资券 30,181,000.00 1.59

6 中期票据 1,363,664,500.00 71.97

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 2,179,621,710.06 115.03

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例

码 (元) （％）

1 1018009 18陕交建MTN 900,000 92,439,00 4.88

76 003 0.00

2 1018012 18华侨城MTN 900,000 92,079,00 4.86

57 004 0.00

3 1018012 18陕煤化MTN 900,000 91,305,00 4.82

76 005 0.00

4 1018012 18陕交建MTN 800,000 81,616,00 4.31

66 004 0.00

5 1018015 18首农MTN00 800,000 80,880,00 4.27

20 2 0.00

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.3本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2本基金本报告期末未投资股票。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 39,133.34

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 49,537,077.10

5 应收申购款 43,544.41

6 其他应收款 1,718,400.00

7 其他 -

8 合计 51,338,154.85

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

5.11.6投资组合报告附注的其他字描述部分

由于四舍五入因，分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

泓德裕和纯债债券A 泓德裕和纯债债券C

报告期期初基金份额总额 1,223,634,467.53 2,813,917.28

报告期期间基金总申购份额 585,465,259.74 476,479.65

减：报告期期间基金总赎回份额 163,027,046.46 464,982.55

报告期期间基金拆分变动份额 0.00 0.00

（份额减少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 1,646,072,680.81 2,825,414.38

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

泓德裕和纯债债券A 泓德裕和纯债债券C

报告期期初管理人持有的本基金份 32,953,044.28 -

额

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 32,953,044.28 -

报告期期末管理人持有的本基金份 - -

额

报告期期末持有的本基金份额占基 - -

金总份额比例（%）

注：本期卖出/赎回总份额含基金转换（出）份额。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额（份）交易金额（元）适用费率

1 赎回 2019-05-21 -2,650,000.0 -3,028,950.0 -

0 0

2 基金转换（出）2019-06-06 -30,303,044. -34,696,985. -

28 70

合计 -32,953,044. -37,725,935.

28 70

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投 持有基金

资 份额比例

者 序 达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

类 号 超过20%

别 的时间区

间

机 2019/06/

构 1 26-2019/ 61,563,764.29 287,846,535.40 4,400,000.00 345,010,299.69 20.92%

06/30

产品特有风险

本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，由于基金份额持有人占比相对集中，本基金可能存在集中赎回甚至巨额赎回从而引起基金净值大幅波动的风险，甚至引发基金的流动性风险。本基金管理人将审慎确认大额申购与大额赎回，有效防控产品流动性风险，在运作中保持合适的流动性水平，保护持有人利益。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备件目录

9.1备件目录

（1）中国证券监督管理委员会批准泓德裕和纯债债券型证券投资基金设立的件

（2）《泓德裕和纯债债券型证券投资基金基金合同》

（3）《泓德裕和纯债债券型证券投资基金托管协议》

（4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

（5）泓德裕和纯债债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的稿

9.2存放地点

地点为管理人地址：北京市西城区德胜门外大街125号

9.3阅方式

（1）投资者可在营业时间免费阅，也可按工本费购买复印件

（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，客户服务电话：4009-100-888

（3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.hongdefund.com

泓德基金管理有限公司

2019年07月17日

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 310,850.21

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 401,081.60

4 应收利息 1,291,232.97

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 2,003,164.78

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

1 113009 广汽转债 56,941,024.00 4.31

2 113504 艾华转债 28,168,082.00 2.13

3 128029 太阳转债 23,427,128.27 1.77

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他字描述部分

由于四舍五入因，分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 1,328,462,068.32

报告期期间基金总申购份额 -

减：报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 -

“-”填列）

报告期期末基金份额总额 1,328,462,068.32

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 5,000,225.04

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 5,000,225.04

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.38

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

本基金本报告期间无单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情况。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备件目录

9.1备件目录

（1）中国证券监督管理委员会批准泓德三年封闭丰泽混合型证券投资基金设立的件

（2）《泓德三年封闭丰泽混合型证券投资基金基金合同》

（3）《泓德三年封闭丰泽混合型证券投资基金托管协议》

（4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

（5）泓德三年封闭丰泽混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的稿

9.2存放地点

地点为管理人地址：北京市西城区德胜门外大街125号

9.3阅方式

（1）投资者可在营业时间免费阅，也可按工本费购买复印件

（2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，客户服务电话：4009-100-888

（3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.hongdefund.com

泓德基金管理有限公司

2019年07月17日