分级基金交易机会监测周报：B端成交活跃程度与溢价率均呈回升迹象

　　低频套利数据监测.

　　本报告计算了截止2015 年1 月9 日市场主要股票型分级基金低频套利数据,包括a 份额隐含收益率、b 份额净值杠杆与价格杠杆、整体折溢价率跟踪以及最近定期折算提醒。

　　30 日情景分析--母基金与b 份额净值变动关系.

　　假设在未来30 日内母基金净值发生不同程度涨跌,则b 份额净值会相应产生变化幅度,并且是否会触发上折/下折/极端情况计算。

　　压力测试--第n 天出现上折/下折/极端情况时母基金净值变动.

　　为更直观地解释母基金净值变动与b 份额净值之间的关系,以及近期发生上折/下折/极端情况的可能性,我们假设第n 天(n=5-50)时发生下折/上折,计算此时母基金净值需要满足的条件。

　　专题—分级b 端成交活跃程度与溢价率均呈回升迹象.

　　伴随1 月头大盘小幅回调,分级基金市场成交活跃程度与溢价率均呈回升迹象。大盘可能企稳。

　　以下分级基金或存在溢价套利机会:国金通用沪深300 和万家中证创业成长。中国银河证券股份有限公司