开放式偏股型基金组合跟踪报告：业绩持续性基金组合1月调整报告

　　投资要点:

　　业绩持续性基金组合致力于从长期考察基金的业绩,力求获得长期战胜市场的能力,运用多个专业指标识别基金的投资风格特征,精选出业绩出色、投资风格稳健的基金。

　　本组合的比较基准为沪深300指数*75%+中信标普全债指数*25%。

　　市场展望:根据华泰证券策略团队最新观点:15年1月市场波动加大,将维持高位震荡的格局;增量资金入市推动了本轮市场的大幅上涨,但近期流入股市的资金量开始下降,而且历史上看巨量换手之后市场震荡概率较大,叠加市场估值已提升至历史均值上方,未来市场可能进入高位震荡阶段。

　　15年1月基金组合调整情况:虽然长期来看,a股依然有较好的结构性机会,但近期部分券商被罚暂停两融开户或限期整改,大盘短期风险加大,前期通过杠杆入市资金出现恐慌性抛售,出于避险考虑,1月基金组合我们调出风格过于集中在大盘风格的诺安灵活配臵、华泰柏瑞量化指数以及汇添富价值精选;新加入仓位较低以及防御型较高的基金品种,具体包括专注于“打新”稳健收益的国泰民益灵活配臵,医药主题基金汇添富医疗保健以及消费主题基金新华优选消费

　　15年1月组合持仓情况:1月业绩持续性组合内基金持仓情况如下:华商大盘量化精选(权重12.5%)、汇添富医药保健(权重12.5%)、国泰民益灵活配臵(权重12.5%)、大摩多因子策略(权重12.5%)、中欧价值发现(权重12.5%)、新华优选消费(权重12.5%)、华商领先企业(权重12.5%)以及新华优选分红(权重12.5%)华泰证券股份有限公司