2014年4季度指数型基金季报分析：指数基金总规模近5000亿,分级基金迎来大...

　　主要内容:

　　净值增长和净申购增加带来指数基金总规模上涨70.58%,达4965.1亿元。截止到2014年四季度末,市场上的281只指数基金资产规模共计4965.1亿元(不计etf联接基金),较上季度末增加2054.3亿元,环比增加70.58%。其中,四季度因市场大幅上涨,指数基金单位净值大幅增长,为指数基金资产规模贡献了1109.0亿元,此外,净申购增加为指数基金规模贡献720.4亿元。

　　四季度新成立17只指数基金,募集规模共计231.8亿元。2014年四季度新成立了17只指数基金,合计募集231.8亿元。发行数量和募集规模均明显高于上一季度。从产品形式来看,新成立的指数基金中包含普通指数基金5只,募集55.8亿元;etf5只,募集95.1亿元,指数分级基金7只,共募集80.9亿元。

　　四季度指数分级规模增长168.45%,占指数基金总规模29.52%。2014年四季度,分级基金得到快速发展,指数分级规模环比增长168.45%,达到1465.8亿元,占指数基金总规模的29.52%,与此同时,其他三类指数产品规模占比均有所下降。

　　申万菱信申万证券分级取代银华深100分级成为规模最大的分级基金。2014年四季度,由于证券行业指数的快速上涨,申万菱信申万证券行业分级于2014年11月24日和2014年12月5日连续两次触发向上折算条款,单位净值的快速积累致使其规模迅速增长;此外,由于投资者对于申万证券b的热捧,申万菱信申万证券分级多次出现整体大幅溢价的情况,吸引大量套利资金不断介入,申购母基金,拆分套利,由此带来份额的增长也为其规模扩增贡献不小,截至2014年四季度末,申万菱信申万证券分级已取代银华深100成为规模最大的分级基金。

　　分级产品密集申报,新产品标的指数细分化多样化,分级市场即将进入“战国时代”。2014年四季度,分级基金的表现也吸引了基金公司竞相进入这一市场,布局新的分级产品。从目前新产品推进进展来看,分级基金标的指数开始由宽基指数向细分行业或主题指数发展。另一方面,除银华、富国、申万菱信等早期布局分级产品的基金公司在积极推进新产品外,越来越多的基金公司开始进入这一领域,争夺市场份额,分级市场即将进入“战国时代”。

　　281只指数基金涉及的标的指数共有171个。指数基金规模最大前十大标的指数占据72.12%的指数基金规模。指数基金规模前三的标的指数依次为沪深300指数、上证50指数和深证100指数,规模分别为1718.6亿元、462.3亿元、423.5亿元。指数基金数量前三的标的指数依次为沪深300指数、中证500指数、深证100指数,指数基金数量分别为36只、14只、10只。

　　在所有指数基金中,申万菱信深成进取、申万菱信申万证券b、鹏华证保b的净值增长率最高,分别为279.65%、275.92%和218.48%,四季度净值增长率最低的为华宝兴业标普油气,下跌31.87%。申万宏源集团股份有限公司