中海蓝筹灵活：四季报点评

　　报告摘要:

　　2014年四季度中海蓝筹灵活净值累计涨幅为23.79%,同期业绩比较基准涨幅为26.57%。虽然报告期内十大重仓股都是正收益且有6只在100%收益以上,但显然换仓较晚使本基金并未完全享受到暴涨带来的收益,从而基金四季度收益小幅跑输业绩比较基准。

　　2014年四季度中海蓝筹灵活基金仓位稳定,与上季度基本持平。基金股票仓位水平高于混合型基金平均水平。截止2014-12-31,基金股票资产占净资产比例为76.91%,较上季度减少0.03%。债券资产配置方面,中海蓝筹灵活加大了国债与可转债配置比例,减持了金融债与企业债。2014年四季度基金债券资产占净资产比例为20.52%,较上季度增加0.09%。

　　2014年四季度中海蓝筹灵活十大重仓股更换了九只股票,新增了百联股份、豫园商城、陆家嘴等迪士尼概念和券商股,维持蓝筹+主题的投资策略。从重仓股表现来看,十大重仓股全部取得正收益,新进的四只券商股、两只地产股表现出色,对整体业绩贡献较大。

　　本基金优先投资于估值相对低估的上市公司,适当配置部分具备核心优势和高成长性的中小企业,兼顾资本利得和当期利息收益,谋求基金资产的长期稳定增值。债券投资方面则重点选择流动性较好、风险水平合理、到期收益率与信用质量相对较高的债券品种,采取积极主动的投资策略。值得注意的是,现任基金经理邱红丽不满一年的就任时间里,任职回报高达50%。天天基金网