新发基金月度策略：行业分级基金全面铺开,布局主题投资

　　基本结论

　　2015年2月经济面延续下滑,通缩风险加剧,加之春节长假,A 股市场基本上延续了成长股占优的势头。全月来看,大盘及中小盘指数都出现了不同程度的上涨。其中,上证指数上涨3.11%,创业板指数及中小板指数分别上涨14.72%、9.66%。行业板块方面,信息技术、医药、消费品等行业涨幅靠前,金融、地产、能源等行业涨幅靠后。另外,2月基于较强的宽松预期,债券市场延续前期涨势,继续上行。其中国债指数上扬0.63%,企债指数上涨0.65%,转债指数高位震荡收跌0.21%。基金收益方面,2月份基金整体表现较好,多数类型产品取得正收益。主动管理的权益类产品中主题型基金及成长风格类的基金表现继续靠前。

　　基金发行市场方面,2月基金募集数量及规模相比上月均有所上升,月内共募集成立43只公募基金,募集金额634.78亿元。从各类型成立及募集情况来看,混合型基金发行20只,募集298.45亿元,股票型基金发行15只,募集262.51亿元。

　　去年四季度至今新基金发行热度不减。基金发行速度明显加快。一方面,新发权益类产品的投资标的多切合经济发展主题及趋势,可以满足投资上的不同需求;一方面,尽早布局A 股市场,有利于在慢牛行情中通过业绩来进一步推动营销上的扩张。今年以来,基金公司通过发行各类主题型产品快速捕捉投资机会。1、2月份新成立的偏股型产品中 ,国企改革及健康医疗主题产品是基金公司较为热衷推出的产品。根据最新一期证监会基金部披露的基金审批进程表显示,上报的创新产品中行业分级基金依然占据较大的比重。

　　结合市场以及产品情况,我们认为以下发行产品值得优选关注:n 华泰柏瑞量化驱动灵活配置基金:采用量化投资,通过科学的风险控制手段,将投资者所需承担的主动风险控制在与指数增强策略接近的水平,同时又通过更为灵活的产品设计,充分发挥华泰柏瑞聪明量化模型的选股优势,力求争取与主动做多策略相近的超额收益。华泰柏瑞量化驱动基金灵活投资+选股优势在新的一年市场环境中具有一定的投资优势。

　　天弘云端生活优选基金:国内首只大数据主动投资基金。基金在严格控制风险的前提下,通过股票与债券等资产的合理配置,利用公司大数据研究优势优选与居民生活密切相关的大消费及相关行业的优质企业进行投资,力求为基金份额持有人获取超过业绩比较基准的收益。天弘基金在数据平台的使用上有两方面的优势,一是数据信息优势,另一个是算法模型优势。

　　光大国企改革股票基金:精选受益于国企制度改革的相关证券,投资范围较为宽泛,对国企改革相关领域及公司都有所涉及。短期内国企改革很难对整体经济环境带来迅速而显著的变化,但长期看有望提升国企整体经营效率,同时民营企业也从中受益,对经济及股市均有深远的影响。当前国资股已经呈现明显的低估值、低市值与低股价特征。统计数据显示,2014年中证国有企业综合指数全年涨幅55.86%,超越同期上证综指涨幅。国金证券股份有限公司