基金仓位监测周报：整体仓位先降后升,混合型基金大幅减仓

　　报告摘要:

　　基金仓位总体概览:整体仓位大幅下降,周内变化先降后升。

　　上周上证指数下跌5.31%,创业板指上涨4.05%,642只样本基金按规模加权净值上涨0.74%。2015年5月11日的基金仓位监测结果显示,样本内开放式主动偏股型基金平均仓位大幅下降:由上期的89.86%下降2.15%至本期的87.71%,从仓位走势来看,上周周内仓位连降四天后于周五出现小幅上升,整体仍然维持高仓位。本期仓位分布较上期90%以上仓位区间基金数量占比明显降低。

　　主动调仓方面,本期共有474只主动减仓,占比79.7%,占总样本58.5%的基金主动减仓幅度在2%以内,21.2%的基金主动减仓幅度在2%以上。

　　按投资类型分类:新股发行效应显现,混合型基金大幅减仓。

　　股票型基金仓位下降0.67%至本期的91.31%,混合型基金下降4.38%至本期的80.85%。混合型基金仓位大幅下降,最主要的两个原因:一是由于上周为新股发行密集期,在市场遭遇调整时,部分混合型基金选择减仓打新;二是新调入的35只混合型样本基金平均仓位仅为66%,拉低了整体仓位水平。剔除新调入样本基金的影响,混合型基金平均仓位下降1.58%至本期的83.65%。

　　本期股票型基金88只主动加仓,占比21.5%,321只主动减仓,占比78.5%;混合型基金153只主动减仓,占比82.3%,占混合型样本38.2%的混合型基金减仓幅度超2%。

　　按基金规模分类:仓位均有大幅下降,大型基金仓位降幅最大。

　　大、中、小型基金仓位均有大幅下降,分别下降3.48%、1.28%和1.91%,大型基金仓位降幅最大。小型基金仓位仍然最高。

　　基金公司仓位变化:6家仓位上升,62家仓位下降。

　　纳入样本的80家基金管理公司有6家仓位上升,62家仓位下降,4家仓位基本持平,另有8家新调入样本基金公司未作考察。其中,15家基金公司仓位下降幅度在3%以上,7家在5%以上。

　　旗下纳入样本的基金资产规模之和排名前十的基金公司本期平均仓位全部下降,平均仓位前三的是汇添富、广发和大成。相较上期富国基金和嘉实基金仓位降幅超5%。

　　风险提示:仓位结果为纯量化模型计算所得,对于了解基金整体仓位变化趋势有较大帮助,但具体到单个基金或基金公司可能会有较大出入,仅供参考。民生证券股份有限公司