分级基金跟踪日报：市场大涨整体仓位微降,基金逢高减仓意愿增强

　　报告摘要:

　　基金仓位总体概览:整体仓位微降,八成基金主动减仓。

　　上周上证指数上涨8.1%,创业板指上涨11.8%,642只样本基金按规模加权净值上涨9.94%。2015年5月25日的基金仓位监测结果显示,样本内开放式主动偏股型基金平均仓位微降:由上期的87.79%微降0.14%至本期的87.65%,整体仍然维持高仓位。391只,占比60.9%的基金仓位在90%以上;240只,占比37%的基金接近满仓运作。

　　本期共有112只开放式主动偏股型基金主动加仓,占比17.4%,530只主动减仓,占比82.6%。占总样本50.9%的基金主动减仓幅度在2%以内,31.6%的基金主动减仓幅度在2%以上,该比例连续三周上升,表明基金逢高减仓的意愿越来越强烈。

　　按投资类型分类:股基仓位操作趋分化,混基一致性主动减仓。

　　股票型基金仓位微升0.34%至本期的91.68%,混合型基金下降1.06%至本期的79.98%。

　　本期股票型基金103只主动加仓,占比24.5%,318只主动减仓,占比75.5%;同时有64只以及68只股基加仓或减仓在3%以上。混合型基金仅9只主动加仓,占比4.07%,212只主动减仓,占比95.9%,近一半混合型基金减仓幅度超2%。

　　按基金规模分类:仓位均微降,大型基金微幅稍大。

　　大、中、小型基金仓位均微幅下降,分别下降0.22%、0.06%和下降0.17%。大型基金仓位微幅稍大,小型基金整体仓位仍然最高。

　　基金公司仓位变化:30家仓位上升,45家仓位下降。

　　纳入样本的80家基金管理公司有30家仓位上升,45家仓位下降,5家仓位基本持平。其中,4家基金公司仓位上升幅度在3%以上,8家仓位下降幅度在3%以上。

　　旗下纳入样本的基金资产规模之和排名前十的基金公司本期平均仓位4升6降,平均仓位前三的是汇添富、广发和大成。相较上期无基金公司仓位变化幅度超1%。

　　风险提示:仓位结果为纯量化模型计算所得,对于了解基金整体仓位变化趋势有较大帮助,但具体到单个基金或基金公司可能会有较大出入,仅供参考民生证券股份有限公司