分级基金周报：小盘风格B份额溢价率大幅上升

　　投资要点

　　上周A股大幅上涨,再创本轮行情新高。永续指数型B份额周平均涨幅超过市场指数。上证指数周涨幅为8.10%,深成指周涨幅为9.19%,62只B份额平均涨幅为14.82%。其中,跟踪中小盘风格指数的B份额涨幅较大。从成交量来看,B份额周合计成交额为766.58亿元,比前周增加了1.55亿元,为上证综合指数成交额的2.00%。其中,大盘风格B份额成交额较大。B份额的溢价率比前周上升了5.83%,平均溢价率为10.78%。跟踪中小盘风格指数的B份额平均溢价率较高,B份额的净值杠杆平均为1.67倍,比前周下降了-0.05倍;价格杠杆平均为1.51倍,比前周下降了-0.13倍。

　　上周60只永续指数型A份额平均跌幅为-0.71%,跟踪大盘风格指数的A份额跌幅较小。从成交量来看,A份额周合计成交额为132.09亿元,比前周上涨3.66亿元。大盘风格A份额成交额较大。上周A份额的平均隐含收益率比前周上升了0.0398%,平均隐含收益率为6.0051%。跟踪中小盘风格指数的A份额平均隐含收益率较高。

　　定期折算:2015年6月15日申万菱信中证环保产业A份额将进行定期折算。折算方案:A份额归1,超出部分折算成母基金。B份额及净值不变。

　　不定期折算:截止2015年05月22日,16只B份额的母基金净值距离上折阀值小于15%。其中,申万菱信中证环保产业B为-2.37%;富国国企改革B为-1.70%;华商中证500B为-0.16%;长盛同瑞B为0.60%;银华鑫利为0.65%;申万菱信中小板B为1.69%;诺安进取为1.83%;诺安进取为1.83%;富国中证移动互联网B为3.31%;国金通用沪深300B为9.54%;信诚中证TMT产业B为9.81%;中证500B为10.07%;华安沪深300B为12.36%;银华沪深300B为12.61%;鹏华中证传媒B为12.70%。若其跟踪指数持续上涨,将引发上述基金向上触点折算。折算后其杠杆率将上升,回到初始杠杆率2倍。

　　到期折算:存续期不足1年的分级基金:瑞福进取(2015/7/17),华商中证500B(2015/9/6)。长城证券股份有限公司