低离散度市场上的风格基金经理选股指南：为成长型和价值型基金经理寻找主...
来源： 巨灵信息
作者：佚名
摘要： 成长型和价值性基金经理错误配置了主动型持仓。我们发现,风格基金经理一般在主动型持仓中对能够创造超额回报的股票配置比例最低,对追随市场表现的股票配置比例最高。我们建议投资者将主动型持仓重新配置给“离散度
成长型和价值性基金经理错误配置了主动型持仓。
我们发现,风格基金经理一般在主动型持仓中对能够创造超额回报的股票配置比例最低,对追随市场表现的股票配置比例最高。我们建议投资者将主动型持仓重新配置给“离散度评分”(我们衡量公司回报不追随板块和市场回报而动的概率的指标)较高的股票。
我们筛选出能够推动超额回报的成长型和价值性股票…
我们从罗素1000 成长指数和罗素1000 价值指数中分别筛选出了50 只比一般股票明显更倾向于对公司层面消息作出反应的股票,为选股技能娴熟的基金经理相对选股较弱基金经理跑赢大市提供了一个平台。
…以及基金经理应按股指权重进行配置的股票。
此外,我们选出了基金经理主动持仓通常较高、但最好按股指权重进行配置的股票。高盛高华证券有限责任公司
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