肖风：共享经济与互联网金融相通相融

　　新浪财经讯 6月18日消息，由中国证券投资基金业协会和青岛市人民政府联合举办的夏季论坛今日在青岛市银沙滩温德姆至尊酒店举行。基金业协会互联网金融委员会主席肖风发表主题演讲。

　　以下为发言实录：

　　肖风：谢谢施艳！现在到我来讲了，留到现在的都是真正喜欢互联网的，走了的是叶公好龙的。我演讲的题目叫《共享经济与互联网金融》，这也是我们本次论坛“互联网金融之上”要讲的一个内容，我请的这个老师出国来不了，所以由我来跟大家分享一下、汇报一下。

　　什么叫共享经济？可能大家这段时间谈得非常多了，像滴滴呀。这是普华永道在美国做的一个调查，有44%的成年人熟悉共享经济的这个概念，57%的人认为使用就非常好，并不想拥有它，80%的人认为租一个东西比买一个东西好。有一家美国的互联网公司在中国做的比中国的互联网公司还要野，在中国的城市里面，不同的城市用不同的策略，完全本地化，按照城市的特点自己做决策，想怎么干就怎么干。在这之前，所有跨国互联网公司在中国都失败了，如果这次成功了，它会给跨国互联网公司一个很大的启发。

　　再有一个案例是Airbnb，你在那可以租到大到一个城堡、一栋别墅，小到一个沙发，今年的数据，在它那个网上登记的房间有一百万间房间，每天晚上有42.5万人是通过Airbnb找自己晚上的归宿，比希尔顿酒店要多22%，关键问题不是多22%，是它的发展速度非常非常快，指数级的一个增长，去年八月份有几十万间房间，现在已经有一百万间房间了，关键是它还在迅速增长，费用比酒店平均低41%，但是客户体验非常非常好，我身边有很多人用Airbnb去租过房子，我朋友曾经租过硅谷一个老太太的房子，只需要800块钱的人民币，老太太每天晚上等着他们回来，跟他们聊聊天，她一个人也闷，就是说这个体验是酒店不可能有的，这就是一个案例。

　　这是我最近两个星期的时间在网上搜来的，现在一些新的创业公司，像百场汇，如果你们公司的会议室空着，你放到网上去，有人想用你们的会议室开个小会，他就可以租。Medicast约医生，这个医生可能住在你隔壁，可能就在你这个小区里面，然后就过来了，给你看看，给你一个建议。还有一个叫做伴米，余晨在他的微信里面多次推广，比如说我们青岛，青岛的吃货就可以上网上登记，我是一个吃货，我住在青岛，青岛各个好吃的地方我都懂，如果有人到青岛来找好吃的东西，我可以陪你去，收费，不光是吃货了，你在这方面有特长。比如他在旧金山是玩射击的，你想在美国玩射击俱乐部，你找我，我带你去，我收你多少钱。还有一个是觅食，把小区里的每家每户都变成餐馆，你要想分享的话，你就到网上登记，你这个小区里面如果有人想请客，你可以点，请他到你们家来，当然你要付一定的费用。Car2go，汽车制造厂将来做车不是卖的，是拿来租的，这是他自己的原话，叫制造一辆汽车，然后销售1000次，所谓销售1000次就是让别人租。还有很多很多的共享经济模式出来，包括在金融领域。我有一次跟一个银行的行长讲，银行所有的客户经理，如果你把他看成一个专车司机，我们公司就可以把他组织起来，以前这叫飞单，以前私车叫黑车，现在叫专车了，银行的客户经理就不是飞单了，他是兼职，白天在银行，销售完银行的理财产品之后，晚上他就可以卖其他的理财产品。

　　共享经济很热，要理解它其实非常简单，它就是利用互联网这样的技术平台，非常高效，同时非常低成本低组织和交换大家的冗余资源，就是说你业余的东西、不需要的东西、剩余的东西，这些东西对你来说边际成本是零，但是你的收益非常好，你把这两个空闲的座位卖掉，哪怕一个人收20块钱，这都是你的利润，因为你基本不需要成本，因为你本身就需要开车回家。最高效率、最低成本的组织和交换冗余资源是共享经济的一个最核心的东西。也正因为它能够最高效率、最低成本的组织和交换大家剩余的东西，所以他才能做到边际成本是零。这些可以被交换的东西，包括兴趣爱好，你有做菜的兴趣，你就可以到人家家去帮人家做菜，你有旅游的兴趣，你也可以放到网上，让别人分享你。

　　共享经济我们讲完了，怎么去理解它？核心就在这里，分享冗余。共享经济会带来很多新的特点，在这样一个核心之下，首先第一它是点对点、P2P的，是完全去中心化的。这个东西对经济学都是一个非常大的颠覆。我们知道关于有形的手和无形的手，大家都有很多的讨论，如果真正地做到了点对点、P2P，完全去中心化之后，这个无形的手基本上就可以做到离它最理想的状态无限接近。还有一点是社群化、去组织、自由职业者，这个东西对现代企业管理也是一个颠覆，你以后的员工是虚拟化的，是在线的员工。海尔的张瑞敏说过，将来海尔的员工有两类人，一类叫在册，一类叫在线，在册的是要有合同，需要给他交保险，在线是通过互联网进行连接，你不需要给他付保险。我们知道公司这种组织形态之所以被发明出来，就是因为在工业经济的情况下，我们要进行大规模的生产来尽量地降低成本、提高效率，我们必须要有组织，所以公司制度就产生了。但是当边际成本为零的时候，公司存在就没有意义了。所以它会颠覆掉公司的组织理论。

　　第四个是生产者和消费者合一。我们知道人类是从物物交换走到社会分工和大规模生产，现在又走到了生产者和消费者合二为一，又回到了自然经济状态，但是这个自然经济状态和原始的自然经济状态完全不同，因为有互联网这个平台，你可以高效率地组织大家交换。

　　第五叫做去资产负债表化经营。什么叫去资产负债表化经营？温州银行就是一个很好的案例。温州银行的董事长说我们银行不需要存款，也不需要有贷款，如果一个银行负债跟资产都没有的话，它的资产负债表就可以把它叫做去资产负债表经营。那好了，那你怎么去看？怎么通过一个企业的三张表对那个企业做评估，你怎么评估它的经营活动，怎么看这个经营活动产生的现金流，我们很多的理论可能最后都被颠覆了，去资产负债表我后面还会讲。

　　最后一点就是轻所有权、重使用权，当一个东西的边际成本为零，你使用一次、使用一万次，当边际成本无限接近于零的时候，它就颠覆了产权制度。在数字经济里面，是不是需要建立这么清晰的产权制度，确实是需要值得重新思考的问题。

　　共享经济跟互联网金融，我觉得它都是互联网发展到一个新的阶段以后产生出来的东西，它们在很多特点是互通的，他们是共生共融、相通相融的一个模式。因为有新的金融需求，所以我们需要有新的金融服务方式来满足这种新的金融需求。比如这里我们说的第一点，所有的共享经济基本上都是场景经济和社交经济，它总是跟某一个场景，或者跟某一个社交行为结合在一起，这个时候你要去满足这样的场景的需求或者是社交行为的需求，我们传统金融体系的支付体系就跟不上了，完全跟不上了，这个时候各种各样的电子支付体系，比如说微信支付、支付宝、谷歌钱包就开始在各种场景、各种社交领域取代了或者更进一步地提供了更好的支付服务，最后会发现一个什么情况呢？刚才施艳也讲了，当年中国移动跟腾讯之间的关系，最后大家各得其所，中国移动提供了通讯的通道，这就是互联网的OTT模式，越过了中间层，直接接触到了客户。最后金融服务也一样，这些电子钱包会把银行的支付，最后的一公里被替代掉。所以增值服务在支付环节最后是用互联网的电子钱包去完成它，银行变成了什么呢？银行就变成了我需要往电子钱包里输钱的时候，我要用到银行，用到银行的账号，这个钱打到支付宝账号以后就跟银行没关系了，打到微信账号里以后，跟银行也没有关系了，最后就是用支付宝和微信来完成支付。

　　最后要讲的是点对点，金融服务变成点对点的服务。刘锋博士讲到了互联网的进化，从另外一个角度理解就是最早的互联网在中国90年代末的时候，不管是新浪也好，搜狐也好，网易也好，他们叫做信息互联网阶段，信息互联网逐渐发展到现在，我们叫做价值互联网阶段。信息互联网最重要解决的一个问题是什么呢？解决的就是信息的不对称，加快了信息的传播，使得信息的传播更公平、更公开、更透明，在价值互联网阶段解决的是我们人类的价值创造和价值交换，它解决了所有价值交换、价值创造过程中的成本问题，也就是边际成本为零，这就是价值互联网解决的问题。当边际成本无限接近于零的时候，点对点的交换，就是P2P、点对点、去中心化的经济交换活动就开始有效了，就有了一个技术的基础，因为没有必要再有中介了，他需要中介是因为我们在交换过程中，我们需要有这样一个中介帮助我们来建立我们之间的一种信任关系，但是有了互联网之后，比如我们现在在互联网上买东西，有一个支付宝担保，剩下的事情就解决了。但是后面我还会讲到其实互联网提供了一个更新的建立信用的一个机制，使得我们可以完全陌生，完全可以不见面，但是中间要从事任何的价值交换，不需要依靠像银行体系这么大的物理体系，这个我后面会讲到。因为边际成本降为零，所以点对点发生了，点对点发生了，所有的金融活动就开始去中心化。互联网金融一个很大的特点就是去中心化，就是P2P、点对点，任何不能点对点、不能P2P的金融服务，你都不能把它叫做纯粹的互联网金融。这是我的一个看法。

　　第三，轻所有权、重使用权。我们轻所有权之后，我们发现我们每个人的信用基础发生了很大的变化，你要知道在传统的金融体系里面，我们任何一个人要去银行借钱，你要不要有抵押、要不要有担保？不管是企业还是个人。但是你去看看现在所有的互联网公司办的企业，不管是网上银行还是蚂蚁金服，还是京东的白条，没有一个互联网公司办的金融机构说你到我这里借钱找谁担保、找谁抵押，就是互联网金融永远就是一种信用金融，从来没有一个互联网公司要借钱给你非要找你担保、找你抵押的，如果他要这样做，那他就不是互联网金融。这给我们传统金融一个非常巨大的冲击，在这一点上它绝对是颠覆性的。传统金融整个的经营活动是靠流程在驱动，你要给一个企业放贷款，给一个个人放贷款，你是靠流程，信贷员调研分析，然后一步步多少金额谁批，审贷分离，你是靠很多流程保证不发生风险，因为你没有互联网公司手上掌握的这么多数据，你必须靠一个严密的流程把你的坏账率控制在一个范围。但是互联网金融不是靠流程驱动他们的业务，他们只靠一个东西，靠数据，他们完全靠数据来驱动。一个人也好，一个企业也好，他的信用评估完全和传统金融机构不一样，这一点呢，我曾经跟银行讨论过，在另外的场合跟银行讨论过，比如说现在银行肯定都跟我们说，它也拥有大数据，银行说我的数据多呀，我有两亿、三亿客户，他们所有的交易，那些数据大得很，我这里存了很多。可惜这些数据的价值不高，谁比我自己更了解我？只有互联网公司，因为银行只有交易数据，但是互联网公司有我的关系数据，有我连接的数据，有我的行为数据，有我的过程数据。比如我不说别的，腾讯它有我的朋友圈数据，他知道大概我的朋友都是什么样层次的人，这个对我信用的评估是一个非常重要的数据，银行有吗？银行没有。我用银行卡买了一张飞机票，从上海到青岛来参加这个会，银行最多有我刷卡的记录，他没有，他知道我来青岛干什么？他不知道。他顶多顶多可能从刷卡方知道你买的是机票，顶多顶多知道这一点。但是微博和微信可以通过我发的微博知道我到青岛来是来参加基金协会的一个论坛，如果我在现场再拍了几张照片，发到我的朋友圈上去，那么微信知道我可能会数据化，在会场上见到很多老朋友，然后知道你的朋友是谁。如果在座的看到那个微信再点赞，发布两条你的评价，他会知道你的朋友是谁，你们都在谈论什么东西。如果我在微博上或者微信上发“今天真倒霉，飞机晚点了，上海暴雨”，他会知道肖风今天这趟飞机晚点了，银行知道吗？银行不知道。银行知道我去干什么吗？也不知道。你怎么依据我的一个交易数据就给我一个信用贷款呢？你给不出来，所以你必须要有人担保，或者有东西抵押。所以互联网公司说我不要你的任何东西，像腾讯的网上银行是主动地把它的客户进行了筛选，然后主动地邀请他，给他一个信用额度，并不是说你到我这里贷款，我才审查你，我先对你评估过了，然后把我认为不能给他信用额度的人都剔除出去之后，我主动地邀请大家，我给你一个额度，最高是20万，我先告诉你你有20万额度，你随时来用，你只要想用，在20万以内，立刻付款，因为我根据你过去所有的行为数据、关系数据，我已经对你清清楚楚了，银行不可能有这些数据，所以银行不可能做到信用金融。这是用另外一套办法去体会这个金融服务。

　　第四就是去资产负债表经营，我们所说的轻资产、数字化，这些东西都是属于去资产负债表经营的一个范围，最典型的还是腾讯的网上银行，你去看它就可以看到，互联网公司它如果要来做金融，它会怎么做？就是一个纯粹的互联网公司，它如果看我们金融业，它会怎么看我们？它打算怎么做？他就是赚数据的钱，我有客户的数据，是不是我拉来存款再去放贷款，这个不重要，我可以不要存款也不要贷款，由我的合作伙伴，由华夏银行或者其他银行来放贷款，但是用我的数据来跟你跑，这个客户能放五万，那个客户能放二十万，你来放，这就是互联网公司在办银行。传统的机构去办银行，你永远不会想到说我可以把银行的资产负债表变得没有了，然后来办这个银行，你想不到这个，第二你也做不到，因为你不具备这些数据，你不可能变成一个数据驱动下的新银行。这个东西对传统金融也有巨大的冲击，这里有一个数据，中关村有2万家政府认证的“高新技术企业”，但只有10%获得了贷款，剩下90%的企业无法从传统的金融机构里面得到服务，因为传统金融机构无法去服务它，但是互联网公司也许有能力去服务他们，第一是他们可以以很低的成本去服务，第二是它从其他的角度掌握了他们很多的数据，因此这些小微企业、这些屌丝阶层的个人。所有的传统银行办到今天，追求的就是找20%的高阶层客户，因为它能给客户带来80%的利润，但是网上银行说我永远不碰这些客户，我就碰你们不碰的那些，80%的不能给你带来利润的客户，但是我用互联网的方法，我还是有利润。其实刚才陈教授已经说了，一笔贷款的成本是2.5元，我不知道他那个数据是从哪儿来的？因为我了解的不是2.5元，是几分钱的成本，可能我了解的是一个直接成本，这样的话，我是看过阿里小贷，因为我们也是阿里小贷的股东，你贷款从100块钱到几十万，都可以贷给你，对他来说，在互联网上办这个事情，贷一百块钱跟贷几十万块钱的成本是一样的，这些都是共享经济之下，在这个共享经济之下，互联网金融模式去服务共享经济是一个绝配，传统金融机构很难，你有这个意愿但是你没有这个能力去服务共享经济，这个我觉得是传统金融机构面临的一个非常大的挑战。

　　第五就是从社群的角度来看，也是一样的，我们知道所谓社交，你没有共享就不可能有社交，所以共享经济一定是社交经济。如果你们到网上搜一些帖子的话，你们可以搜到IBMB的案例，因为你到人家住了，最后会发展出很多社交关系，非常好的体验，网上有很多这样的例子。其中有一个中国人是移民到加拿大，他把他的房间出租了，来了一个工程师，他本来要住三晚上，他住了一晚上，第二天早上就说我不能住你家，问他什么原因，他说是我的腰不行，你们家床太硬了，我要去换。双方都要给IBMB写说明，这个东西不是他的问题，也不是我的问题，他们这个屋子的主人，所有的东西都是真实的，只是我的腰受不了，我要搬走，然后才把钱给退了。退完以后，两个人成了朋友，那个工程师是一个空调工程师，他就跟他说，你们家那个空调有点问题，我今天来不及了，我下一次来的时候，我虽然不能住你们这儿，你们家床垫有问题，但是我来帮你看看。所以他第二次再到这个城市出差的时候真的找到他，帮他看空调，给他提怎么修怎么改。这就是IBMB，这种故事很多，就是通过共享经济建立了一个非常好的关系。

　　其实共享经济有人的时候就有了，以前我们在村子里面的时候，大家也经常分享，包括以前我们上大学的时候，你可能考大学，你考到这个城市，他考到那个城市，你同学到这个城市旅游，就住到你大学宿舍里面去了，那个时候是强关系的共享，这种强关系的共享不能成为一种商业模式，只有弱关系的共享才能变成一个生意，这个就是互联网带来的，只有互联网才能把弱关系的共享发展得非常非常大。再就是自由职业者，美国自由职业者有5300万人，占总劳动力的34%，就在互联网上。刚刚我们举到“猪八戒”的网站就是这样一个东西，当自由职业者越来越多，共享经济带来的社群化，把公司制度解体了，越来越社群化以后，传统金融机构的服务方式受到很大的挑战，这个时候，传统金融机构除非改变传统金融整个的底层架构，否则的话，你不可能像互联网金融那样提供这么好的服务，针对于这样一个人群，这也是一个非常大的冲击。

　　最后一个，共享经济所带来的非常大的一个变化在哪里呢？我觉得这是最大最大的一个变化，就是它把一个企业的管理制度用算法取代了。互联网上有一篇文章，文章的题目很长，叫做“为什么出租车司机和专车司机长着两张截然不同的脸”，大家知道出租车我们都坐过，肯定又脏又破，司机又粗鲁，也不可能给你笑脸。专车不知道大家体验过没有，给你送水的，给你准备一瓶水，给你递毛巾的，放音乐的，车子很干净。为什么会出现这种现象？都是做出租生意，关键问题就在这里。你用一套算法在管理这个司机，出租车公司写了厚厚的五大本规章制度，“七要八不准”，没用，你写再多制度也没用。专车司机把这个东西变成算法了，有人叫车，离他最近的那个人或者把这个订单推送给谁，它是用算法来管理的。这两个算法加在一起，就使得专车司机的任何一次笑脸都可以变现，在下一次坐车的时候变成钱。出租车司机冲着你笑，笑完以后人海茫茫，不可能第二次还坐我的出租车，就算是第二次坐了，你也不一定能认出来。它用这种算法，如果你这个司机得到了好的评价，将来你有优先权，如果你的司机的这个号被用户收藏了，将来你可以优先被推荐给用户，当然它还有很多其他的互联网治理机制。这样的话，用一套算法写在计算机程序里面，一家公司可以管得好好的。

　　第二个是互联网治理机制。这种共享经济给我们带来的启示是，基于互联网治理制度的一种机制，比如说推荐机制，比如说网络共识机制，网络共识机制是一个非常好的机制，对网络共识机制最好的案例是维基百科，维基百科是一个百科全书，它没有编辑，靠大家不断地修改词条，但是在维基百科上的东西非常准确，也非常科学，怎么来的？就是用的网络共识机制，就是任何一个人上去，你可以去看，看完以后你觉得不妥，你就可以改。一个词条、一个事件，一万个人去改它，最后越改就越接近于真实。当然它有一套管理，不是说改完前面的就没有了，改完之后，所有改变都有留痕，越多的人改它越真实、越准确，互联网专家不需要你知识很渊博，网民你上去就可以修改它，你修改了之后，别人会看，别人看了之后会告诉你不准确，那就再修改，越多人修改越接近真实，就出来一个非常非常好的维基百科。这一些东西我把它总结成“互联网治理机制”，我们如果办互联网企业，你要知道你必须数据来驱动你的业务，而不再是通过流程、过程驱动你的业务，你设计七道坎儿、八道坎儿，那不是互联网金融。然后要建立互联网的治理机制，互联网金融说到底最基础的东西是通过一整套数学方法建立了一套新的信任机制，在没有互联网的时候，我们靠什么建立信任机制？第一靠国家立法，很多法律触犯了诈骗、非法集资，还要靠我们这个庞大的物理网络，就像一个银行有几十万人。在这样的支持之下，我才会相信我通过中国的银行做一笔汇款或者做一笔存款，它是安全的，是可靠的。但是在互联网上，这些统统可以不要。最精简的案例就是比特币，你连你的钱存在哪个服务器上都不知道，它类似于中国的电驴的做法，任何一台联网的计算机就是它的服务器，所有东西都闪在全球的服务器里面、所有联网的计算机里面，但是它用了一套数学方法建立了一个系统，你不需要任何中间机构，也不需要法律，也不需要政府，从我这里汇一笔比特币到你那里，通过一套数学方法，百分之百地会不发生失误，你能够得到这笔汇款。这个我就不多讲了，这就是精简的互联网机构，通过一套数学方法构建了一套新的信任机制，通过互联网技术构建了新的治理机制，通过算法、通过数据驱动你的业务发展。

　　所以我最后总结一句，共享经济模式+互联网金融，我们可以重新构想一切，当然也可以重新构想我们的资产管理业。好，谢谢大家！

　　再转换角色变成主持人，谢谢大家，今天下午我们已经非常疲倦了，因为我们连续作战，听了五段演讲，希望对大家有帮助，谢谢大家！