分级基金深度研究之三：分级基金B份额深度解析
来源： 巨灵信息
作者：佚名
摘要： 分级B杠杆为区间杠杆分级B的杠杆为区间杠杆,并没有路径依赖。在一个时点上,在上折和下折的区间之内,向上的杠杆与向下的杠杆是一样的。分级B的融资成本目前分级B的融资成本平均为8.38%,而同期融资融券利
分级B杠杆为区间杠杆
分级B的杠杆为区间杠杆,并没有路径依赖。在一个时点上,在上折和下折的区间之内,向上的杠杆与向下的杠杆是一样的。
分级B的融资成本
目前分级B的融资成本平均为8.38%,而同期融资融券利率为8.35%,分级B的融资成本与融资融券成本相当。
关于理论定价
本文详细分析了下折发生时分级B的理论价值的变动,首次将下折时杠杆带来的下跌损失剥离出来,单独考察下折损失,用来分析下折风险。
分级基金上折对分级B价值没有影响。
关于分级B的投资思路
本文详细分析分级B投资需要考虑的一些因素,尤其重点分析了整体折溢价率、分级A对价格影响。中国银河证券股份有限公司
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