开放式偏股型基金组合跟踪报告：业绩持续性基金组合8月调整报告

　　投资要点:

　　业绩持续性基金组合致力于从长期考察基金的业绩,力求获得长期战胜市场的能力,运用多个专业指标识别基金的投资风格特征,精选出业绩出色、投资风格稳健的基金。本组合的比较基准为沪深300指数*75%+中信标普全债指数*25%。

　　根据华泰证券策略团队最新观点:我们对行情的定义是结构性行情,指数反弹的幅度有限。根据折现模型,简单归类决定市场的三个因素,且注意我们谈的都是预期变量,一是增长,显然总量层面的增长速度一定会继续放缓,符合转型的新兴子行业增速会较高,属于结构性增长机会;二是无风险利率,由于人民币贬值预期的存在,短期内国内利率很难再大幅下降;三是风险偏好,经济和金融等方面面临这么多不确定性,且不确定性短期难以消除,风险偏好我们认为难以有效提升。

　　结合最新的市场观点,目前市场依然较弱,在全球金融动荡的背景下,短期风险偏好可能持续下滑,处于避险角度考虑,8月我们调整组合,增大采用市场中性策略追求绝对收益的基金配置,具体我们加入嘉实绝对收益和华宝兴业量化对冲,调出基金仓位较重,以及近期更换基金经理的大摩量化策略和大摩多因子策略

　　综上2015年8月业绩持续性组合内基金情况如下:华商大盘量化精选(权重12.5%)、中欧价值发现(权重12.5%)、嘉实绝对收益(权重12.5%)、华宝兴业量化对冲(权重12.5%)、汇添富价值精选(权重12.5%)、新华优选消费(权重12.5%)、汇丰晋信龙腾(权重12.5%)以及新华优选分红(权重12.5%)华泰证券股份有限公司