公募基金周报：股债齐涨,可适时调整仓位

　　摘要:

　　市场概况:上周市场在周三小幅下跌后继续向上突破并顺利站上3300点,成交量也显著放大,沪指涨幅达到6.54%,创下6月市场调整以来的最大周涨幅。截至上周五收盘,上证指数上涨6.54%,深成指上涨7.92%,中小板指上涨5.81%,沪深300指数上涨8.09%,创业板指上涨10.48%。成交额方面,上周最后一个交易日,两市成交额为9930亿元;债券市场方面,据中国债券信息网数据显示,上周债券市场指数全部上涨。整体来看,中债总全价(总值)指数、中债金融债券总全价(总值)指数、中债国债总全价(总值)指数、中债公司信用类债券全价(总值)指数、中债企业债总全价(总值)指数分别上涨0.21%、0.07%、0.32%、0.22%、0.22%。

　　基金业绩表现:开放式基金方面,上周各类型基金全部上涨,其中偏股混合型基金、普通股票型基金、股票指数型基金净值随着股市大幅上涨而呈现普涨的局面,加权平均收益率分别为7.5%,7.5%,7.4%;另类基金、债券型基金、偏债混合型基金涨幅靠后,加权平均收益率分别为0.4%、0.7%、0.9%。

　　传统封闭式股票型基金方面,截至上周五,传统封闭式股票型基金共有6只,均折价,整体平均折价13.6%,价格平均上涨5.9%,平均净值增长率7.1%,6只基金都将在2年内到期。

　　基金投资策略:在汇率企稳,经济仍处于底部运行,通胀预期下行的大背景下,四季度降息降准的预期提升,货币政策仍将维持宽松,且该局面短期内难以扭转,因此长端利率仍将维持继续下行的趋势;信用债方面,信用事件频发加剧了市场对违约风险的担忧,因此建议回避低评级的信用债,继续推荐长端利率债和中高等级信用债的债券型基金。股市方面,经过3个月的调整,股市短期底部已现,部分基金股票持仓占比正在上升。在投资回归基本面后,未来股票市场将走出个股分化的结构性行情,因此在股票型基金的挑选上要重点关注基金经理的选股能力。投资者可根据自身的风险承受能力和市场环境调整在偏股型基金和债券型基金的仓位占比。

　　新基发行统计:上周新成立2只基金,基金募集总金额约为5.0亿元,平均单只基金募集金额约为2.0亿元;上周正在募集的基金共18只,其中股票型基金2只、混合型基金12只、债券型基金2只,货币市场基金2只。西南证券股份有限公司