大陆A股基金2015年第三季度报表分析

　　2015年第三季度大陆股市遭遇前所未有之股灾,沪深股市自6月12日见顶以来,短短2个多月,53个交易日,上证综指最大跌幅达到45%,创业板最大跌幅达到56%。在这种极有可能引发金融危机的大股灾面前,政府不断推出救市政策,包括降息降准、限制期货、限制卖出、直接买入等方式,终于在9月上中旬稳定住了市场。不过整个3季度,沪深股市各大指数依然录得巨幅下挫,其中上证综指大跌了28.63%,沪深300指数下跌了28.39%,创业板指数下跌了27.14%。

　　在这一背景下,我们统计了可比的813家偏股型基金的2015年第三季度报表(本报告仅统计主动型偏股基金,不包括被动型基金、QDII、分级基金,下同),基金的单位净值也跟随大盘重挫25%,且由于赎回较多,整体净值规模更是出现了34%的下降。

　　具体来看,2015年三季度末,可比基金净值总额为10362亿元,较2015年第二季度降低了5398亿元,降幅34.25%;单位净值1.1563元,下跌达到了24.93%;份额则大幅减少1270亿份至8961亿份,减少12.41%。

　　此外,从资产配置结构来看,9月末基金的股票仓位巨幅减少,创下6年新低,仅为74.59%,较上个季度大幅降低8.74个百分点。考虑到2012年之前我们统计的基金仓位还包括被动型指数基金,因此74.59%的仓位可能已经创下历史新低。群益证券(香港)有限公司