ETP日报：市场回暖,关注定增基金的实际折价

　　每日点评:

　　今日上证指数上涨0.17%,收于3516.19点。深证成指上涨0.13%,创业板指上涨0.63%。涨幅靠前的板块是电子元件(+1.5%)、石油化工(+1.47%)、基础化工(+1.05%),跌幅靠前的板块是房地产(-0.74%)、餐饮旅游(-0.48%)、银行(-0.32%)。两市成交额为7267.63亿,较上一交易日有所放量。

　　今日分级A成交额超过1亿的仅有创业板A。主要是由于今日有许多品种的分级基金在定折。成交额较大的分级A中涨幅较大的是创业板A(+0.6%)、电子A(+0.41%)、医药A(+0.38%),跌幅居前的有证券A(-0.32%)。

　　券商A级目前下折距离为13.56%,理论下折收益是4.34%。 目前分级A的加权平均隐含收益率为5.1%。 分级B今日涨幅较大的是电子B、有色B、券商B级。跌幅较大的是互联网B、房地产B。

　　定增基金中国投瑞盈涨幅较大(+1.42%),国投瑞盈于12月5号公布了最新的一个定增项目,认购6738768股中山公用,占基金净资产的6.75%。参与价12.02,目前市价为14.03。目前国投瑞盈参与了14个定增项目,共占基金净资产63.3%。其仓位较高。由于市场回暖,其中一些项目的盈利可观,比如占基金净资产5.2%的市北高新,定增价是9.91,市价37.74。但其定增日期为2015年8月20日,该涨幅计入基金净值部分大约只有1/3。目前国投瑞盈名义溢价10.76%,但其实际折价高达19.7%。其他的定增基金九泰锐智的实际折价为11.7%,财通精选的实际折价为9.86%。 标普石油天然气上游股票指数昨日上涨1.98%,华宝油气今日上涨1.56%。目前溢价为2.48%。

　　德国DAX指数昨日大涨3.07%,但是德国30ETF今日涨幅为0.91%,一方面是由于欧元汇率今日下跌0.46%,另一方面是德国30ETF昨日溢价为1.88%,今日溢价回调为0.31%。华宝证券有限责任公司