金融工程专题报告：当分级套利遭遇衍生品…
来源： 巨灵信息
作者：佚名
摘要： 投资要点当分级套利遭遇衍生品:在众多分级基金中,只有上交所的折价套利能实现T+0,这就意味着大多数分级在折溢价套利过程中要承担一天或多天的净值波动风险,方正金工以期货和期权作为对冲工具,研究分级基金折
投资要点
当分级套利遭遇衍生品:
在众多分级基金中,只有上交所的折价套利能实现T+0,这就意味着大多数分级在折溢价套利过程中要承担一天或多天的净值波动风险,方正金工以期货和期权作为对冲工具,研究分级基金折溢价套利的收益情况。
由于目前场内期权产品只有50ETF期权,所以我们优先选取跟踪标的为上证50且市值较大的50分级(502048)与之对冲;又因为上证50与沪深300的相关性较高,故亦可选取跟踪标的为沪深300且市值较大的信诚300(165515)。期货对冲方面,我们分别选取上证50指数期货和沪深300指数期货作为对冲工具。方正证券股份有限公司
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