天天基金：供给侧改革全线爆发,周期股复苏犹如重演2009年行情

　　在北上广深楼市持续回暖催化下,围绕着房地产去库存的供给侧改革主题全面爆发,水泥、建材、家电以及金融地产类板块全面爆发,上证指数全天单边上行,重新回到2800点之上。

　　涨幅榜上,建材、房地产、钢铁、有色等周期性板块涨幅居前,互联网、电脑设备等中小创股集中的板块被市场抛弃。大盘蓝筹板块全面启动意味着基金、保险、社保等一线机构已经进场,游资并未借主板强势启动中小创个股。机构、游资对龙头板块的偏好已趋于一致,供给侧改革的热度自煤炭、钢铁等板块向地产、建材、有色等其他产能过剩行业扩散。

　　近期上证指数逼近2638点,人民币汇率波动、股权质押等问题重新浮上水面,两融余额呈通道式下降,投资者信心跌至低谷,游资资金量有限不足以扭转人气,机构在供给侧改革主题上果断出手,无疑给市场注入了一针强心剂。

　　有媒体披露,美国大陆资源公司、德文能源公司和马拉松石油公司分别表态,2016年产量将比2015年减少10%。IHS咨询公司上周说,美国产油量预计将从日均超过900万桶,减少至今夏的日均830万桶左右。IHS说,如果上述减产成为现实,原油价格可能反弹至每桶40美元左右。大宗商品熊市周期已悄然出现逆转迹象。

　　从历史经验上看,998、1664、1849等重要低点都是机构主动撬动蓝筹板块所形成的,其逻辑中小创市场倾向于题材炒作,资金风格偏向于快进快出;相比之下,大盘蓝筹股流通盘巨大,其整体异动代表着一线机构已开始进场,对市场引导作用非同一般。近期,周期性板块轮动式上涨,不禁令人联想起2009年四万亿投资所带来的阶段性牛市。

　　申万宏源认为,钢铁、煤炭作为严重过剩行业率先开启去产能之路,水泥、玻璃行业作为供给侧改革的重要组成部分有望紧随其后,未来行业兼并整合仍是提升集中度的重要手段,进一步化解区域重合无效产能,提高行业经营效率。天天基金网