分级基金周报：分级B溢价回落,后市存在大幅波

　　报告摘要:

　　大盘冲高回调,分级A持续上涨,分级B表现不佳

　　本周上证综指首日开盘冲高3053后震荡回调,截止周五收盘跌破3000,收于2984.9,周跌幅0.83%。截至周五收盘,股票被动型分级场内规模报收1000.97亿元,相比上涨2.8%。本周大盘首个交易日新能源车、工业4.0、新能源等板块的带动下突破3050点,但后续连续震荡回调,少数相关分级B均小幅上涨,而相关分级B上涨幅度仅在1%以上,最高涨幅不足10%。本周没有分级基金触发上折或下折,当前只有2只分级基金--地产B端、以及金融地B,距离下折小于10%。近期、A份额的隐含收益率以及B份额的溢价率都出现了上涨;当前有1只分级基金存在相对一定的套利空间。

　　本周市场概况

　　本周没有分级基金上市。证监会8月21日发布公告,暂时不受理新增的分级基金。本周分级基金场内规模报收1180.08亿元,相比上周上涨2.58%;成交额方面,本周分级基金场内交易额总计330.71亿元,日均成交相比上周上涨3.75%。本周分级基金B的成交主要集中在创业板B、券商B、以及互联网B。

　　核心假设风险:

　　本文仅在合理的假设范围讨论,投资建议无法考虑到所有突发情况。广发证券股份有限公司